昨日市场一则“华东某不锈钢厂7月中下旬停产检修”的消息得到市场广泛关注，也把下半年不锈钢产能限产的话题带到不锈钢圈。业内周知，今年以来，普碳钢厂限产、减产等政策层出不穷，也得以有效实施，现在终于轮到不锈钢厂了吗？
首先针对上述华东不锈钢厂停产消息，据Mysteel调研了解，该钢厂早在2021年初规划的年度检修因接单及生产利润好一再延迟，7月下旬确有检修计划，但目前了解为限电减产，并不停产。
再者，关于不锈钢厂限产的说法，据市场反馈最初是从江苏、浙江两省开始，而这两省内的部分不锈钢厂也表示确实有接到相关的通知，目前的说法是以限电的方式限制产能释放，计划实现的目标是：今年的产量不超过2020年，对于限产时间并无明确提到。但以2021年上半年江浙省内的不锈钢厂粗钢产量来看，除某大型钢厂，其余基本与去年同期相当或略有超过，下半年政策实施减产的量也有限。
假设1、国营钢厂或将成为限产的第一梯队
除江浙部分不锈钢厂限产声音，国企不锈钢厂或将是此轮限产企业的第一梯队，据Mysteel调研，大部分国营不锈钢厂也反馈确有其事，都有收到相关的通知，下半年不锈钢粗钢高排产恐难维持，减产或成为事实。据Mysteel粗钢产量数据，以不超过去年产量为前提，且个别钢厂由不锈钢转普碳钢的量也在执行之内，国内国营钢厂今年下半年较上半年减产总量或将超过100万吨。
假设2、若全面限产，下半年减产总量将超400万吨
如若此轮限产在国内全面实施，那产生的冲击将会比较大，而今年真正高产甚至小部分超产的基本也是民营钢厂。据Mysteel调研，2021上半年中国不锈钢粗钢产量1690.64万吨，年同比增28.36%，较2019年增23.34%。其中200系534.53万吨，同比增23.64%，较2019年增14.54%；300系813.79万吨，同比增23.98%，较2019年增22.94%；400系342.32万吨，同比增49.90%，较2019年增41.37%。
若政策真正实施，以不超过去年产量为前提，国内不锈钢厂整体今年下半年较上半年减产总量将超过400万吨。且钢种结构也大概率将会调整，当前来看300、400系利润较好，而200系利润微薄甚至亏损，200系或将在减产的首选。
3、综合性钢厂将以利润衡量排产，品种结构调整或成常态
不锈钢厂中还有一部分的综合性钢厂，包括不锈钢、普碳钢及特钢等，当限产钢种覆盖全品种之后，钢厂也会考虑舍一保一，优先生产利润好的钢种，压缩其余的钢种产量。目前来看不锈钢300系利润明显好于热轧卷板，甚至200、400系也是较普通热轧卷板利润要好。
按照以上假设，如果从7月初作为执行节点，2021下半年将要较上半年国内不锈钢粗钢减产100-400万吨，目前不锈钢300系生产利润较好，钢厂目前8月300系期货接单情况尚可，个别钢厂交货期已到9月份，7月不锈钢300系排产已基本确定在高位155-158万吨，8月份300系维持较高排产概率也较大。而当前不锈钢中利润微薄甚至亏损的200系或成为减产的首选，同时关注综合性钢厂钢种结构调整。后续情况进展Mysteel将持续追踪。