钴冶炼品市场受年初备货的需求释放,以及非洲对华原料运输船期延后影响,钴制品价格高位高举,市场热度极高,企业惜售调价现象普遍。在春节复工复产后,买方消化库存原料观望市场,企业持单压价,市场价格在供需博弈下转向偏弱调整期。中游材料生产企业因前期价格快涨快跌,对采购单量保持谨慎,二季度买卖双方情绪不一、博弈延续。
心态调研
华东生产企业A:数码端需求进入了淡季,相关钴产品氯化钴、四氧化三钴上涨的动力看不到,海外市场的钴报价可以看出在博弈,但是仍然看到下方有一定的调整空间,但也要看到机会。从需求发展看,二季度末市场价格存在调整机遇。
华东生产企业B:中间品的生产成本使得我们的价格调整比较保守,成本压力和长协客户的供货压力还是要做出取舍,原料市场的调整有滞后性,原料价格下行,短期的生产成本不变,但是为了保证客户合作部分订单是在成本线附近做,所以不对外报价作为应对,二季度价格总体看稳。
华南生产企业C:上游原料价格跌的太快,生产成本压力比较大,企业谨慎对外报价,回收料企业价格方面优势比较大,成本要低很多,一些厂家有回笼资金的需求,近期价格调整主要由华中地区的厂家带动的情绪,中间品体系的厂家都会尽量稳价
华东贸易企业D:钴制品市场总体还是偏弱,海外运输端需要给出明确的利多消息才能够支撑柱二季度价格,疫情影响属于难以预测的黑天鹅事件,正常来看,价格下调后底部整理,等待传统采购旺季的到来。
华中生产企业E:绑定客户的订单稳定,产线高位生产,价格上与客户能够达成共识,对外出货随行就市,近期价格进入一个微调期,企业出货以及成交都是稳定的,未来价格也是预测稳定为主。
华东下游企业F:电池厂家给的订单充足,公司现在不间断的寻找市场优质现货,采购限价一般与你们第三方的价格低位有重叠,作为龙头排单生产优于其他企业,所以在采购上更有议价空间,以近期招标采购价来看,钴盐原料仍然是有下行趋势。
对市场内20家钴产业链上下游企业心态调研,统计可知有50%的参与企业对二季度市场价格趋势持看跌预期,另有50%用户持看稳或震荡持稳的预期:
图 1 钴冶炼市场参与者情绪面预期
价格分析
图 2 2020-2021年硫酸钴与氯化钴价格统计
根据上下游市场参与者的生产情况以及预期,对二季度钴盐价格走势进行总结,图中大致展示了行进趋势。二季度淡稳行情预期不变,促使企业报价以稳为主,但下游商谈强势对中小企业造成较大压力,回收料企业报价处于行业低位,头部企业持货挺价,头部企业间的博弈贯穿二季度。在季度末相关下游企业备货生产旺季、补充库存消耗,将带动钴冶炼企业报价由弱转稳,部分头部企业出货存在供不应求现象,主流企业报价由稳转强。
总结
“平淡”二季度行情下,上下游对于产品价格仍存分歧,价格调整震荡偏弱,终端动力需求订单的表现成为关键。来自数码端的采购与传统消费旺季契合,新能源企业预期动力端需求表现全年将有优异表现,这也给了上游原料企业的在二季度末挺价信心。但全球疫情尚未结束,海运运输时效性难保证、全球各地防疫措施变更时有发生,相关黑天鹅事件对钴产业链报价情绪有极大影响,仍需关注非洲方向供应动态。
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