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Part.1 市场概述
镍:疫情加剧供给担忧周内沪镍反弹回升
受疫情及环保政策影响,镍产业上下游呈供需两弱状态,周初宏观情绪走弱镍价下跌突破210000元/吨关口;后因供给侧担忧加剧,周中开始沪镍连续走强,在220000元/吨以上高位震荡。
菲律宾台风影响逐渐消退,苏里高出货增加镍矿价格下跌预期。无锡地区物流恢复300系不锈钢持续累库,不锈钢厂即期利润微薄对于镍铁高价接受能力有限,而现货资源紧缺下工厂多不愿低价出货,市场持续博弈。上海地区维持静态管控,进口亏损纯镍资源紧张。新能源方面,在高成本及疫情冲击下,下游三元企业减产为主,对于硫酸镍高报价多不接受。当前产业上下游供需两弱,镍价持续冲高动力不足,而短期纯镍低库存对镍价形成底部支撑,警惕挤仓问题,预计下周镍价区间震荡为主,运行区间200000-230000元/吨。
铬:发运受限矿价向好,环保疫情施压铬铁产量下降
周内铬矿市场稳中偏强运行,天津港南非42%UG粉矿成交价265美元/吨,现货仍处于倒挂局面,贸易商心态良好,部分惜售控制出货节奏。周内因铬矿大船到港,港口库存增量,但南非德班港正处于封闭状态,铬矿发运受限,国内5月铬矿到港量预期减少,港口持续去库下,后期库存将下降。下游铁厂库存储备有限,随着铬矿消耗,对铬矿需求仍存,预计短期内铬矿期现货市场依旧向好运行为主。
本周高碳铬铁现货价格强稳运行,较上周基本持平。疫情影响下整体市场交投氛围偏冷清,周内环保组督查叠加疫情导致原料运输阻滞,多地有工厂陆续进行减停产及检修操作,周内产量下滑明显。本周全国高碳铬铁产量为12.18万吨,环比下降12.4%。本周成本端涨势较为强劲,但疫情影响下整体市场交投氛围偏冷清。工厂利润不佳,多保证长协供货,零售方面以稳健为主。预计短期内铬铁价格仍会被成本推涨,整体偏强运行。
1.1 价格预测
下周价格预测
品种 |
运行趋势 |
预测区间 |
原因 |
镍价 |
区间震荡 |
200000-230000 |
当前产业上下游供需两弱,镍价持续冲高动力不足,而短期纯镍低库存对镍价形成底部支撑,警惕挤仓问题,预计下周镍价区间震荡为主。 |
镍矿 |
重心下移 |
96 |
菲律宾台风影响消除镍矿供应逐渐增加,下游工厂即期多压价采购,预计下周镍矿价格重心将继续下移,但整体幅度有限。 |
高镍生铁 |
持稳运行 |
1650 |
镍资源偏紧,镍铁供方多挺价惜售。但300系下游钢厂成本压力依旧较强,在物流运输较缓的当下,钢厂或以刚需采买高镍铁为主。预计短期内价格持稳运行。 |
铬矿 |
持续偏强 |
46-48 |
当前下游铁厂询盘积极,贸易商控制出货节奏,预计下周铬矿现货价格依旧维持偏强走势。 |
高碳铬铁 |
强稳运行 |
9300-9500 |
成本端矿价涨势偏强,对铬铁价格支撑力较足,预计铬铁市场将强稳运行。 |
废不锈钢 |
震荡运行 |
14200-14500 |
受疫情影响,资源流转困难,福建主流钢厂到货量大幅减少,部分基地库存积压,短期等待市场解封消息,预计价格窄幅震荡运行。 |
注:镍价以沪镍主力合约为参照(元/吨);镍矿以菲律宾1.5%品位镍矿为参照(美元/湿吨);高镍生铁以江苏地区到厂含税价为参照(元/镍);铬矿为天津港40-42%铬精矿现货价格为参照(元/吨度);高碳铬铁以内蒙地区出厂含税价为参照(元/50基吨);废不锈钢价格为温州304工业料报价(元/吨)。
1.2 热点关注
印泰山钢铁集团印尼镍电项目成功并网发电
4月11日5时26分,印尼综合产业园镍电项目2#发电机组首次并网成功,开始向镍铁项目供出第一度电。
印尼万向一期2×65MW项目#1机组发电机穿转子完成
2022年4月12日由我司承建印尼万向一期2×65MW项目#1机组发电机穿转子一次完成,为该机组按期投产发电打下了坚实基础。
山西省受疫情影响原料进出受阻
近期山西省疫情防控办对于所有去过山西省的货车司机一律赋予“黄码”,对铬铁工厂原料及产品进出影响较大。据了解,部分工厂原料库存已剩不多,后续生产或将受到影响,已有减停产计划待实施。目前该产区在产高碳铬铁冶炼厂共计8家,3月总产量为1.22万吨。
乌兰察布市开展环保督查,丰镇地区影响较大
4月10日中央环保督察到达乌兰察布地区对合金生产企业进行环保检查。目前丰镇地区影响较大,据了解截至12日,已有4家高碳铬铁企业出现报备、减停产情况,涉及日产量逾1700吨,持续时间暂不确定。本次环保督查范围包括乌兰察布全市,该市当前在产年产能为289万,对于该市化德、卓资及察右前、中旗地区的厂家暂未开始检查,后续将持续关注其影响情况。
南非连日暴雨引发洪水,德班港铬矿运输受阻
近日南非各地连续暴雨天气引发洪涝灾害,当地部分交通道路被淹没、电路系统遭到破坏。而德班港作为南非最大的集装箱港,据了解,目前港口已暂停作业,具体影响时长仍需进一步观察,部分仓库铬矿被洪水冲走,此前签订准备发运的铬矿装期或延后至5月。随着南非进出口中断,铬矿发运明显受阻,且南非海运至中国时间较长,加之发运延期,短期内铬矿供应紧张局面不变,贸易商心态受到支撑,预计南非铬矿价格易涨难跌。
Part.2 镍市场
2.1 镍矿&镍铁
2.1.1 价格分析
运费回调镍矿价格下跌 疫情加环保镍铁市场博弈持续
镍矿市场:本周Mysteel红土镍矿FOB价格暂稳,CIF价格下跌1-4美元,其中Ni:0.9%低铝矿CIF62美元/湿吨,Ni:1.4%矿CIF87-88美元/湿吨,Ni:1.8%矿CIF135美元/湿吨。
周初台风登陆影响菲律宾矿山运作受阻,后半周伴随天气好转镍矿装运逐渐恢复。贸易商在近期运费走跌后报价多有下降,而镍铁厂压价情绪主导,周内采购中镍矿价格随着下调。其中Ni:1.3%镍矿因下游需求一般,价格下降幅度较为明显,而高镍资源相对紧缺,故整体降幅有限。菲律宾5月期船预计中下旬开售,持续关注出货及运费情况。
镍矿海运费:周内BDI指数继续下降,截至15日,镍矿海运费周环比下跌2.5美元,菲律宾苏里高-中国连云港镍矿海运费21-22美元/湿吨。
镍铁价格:本周Mysteel高镍铁国内到厂价暂稳至1640-1650元/镍;国内出厂价暂稳至1615-1630元/镍;印尼镍铁FOB价格暂稳至224美元/镍。
疫情影响持续,加之环保督查影响下,国内部分铁厂出现减停产,市场镍资源偏紧加之运输受阻,本周镍铁供方心理价位多在1670元/镍以上。不锈钢市场运输受阻,300系不锈钢利润微薄,钢厂对高价高镍铁接受度有限,运输受阻下观望心态较强。周四江苏部分高速口开通,运输稍有恢复,华东某钢厂入场询盘高镍铁,报价1650元/镍(到厂含税),此后部分零单成交浮现,成交价暂稳1650-1660元/镍(到厂含税)。
镍铁成交:本周下旬国内部分300系主流钢厂采购高镍铁,成交价1650-1660元/镍(到厂含税),量级均在千吨上下。