近日，一股清流涌动引起了市场的关注。周二，SS2002合约开盘14315元/吨,收盘月14590元/吨,交前一交易日上涨245元/吨,涨幅1.71%。在现货成交趋弱、价格下滑的市场背景下，期货02合约价“逆流而上”，期现价差扩大，期现价差扩大至350元左右，这也给市场带来了新的套利机会。
期货与现货市场究竟为何出现如此差异？小编带大家一探究竟。
通过上期所在各地召开的不锈钢推广会议中，大家也都知道不锈钢交割产品需为连续15日内生产出厂并在生产日起的45天内入指定交割仓库方可制作仓单。除了生产日期的规定外，注册品牌也有相应的要求。
数据来源：上海期货交易所整理：Mysteel我的不锈钢网
一、SS2002合约空头持货量不足交割存在风险
目前现货市场的货多是钢厂前期产品，加之品牌限制，大部分已超出可交割要求。而钢厂冷轧方面订单多已出至2月底，大部分由钢厂代理签订拿货。由此可见，SS2002合约空头持货量不足以及对交割品标签注册成仓单的时间过久的担忧，导致了SS2002合约空头移仓，价格被推涨。
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从日度以及周度持仓变化来看，SS2002合约空头大概率移仓至SS2006合约。
二、现货成交下滑价格上涨受限期现价差随之扩大出现套利机会
据Mysteel实时成交数据显示：12月末起，成交出现明显下滑趋势。
临近年底下游补库已开始收尾阶段。由于佛山地区库存较低，下游备货较早，无锡地区节奏稍晚，目前仍有下游在进行补货。市场贸易商也都以出货为主，其接单补货意愿不强。
据Mysteel不锈钢社库数据显示：12月300系冷轧社会库存降量有所放缓。截止上周五，无锡&佛山两地300系冷轧库存合计11.17万吨。
不锈钢期货合约价格推涨，而现货端下游消费趋弱导致价格下滑，期现价差由月中50元以内，扩大至340元价差。
期现套利机会出现，加之现货市场疲软，促使市场进行期盘交割操作。SS2002合约下午快速回落，今日SS2002合约开盘14410元/吨，最高至14490元/吨，最低至13820元/吨，收盘于14155元/吨，较上一交易日下跌435元/吨，跌幅2.98%。截止今日收盘，标准交割规格304期现价格已回归一致。
不锈钢期货盘面操作机会的出现，也会吸引更多的资金流。随着未来不锈钢期货合约日渐活跃，相信也会引来更多的参与者，同样也会给市场带来更多的机遇。