4月16号是南非第一个21天封国的最后一天，17号是新的14天南非封锁的第一天，近期国内铬系市场对于南非当地疫情的情况的关注情绪依然颇高。但是我们应当关注的不止南非，包括印度和别的国家，以及和镍铬不锈钢相关的原料输出国。
首先我们还是先来关注一下近期南非当地的情况。4月9日南非当地发布了相关的报告，16日以后南非还将继续实行长达14天的封锁政策。站在南非的角度去分析这14天的封国，说明南非当地的疫情极其严重，甚至可以说还在继续恶化，21天的封国并没有带来当地疫情的好转，所以会有一个继续封锁长达35天的消息。
同时延长14天的封锁，对于南非当地的经济还将继续带来沉重的压力。作为一个原料输出国，没有开采、生产、物流配送等支撑，就意味着没有经济的来源和输入。后期经济与疫情的矛盾还将在南非继续恶化，直至疫情得到相应的控制。
21天封锁期间，南非当地的相关部门、交通部门、矿产部门联合发布了一系列相关的补救措施，在不影响疫情控制的前提下，适当帮助南非解决当地严峻的经济问题，使当地经济得到复苏。所谓的控制疫情的相应措施，即通过严格的审批以后，开放相应地区的矿产开采、相应的开采、生产与物流可以恢复。就像铁路运输以及已经完成集港与装船的航运，所以上周有相关资源发运的消息传出。
根据我们目前了解到的情况，南非已经有两个矿山的到了审批通过，例如塔瑞萨和中艺远东，基本上可以达到复工。但是审批制度非常严格，要求极高，即使拿到所谓的豁免权可以恢复生产，也需要当地其他相关部门 的一些配合。并且由于人员控制和一些别的原因，复工率也得到了极大限制。在多方面困难的阻碍下，实际复工率和生产效率应该是相对较低的。并且根据和当地企业和物流交流的情况来看，短时间达到70%的复工率难度很大，几乎是不可能达成的，所以还需要在观望几天，尤其是集港这方面的难度会空前的大。
上周一些港口已经有些资源发出来了，根据我们了解到的情况，这些资源是之前已经销售出去的资源，并且已经造成了较长的船期延误。从目前情况看，即便是在21天封锁结束，新的14天封锁到来，可以恢复生产开采，但是就集港能力、装运能力和从内陆运输到港口的时间周期来看，整个流程会变得很长，中间会掺杂各种审批流程，时间方面可能会是正常时期的两至三倍，甚至更久。
同样，生产审批通过以后，因为还处在疫情期间，存在着一个较大的感染风险，这个风险需要相关企业自己承担。假设生产一线出现了感染现象，那么整个区域的生产都会被叫停，需要隔离检测等防疫措施。
对于塔瑞萨公司的情况，大家也是比较关注的，从15日我们与塔瑞萨公司相关负责人的交流内容来看，目前塔瑞萨出现了一个疑似病例，幸运的是检测结果已经出来，呈阴性，所以暂时可以推断后期对于塔瑞萨的矿区影响不会很大，但是核心问题在于塔瑞萨的复工速度不会像预计中的那么快，不会复工后立刻产出资源。这种情况可以对比我国二月底三月初的复工情况，是一个复杂且漫长的过程，并且基于南非的国情，医疗条件和基础设施与我国是有差距的，所以南非方面的复工难度要比想象中的大。
据当地客户反应，为了确保经济，新的14天政策在一些物流及港口的管控上可能不如前期21天的封锁那么严格，但是相应的人员管理以及所谓的豁免权审批只会越来越严。那也就是回到了我们最早之前的理解，在疫情得到控制前，看似放开的运输，却因为人员控制形同虚设。这个过程需要大家去慢慢适应，并且要考虑到物流发运的时间、物流周期，船运周期，以及这些时间成本加入到我的生产成本中到底合不合算。
大家现在还需要关心，延长封锁周期是不是会对当地的政权以及地方安全带来一定的影响。而具体的南非情况我们会尽快了解，希望可以给予国内客户帮助。南非是一个比较特殊的国家，当地居民的情绪比较容易激动，疫情持续时间久了以后，当地的治安能不能维持稳定，这是一个要考虑进去的因素，因为之前宣布封锁21天，对南非经济影响很大，南非国内人民情绪就很激动，现在又宣布追加14天，那么对人民的压力会更大。南非国内形势是否稳定是值得大家去关注的一个问题，我们也会持续跟踪，尽快关注，有了准确的新消息也会第一时间跟大家分享。
再来看看近期国内市场的情况，近期国内被炒得沸沸扬扬的是不锈钢库存的变化以及不锈钢厂现货交易的封盘。无论是库存的下降，还是下游市场的封盘，再加上这几天不锈钢价格飞涨，都是令各位热血沸腾的。无论是期货还是现货，从近期报价上来看，价格上都会有好转。
4月份预报的不锈钢产量也处于高位，加上原料端的发运受限，在这样的综合条件影响下，高碳铬铁资源的需求与价格将会得到市场较高认可，有望在4月份底和整个5月份有不错的表现。从目前北方铬铁厂发布的相关信息来看，目前北方减产力度依然大于南方的复产产量。
那么，四月底即将发布的五月钢厂招标信息，对于铬铁厂商将是一个很大的考验。
现在铬矿缺少进口资源，再加上国内近期高昂的生产成本，令各厂家不堪重负，所以很多厂家选择停产，若是希望厂家恢复生产，至少要在招标价格上有一个支撑。
南非当地封国时间是从3月26日开始，对于铬系资源到港的影响将在4月底逐渐发酵。从南非到中国的航运时间是40天左右，经过四十天的运输，到达国内港口的时间集中在四月底五月初。预估4月份开始，进口高碳铬铁数量将会逐渐减少，而5月份可能出现较大的进口铁供应缺口。如果我们的不锈钢产量与铬铁产量保持目前的生产情况不变，那么预计有5-10万吨的高碳铬铁缺口将在5月份出现。
但是这里还要看一些可变因素，如果钢厂为了支持国内的生产，招标价格较为合适的话，会给予国内厂商复产的动力，这个缺口也就会被弥补上。
短期内看好铬系市场，因为目前铬系资源出口国的发运困难，而我国的铬系资源又需要大量进口，需要国外的资源去依托，如果想保证产量，那么就会对国内铬铁厂家有一个相应的支撑。所以预计近期价格会有逐步上升的趋势。
最后将目前的利好和利空因素罗列如下，仅供大家参考。
市场利好：
- 南非继续14天的封国政策，无论是对于发运以及当地货币的变化，可能对于投资者而言都是一个不小的机会。关于南非兰特的变化，除开前期不断发出的复工信息，也不排除有资金和金融客户在炒作消息，造势获利的情况。所以还是要多关注这方面的消息，要甄别一些消息是否属实，是实际发生还是炒作，还要看港口的实际发运情况的变化。
- 虽然南非当地部分铬系企业得到了开采生产的许可，但是目前来看，人员的配备依然存在着很大的问题，像前期传言的复工50-60%的供应能力，在短时间内基本无法实现，个人预计在这个14天内都很难实现。
- 国内不锈钢排查量暂时处于高位，有生产就有需求，目前不锈钢下游成交价的恢复，以及库存的减少，对于原料的需求都会有一定的支撑。不锈钢下游的盈利情况具体是怎么样，价格能冲到多高。那么对于铬系方面，只要不锈钢的产量没有大幅度的波动，那就存在着对铬系资源的需求，有了需求，库存就会相应减少，对于原料来说，也是一个比较好的有力支撑。库存方面，在供需两弱的前提下，无论是原料端还是终端都会有一个转好的现象，这是因为疫情导致供需两弱后的一个正常现象，但是不应该对这种现象做一个过分解读，除非市场恢复到正常状态。
市场利空：
- 短期内欧美市场需求不畅，对于国内不锈钢的出口以及世界铬系原料的输送都会造成一定的影响。这要看南非方面的运输能力和欧美方面的需求情况。如果供过于求肯定会对价格有一定影响，但是因为运输关系，如果欧美市场先恢复了需求，并且比较急切的话，那么这个利空又不一定存在，所以说只是当前存在这个利空，到了后期不会长期存在。
- 供需两弱的前提下，高企的库存会对市场情绪以及供需情况造成较大的视觉冲击，导致市场价格的高位受限。库存高了以后，都会考虑库存的成本，那么涨价的上限就会被限定在一个有限的范围内。但是高库存的状况还是要根据实际情况来看，要分长短期，根据疫情的情况变化去做一个分析。
- 疫情期间，全球的企业资金压力均较大，对于市场成交的渴望会低谷产品的实际市值。
以目前市场反馈的信息情况来看，小编可以想到的利空利好暂时就这些，而其中一部分的利空和利好在特殊的前提下可能造成相互间的转变。因此各位客户还需权衡自身的库存和资金对后期市场进行适当的操作。个人短期对铬系市场还是比较有信心的。因为南非疫情对于国内市场的影响才刚刚开始，而不锈钢价格上涨也是一个有力的支撑点，从库存和封盘情况上来看支撑点比较明显，包括最近镍的价格上涨也非常值得关注，作为不锈钢原料方面，要适当的去迎合和调整。