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盛兢:不锈钢企业如何利用金融衍生品工具赋能

2021年12月7-8日,由中国国际贸易促进委员会冶金行业分会、冶金工业国际交流合作中心和上海钢联电子商务股份有限公司(我的钢铁网)主办、厦门国贸集团股份有限公司协办的2021(第十二届)黑色产业链衍生品峰会暨“我的钢铁网”铁矿石年会在厦门香格里拉大酒店召开。

8日下午铬与不锈钢高峰论坛中,鲁证期货股份有限公司济南分公司副总经理盛兢带来名为《不锈钢企业如何利用金融衍生品工具赋能》的主题演讲。

首先盛兢先生对全球衍生品市场情况做了简要介绍。他谈到最近二十年以来,全球范围内的金融衍生品市场成交规模总体稳步上升,其中亚太地区期货期权成交规模最大。近年来,国内衍生品市场也在加速发展,截至2021年上半年,我国已上市94个期货衍生品,其中商品期货64个,金融期货6个,商品期权20个,金融期权4个,覆盖金融、农产品、金属、能源化工等领域,品种体系和产业链条日趋完善。2021上半年因风险管理需求刺激交易量大幅增加,期货市场规模继续稳步扩大,市场运行质量不断提升,A股上市公司900多家企业利用期货衍生品市场进行对冲价格风险,稳定生产经营,服务稳产保供,维护产业链和供应链稳定,应对大宗商品价格的大幅波动。

盛兢先生对于不锈钢全产业链各环节利润,从红土镍矿、镍铁厂及钢厂利润三个部分做了分析说明。在针对企业如何利用金融衍生品工具赋能的问题展开详细讨论中,他表示首先需要明确产业链的位置和风险类型,明晰镍铬不锈钢产业参与期货的顺序。同时要对金融衍生品工具有充分了解,盛兢先生谈到期货是线性工具,交易标的是标准化的期货合约,期货的套保本质是以较小的基差风险代替较大的价格风险,但不能完全消除风险。期权是非线性工具,比期货多出了时间维度,不局限单边做多或做空,还可以在某一段时间内对区间内的价格保护,利用期权费转移风险。

最后盛兢先生对期权策略应用做了详细介绍后又介绍了不锈钢企业利用金融衍生品工具的案例,以镍铁厂在期货市场上提前销售订单、不锈钢厂在期货市场上提前销售订单和终端企业在期货市场上提前采购原料分别阐述了期货如何为企业延长利润。

鲁证期货股份有限公司是国资委控股企业。是我国首家期货行业境外主板上市公司,首批获准开展期货投资咨询业务资格。行业内唯一一家四类信息技术公司。

第十四届中国最佳期货经营机构暨最佳期货分析师评选中,鲁证期货获得中国最佳期货公司等多个奖项,其中鲁证期货股份有限公司济南分公司再次获得最佳中国期货经营分支机构的奖项,济南分公司有6人获得最佳期货分析师称号。

鲁证期货济南营业部有色产业团队以行业为起点,深挖产业链上下游,建立产业数据库,供需平衡表,为有色行业多家上市企业和大型民企建立标准化期货部门,参与设计和规划企业期货管理制度,帮助企业建立健全相关期货会计条例。秉承“专业创造价值,服务精诚如一”的价值观,深耕有色产业链,与国内大型铜冶炼上市企业、大型特高压输变电缆上市企业、大型铅蓄电池生产企业等多家有色龙头企业建立了良好的合作关系。

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