前言：
近期德龙两基地176万吨年产能即将投产的消息在市场发酵，而国内镍铁巨头山东鑫海计划建设不锈钢产能46万吨/年，预计投产时间为2022年7月份。印尼方面，2022年青山及德龙预计投产不锈钢产能在300万吨。借此Mysteel梳理了2022年不锈钢新增产能，对未来供需格局进行探讨。
一：2021年国内现有不锈钢炼钢产能
据Mysteel不完全统计，中国不锈钢现有炼钢年产能4000万吨左右，主要的产能集中在福建、两广（广西、广东）、山西、江苏等省份。前五大生产基地钢厂的产能占比高达77%，且民营钢厂为主导力量。
在我国现有炼钢结构中，200系不锈钢产量占比约33%，300系不锈钢产量占比约52%，而400系不锈钢产量占比为15%左右。300系不锈钢的比例低于全球（不含中国）300系不锈钢的比例约4个百分点，显示我国在高等级不锈钢的消费水平上与世界水平尚有一定差距。当前全球（不含中国）200系不锈钢的比例约12%左右，未来中国不锈钢产品结构中200系的比例将有较大的压缩空间。
二：2021年国内不锈钢产量概况及分析
据Mysteel统计，2021年中国32家不锈钢厂粗钢总产量3244.66万吨，同比增8.74%。其中200系产量979.62万吨，同比增长1.82%；300系产量1636.66万吨，同比增10.97%；400系产量628.38万吨，同比增加14.9%。
系别占比来看，200系占比30.19%，占比同比下降；300系占比50.44%，占比同比提升；400系占比19.36%，占比同比提升。
2021年中国不锈钢产量呈现出以下几个特点：
1.产能利用率较高，各系别产量同比提升
2021年因项目施展进度以及能耗双控等政策因素干扰，国内暂无新增产能释放，现有的不锈钢厂产能利用率普遍较高，除9、10月份因“能源双控”导致大部分地区限电，不锈钢厂普遍出现减产，其余月份产量均超过往年，增量来自300、400系不锈钢。
2.前十大钢厂产量同比增长，但在全国产量占比下降
据Mysteel统计显示，2019-2021年，前十大钢厂基本稳定，排名1-5分别为福建青拓、太钢不锈、北港新材料、江苏德龙与阳江广青。2021年前十大钢厂产量为2602.3万吨，占全国产量的80.20%，同比下降1.29%。主要原因是受能耗双控政策影响，前十大钢厂中的部分钢厂主动减产，产量不及去年。
3.福建、河南、山东三省产量在全国占比增长提升
从全国不锈钢生产区域分布来看，福建省2019-2021连续三年不锈钢产量在全国占比提升，前五大生产地区里，除福建省外，其余地区产量在全国占比均呈现小幅下降。河南与山东地区在全国占比同比增长，其中山东地区产量增长明显，主因是山东盛阳2020年底新投产的产能在2021年得到释放。
三：2022年国内新增不锈钢炼钢产能
据Msteel统计，2022年国内不锈钢新增产能718万吨，目前可确定投产产能为352万吨，其中300系222万吨，400系130万吨，以上产能均在2022年上半年释放。以下为Mysteel汇总2022年新增产能及其相应设备。
2023年国内规划的不锈钢炼钢年产能863万吨左右，投产概率较大项目为山东鑫海剩余154万吨产能。2024年之后预计仍有大量新增产能在新建中，但存在较大不确定性。
对于2022年及之后新增产能，呈现出如下特点：
1.新增产能主要为碳钢置换而来；
2.新增产能主要使用短流程冶炼；
3.新增产能集中在福建、江苏等不锈钢生产大省；
4.新增产能产量主要为300系、400系。
四：2022年国内不锈钢产量
对于2022年不锈钢产量，有两种测算方法，第一种是根据表观消费增长率来计算。2010-2020年，中国不锈钢表观消费平均每年增长10%。按10%增长率计算，预计2022年国内不锈钢粗钢产量为3569.12万吨。第二种是按照2022年新增产能投产进度来计算，预计2022年国内不锈钢粗钢产量为3556.21万吨，预计同比增长增量主要来自300系和400系。
从供应方面看，2022年中国不锈钢供应量维持增加态势，新增产能投产也集中在300系不锈钢，同时印尼不锈钢回流量继续增加，总体来看2022年不锈钢存在一定的供应压力。但考虑到市场对2022年下游需求普遍持不十分乐观的心态，且2022年“能耗双控”或将继续执行，新增产能释放或将受到一定限制。
五：2021年印尼不锈钢炼钢产能及产量
截至2021年印尼不锈钢已投产的产能达到550万吨。2021年印尼青山总年产能达到350万吨；印尼德龙在原有炼钢年产能100万吨的基础上，再新增投产两台AOD，现有炼钢总年产能200万吨。
据Mysteel统计，2021年印尼不锈钢粗钢产量494.2万吨，全部为300系，同比增长95.33%。2021年随着疫情逐渐得到控制，各国不锈钢需求恢复，印尼当地不锈钢消费量有限，同时因其成本低廉而极具出口优势，导致当地两大不锈钢厂印尼青山及印尼德龙基本维持满产状态。
六：2022年印尼新增不锈钢炼钢产能
2022年已规划未投产印尼不锈钢新增炼钢产能有200万吨，印尼青山、印尼德龙各100万吨，全为300系不锈钢。
在各国疫苗接种率提升和经济修复的基础上，海外生产恢复程度或将大于2021年，但从中国经历疫情后的需求恢复来看，海外需求或将在2022年仍保持较高的增长，而印尼处于不锈钢成本洼地，产业链健全完善，使得印尼不锈钢具有不可替代的出口优势。随着印尼不锈钢项目的相继达产，以及未来规划产能投产，印尼将成为全球不锈钢产量的新增长点，且影响全球进出口格局。