一．宏观信息

1. 宏观经济:

国内：

经济直面结构化调整产能过剩行业“首当其冲” 一时间，关于过剩产能的讨论热议颇多，而这并非始于银监会主席尚福林在陆家嘴论坛上的一席话。得益于一系列经济刺激计划，我国经济得以持续高速地发展，但是包括产能过剩在内的一系列“后遗症”也浮出水面。在粗放型经济增长模式不可持续的情况下，“去产能化”已然成为各方的共识，而其中涉及的钢铁、水泥、平板玻璃、煤化工、多晶硅、风电设备等行业，无疑更处于当下的“风口浪尖”。

能源局原局长：保守估计未来能源领域需投资2万亿 国家能源委员会专家咨询委员会主任、国家能源局原局长张国宝日前在第三届全球智库峰会能源分论坛上表示，未来能源产业的投资机遇非常广阔，根据粗略统计，未来仅能源基础设施投资需要2万亿元，“这个数字我估计得非常保守”。他认为，能源领域将成为新的投资方向。

央行：增加120亿元再贴现额度 力保支农支小 7月1日，央行网站公布，近日人民银行对部分分支行安排增加再贴现额度120亿元，支持金融机构扩大对小微企业和“三农”的信贷投放，重点引导金融机构扩大对小微企业和“三农”的信贷投放。作为人民银行提供流动性、引导金融机构信贷投向、促进信贷结构调整的货币政策工具，央行此次要求，“对涉农票据，小微企业签发、收受的票据和中小金融机构承兑、持有的票据优先办理再贴现，办理再贴现票据的票面金额原则上应在500万元以下”。

半年节点看预期：资金难回低价蜜月期 “半年末”时点带来的流动性冲击波逐步退潮。7月1日，银行间市场资金价格全线大幅回落至6月初水平。同日，央行继续暂停发布央票公告，并公告安排增加再贴现额度120亿元。业内人士指出，近期央行稳定流动性预期的态度，对资金价格恢复常态起到了决定性的作用。

5月央行新增外汇占款1013亿 7月2日，央行最新公布的数据显示，5月央行新增外汇占款1012.87亿元，为连续6个月增加，较4月的新增外汇占款2843.43亿元少了1830.56亿元。5月央行新增外汇占款较5月金融机构全口径新增外汇占款668.62亿元高出344.25亿元，表明商业银行5月外汇占款净减少300多亿。

国家信息中心报告预计下半年GDP增长7.6%左右 国家信息中心宏观经济形势课题组4日在中国证券报独家发布的报告指出，下半年，“稳增长”政策会继续发挥积极作用，企业适度回补库存，宏观经济将保持中速平稳增长态势。预计下半年GDP将增长7.6%左右，全年GDP增长7.6%左右，全年CPI上涨2.5%左右。

营改增扩围倒计时减税额全年预计达三千亿元 据证券日报报道，营改增“双扩围”进入30天倒计时。根据营改增继续扩大试点线路图，8月1日起，“营改增”试点范围将从12省市扩至全国，行业将扩至交通运输业、部分现代服务业等生产性服务业，减税规模预计全年达三千亿元。

6月铁路货运环比降3.75% 6月份，中国铁路总公司大张旗鼓地全面推行铁路货运改革。不过，最新数据显示，5月刚刚缓过来的铁路货运量，6月份又趴下了，同比环比均下降。

央行连续五周净投放3510亿 随着近日银行间市场利率的大幅回落，钱荒风暴正逐渐消散，央行继续释放维稳政策信号。昨日央行在公开市场未进行任何动作，这也是央行已经连续两周在公开市场“零操作”。分析人士认为，这一举动既向市场释放了流动性总量适当的政策观点，又维护了钱荒后市场较为脆弱的神经。

高盛预测中国二季度GDP7.5% 6月CPI2.5% 7月4日，高盛发布中国6月数据前瞻，预测6月工业活动增速可能保持相对疲弱，从5月份的9.2%小幅升至9.3%，CPI将因食品价格上涨而反弹至2.5%，货币和信贷供应增长有所收紧，同比增长14.3%。

美国：

惠誉重申美国3A顶级评级 展望负面 北京时间6月30日下午消息国际评级机构惠誉周五重申美国的AAA顶级主权信用评级，同时维持对这个评级前景的负面展望。

ISM制造业数据利好 道指周一收涨0.44% 北京时间7月2日凌晨消息，美股周一收高，但已远离盘中最高点位。美国6月ISM制造业指数好于市场预期，欧洲制造业和日本商业信心指数也利好，再加上外围股市走强，都提振了投资者信心。

美国5月份建筑开支环比上升0.5% 美国商务部7月1日公布的数据显示，受居民住宅建筑开支和公共建筑开支上升带动，5月份美国建筑开支环比增加0.5%。

美国5月工厂订单略高于预期 美国商务部周二发布报告称，美国5月工厂订单略高于预期，显示美国经济动能向好。美国5月工厂订单月率为增加2.1%，前值为增1.0%，预估值增加2.0%。

美国6月ADP就业人数增幅扩大至18.8万 超出预期 就业数据处理公司ADP与预测公司Moodys Analytics周三(7月3日)公布的数据显示，美国6月ADP就业人数增幅较5月扩大，且高于市场预期。具体数据显示，美国6月ADP就业人数增加18.8万人，预期增加16万人，前值修正为增加13.4万人，初值为增加13.5万人。

欧盟：

欧元区6月制造业PMI创16个月新高 英国经济分析机构Markit7月1日公布最新数据称，欧元区6月制造业采购经理人终值由5月份的48.3升至16个月高位48.8，好于初值48.7，不过仍为连续第23个月低于荣枯分水岭50。数据显示，6月份欧元区制造业活动出现趋稳迹象，预示今年第三季度欧元区有望实现经济增长。

欧元区通胀率6月份升至1.6% 欧盟统计局7月1日公布的数据显示，今年6月份，欧元区按年率计算的通货膨胀率为1.6%，高于5月份的1.4%，也是在今年4月份降至1.2%的低点后连续两个月上涨。

欧盟再扩容 克罗地亚成第28个成员 十年磨一剑，经过10年的入盟申请历程，克罗地亚终于在本月1日成为第28个欧盟国家。克罗地亚总统约西波维奇将这称为历史性的时刻。但有当地媒体称，克罗地亚国内对于加入欧盟的热情已被欧元区债务危机和克罗地亚本身的经济问题削弱。克罗地亚是第二个加入欧盟的前南斯拉夫国家，2004年斯洛文尼亚入盟。克罗地亚也是自2007年保加利亚和罗马尼亚入盟后，6年来第一个新加入欧盟的国家，10年前开启入盟谈判。

欧盟将欧元区失业率向上修正至12.2% 北京时间7月2日晚间消息，欧盟官方统计机构欧盟统计局周二发表声明，将欧元区17国的5月失业率修正为12.2%，而不是周一公布的报告中给出的12.1%。

欧央行宣布维持0.50%基准利率不变 7月4日晚间消息，欧洲央行宣布，维持0.50%基准利率(主要再融资操作利率)不变。欧央行今年5月2日曾降息25基点。此后6、7月会议均保持基准利率不变。北京时间今晚8点半行长德拉吉将召开新闻发布会。 

英央行维持利率与QE规模不变 英国央行周四迎来了新任行长卡尼履新后的第一次货币政策会议，会议决定仍然维持基准利率在0.5%、量化宽松(QE)规模在3750亿英镑不变。英国央行决议公布后，英镑对美元急跌。

其他地区:

日本新增长战略未被一致看好 以首相安倍晋三为议长的日本政府“产业竞争力会议”日前确定了酝酿良久的经济增长新战略，并在14日的内阁会议上正式出台。“安倍经济学”的三个支柱中，大胆的货币政策、灵活的财政政策已经推行并初步见效，而新增长战略的可行性和实施程度被视为左右“安倍经济学”成败的关键。

澳大利亚央行维持利率2.75%不变 澳大利亚央行周二公布利率决议，维持指标利率在2.75%不变，符合市场普遍预期。

OECD成员国5月通胀率升至1.5% 仍处历史低位 北京时间7月2日晚间消息，全球发达国家5月年化通胀率略微上扬，但是仍处于低位。最新的一份数据显示各国央行在撤回促进疲弱经济增长的刺激政策方面几乎没有压力。经合组织当地时间2日发布的数据显示，34个成员国5月消费者价格同比增长了1.5%。而4月时的数据为增长1.3%。

2. 产业经济：

甘肃15.6万套新建保障房全部开工 记者从甘肃省住房和城乡建设部门了解到，截至6月底，甘肃省2013年新建的156097套各类保障性住房已经实现全部开工，其中4.197万套已经基本建成。

审批权下放引来轨道交通建设潮 投资将达4万亿 到2020年，地方此项投资或达4万亿.“目前已批准建轨道交通的城市达36个，到2020年我国轨道交通要达到近6000公里的规模，在轨道交通方面的投资将达4万亿元。”原铁道部总工程师、中华铁道建设新技术促进会会长华茂崑在第二届中国综合铁道产业高峰论坛上表示。

土地热助楼市升温 京沪楼市量价齐升现红六月 在3月份“疯狂”与4、5月短暂调整后，京沪楼市经历了量价齐升的“红六月”。汉宇地产市场研究部监测数据显示，截至6月27日，上海新建商品住宅的成交面积为95.6万平方米，预计6月全月成交量将达110万平方米，环比增幅约两成；中原地产监测的数据显示，截至6月26日，北京6月新建住宅签约套数为7191套，已超过5月的7004套。

6月百城房价环比涨0.77% 连涨13个月 中国指数研究院昨日公布的百城房价数据显示，6月份100个城市(新建)住宅平均价格为10258元/平方米，同比上涨7.4%，涨幅比上月扩大0.5个百分点。环比上涨0.77%，涨幅比上月缩小0.04个百分点，自2012年6月以来连续第13个月环比上涨。

中部机场密集开建 多城市角力区域航空枢纽 7月1日，合肥新桥机场服役“满月”，与此同时，九华山机场通过民航华东地区管理局验收，将于近日启用。不仅是安徽，中部省份如湖北、江西等，前几年规划立项的机场项目都进入密集建设期，地方急切渴望通过机场建设来刺激经济。

50强房企上半年销售额直逼7000亿元 根据易居中国旗下克而瑞信息集团（CRIC）不完全统计数据显示，2013年上半年（2013年1月1日至2013年6月30日）全国销售业绩排名前50强的房企销售总额为6972.97亿元，而2012年这一数据则为5728.58亿元，同比上升了21.72％。 

公共交通发展资金列入财政体系 投入比重将提高 7月2日，交通部发布消息称，城市公交发展将获得用地、投资、路权、财税等多项政策优惠优先保障。未来城市公共交通发展将放在城市交通发展的首要位置，并将引导城市发展规划。

 

 

二．原料信息

1. 镍

7月宝钢高镍铁采购价格 宝钢10-15%镍铁价格为905元/镍（到厂含税），货到现款。

7月酒钢高镍铁采购询盘 西北某钢厂启动新一轮的高镍铁采购询盘，询盘价为905元/镍，与上月持平，供货商正在报量。

青山集团本周镍铁采购价格 青山控股集团下调高镍铁采购价格为920元/镍（含税到厂），较上轮下调10元/镍，另外，在天津港的交货价格也下调10元/镍至890元/镍（含税到港）。

7月印尼镍矿出口基价 印尼镍矿7月出口基价1.5以下品位镍矿出口基价在连续下行四个月后小幅增加，其余品位镍矿出口基价连续5个月下行。具体如下：镍矿<1.5%为12.68美元/湿吨，环比涨12.11%；镍矿1.5%≤Ni≤1.8%为17.2美元/湿吨，环比降2.77%；镍矿1.8%≤Ni≤2.0%为24.73美元/湿吨，环比降2.79%；镍矿≥2.0%为31.7美元/湿吨，环比降2.79%。

芬兰镍矿产商Talvivaara拟裁员至多250人 以削减生产成本 芬兰镍矿产商Talvivaara公司周二称，该公司正与工会方面商谈，计划裁员至多250人，占其雇员总数的40%，以削减生产成本，来应对镍价低迷的影响。生产中断和镍价低迷令该公司旗下Sotkamo镍矿的未来令人心存疑虑，该镍矿采用生物萃取技术，但此前的发生大型的废水泄漏事故令其生产暂停。Liberum Capital在一份报告中称，“该公司的削减生产成本的措施会被市场所欢迎，但是最重要的是该公司能令镍矿在今年下半年恢复年产30,000吨镍的能力。”Talvivaara此前曾表示，今年镍产量料为18,000吨。

澳洲2012-13财年镍产量增5% 澳大利亚资源和能源经济署（Australian Bureau of Resources and Energy Economics）预测，2013年全球镍消费量预计同比增长3%至170万吨。其中，中国镍消费量预计同比增长7%至82.5万吨，主要因为其建筑领域将消费更多的不锈钢。欧盟较低的消费量预期部分抵消了中国较高的消费量。2013年欧盟消费预计同比下滑3%至32.3万吨。同时，资源和能源经济署称，2013年全球镍矿产量预计同比下滑2%至210万吨左右。其中印尼镍产量预计从2012年的46万吨下滑至39万吨。2013年全球精炼镍产量预期持稳，在170万吨。2012-13财年（截止6月30日）澳大利亚精炼镍产量预计达12.8万吨，同比增长5%。BREE报告称，2012-13财年澳大利亚镍矿产量预计同比持稳，在23.5万吨。主要由于2013年4月份诺里尔斯克镍业Lake Johnston矿的关闭和5月份斯特拉塔公司澳大利亚Sinclair矿达到了生产年限。

罕王印尼镍矿新增镍矿石资源量9,054万吨 中国罕王控股有限公司及其附属公司公布公司位於印尼的红土镍矿的最新资源量评估报告。根据CSA Global PtyLtd提交的矿石资源评估报告，公司於印尼之控股子公司PT Karyatama Konawe Utara、PT Konutara Sejati（「印尼项目公司」）新增镍矿石探明、控制及推断的资源量9,054万吨，镍平均品位为0.79%，铁平均品位为50.27%。新增资源量中，探明的资源量为4,515万吨，镍平均品位为0.75%，铁平均品位为51.42%；控制的资源量为4,006万吨，镍平均品位为0.82%，铁平均品位为49.21%；推断的资源量为534万吨，镍平均品位为0.85%，铁平均品位为48.53%。

哥伦比亚4月镍铁合金出口量同比增13.8% 根据哥伦比亚国家统计管理部门公布的数据，今年前四个月，哥伦比亚镍铁合金出口量为42,874吨，同比下降13.7%；出口额为2.46亿美元，同比减少24.8%。4月份，该国镍铁出口量为11,362吨，出口额为6500万美元，同比增长2.7%。

2. 铬

宝钢7月低微铬采购价出台 华东某钢厂7月低微碳铬铁采购价格出台，低碳铬铁采购价格出台，为10192元/50基吨，比上月降58元/基吨；微碳铬铁为10467元/50基吨，比上月降83元/基吨。

3. 其他原料

年产35万吨熔融还原熔分富锰渣项目火热开工 由朝阳万阳合金材料有限公司在市冶金园区投资兴建的年产35万吨熔融还原熔分富锰渣项目正在紧锣密鼓地开工兴建中。据了解，该项目占地150亩，安装年产35万吨熔融还原熔分富锰渣生产线1条。项目总投资3.2亿元，今年计划投资1.5亿元。目前，已订购生产设备投资8000多万元，项目开工场平基本完成。

三．行业信息

1. 钢厂报价

联众（广州）不锈钢有限公司2013年7月盘价 联众2013年7月盘价：304冷轧下调700元/吨，热轧下调800元/吨；L系冷轧降300元/吨，LH系热轧降250元/吨；430系平盘。调整后304冷轧15100元/吨，热轧14000元/吨；LH冷轧10600元/吨，LH热轧（四尺）9150元/吨；L4冷轧13850元/吨，热轧12600元/吨；430冷轧9550元/吨，430热轧8150元/吨（L1比LH贵150元/吨，此差价从2013年1月开始执行）。

本周（7月2日-7月8日）东方特钢盘价 本周（6.25-7.1）东方特钢304热卷白皮价格平盘，具体如下：厚度4mm-12mm：14800元/吨，厚度14mm：15200元/吨，厚度16mm：15600元/吨。

吴航201钢带7月开盘价 据福建吴航不锈钢制品有限公司，该钢厂201热轧窄带7月报盘最新公布：201半铜（BJ4）含税单价8250元/吨，201低铜（CJ4）含税单价8050元/吨，201高铜（J4）含税单价8800元/吨，300吨以上批量价格统一降低100元/吨。

台湾烨联2013年7月份不锈钢出厂价调整情况 岛内不锈钢市场价格因大陆、韩国低价倾销品之威力持续存在，岛内生产商不得不继续采行减产保价之措施，但市场价格仍因进口倾销品之冲击导致严重超跌。烨联为维持长期客户之竞争力，决定调整2013年7月份各项不锈钢内、外销各项产品价格如下：内销：300系热、冷轧各项不锈钢钢卷/板产品：每公吨调降新台币2500元。400系热、冷轧各项不锈钢钢卷/板产品：平盘。外销：各项不锈钢钢卷/板产品：每公吨调降0-60美元。

新日铁住金不锈钢维持7月份不锈钢价格不变 日本最大的不锈钢生产商新日铁住金不锈钢（NSSC）日前宣布，7月份奥氏体不锈钢冷卷价格维持不变。由于镍价下跌以及日元升值，新日铁住金决定将7月份奥氏体合金不锈钢下调10000日元/吨，但因能源等成本增加不锈钢基价上调10000日元/吨，故7月份价格实际不变。6月份LME镍较5月的6.47美元/磅下跌0.31美元/磅，日元兑美元上升至98.44。此外，新日铁住金还维持7月份铁素体不锈钢价格不变，因铬铁价格没有发生变化。

浦项钢铁维持7月份不锈钢价格不变 韩国浦项钢铁日前宣布，7月份奥氏体冷热轧不锈钢价格维持不变。浦项表示，目前原料价格有所下滑，7月份保价主要为避免降价拉低市场价格，但若原料价格进一步下跌，其8月份不锈钢价可能将随之有所下调。调整后，浦项钢铁304冷热轧价格分别为377万韩元/吨和350万韩元/吨；430冷热轧价格分别为252万韩元/吨和214万韩元/吨。

浦项特钢大幅下调7月不锈钢线材价格 韩国浦项特钢公司近日公布7月份不锈钢长材价格，300系线材价格下调10万韩元/吨（88美元/吨），而300系不锈钢棒材和400系不锈钢线材价格保持不变。尽管该公司未公布具体报价，但据估计，现其304不锈钢线材价格为340万韩元/吨（2984美元/吨），430不锈钢线材价格维持在235万韩元/吨（2062美元/吨）。

7月1日北美不锈上调部分不锈钢棒价格 据北美不锈(NAS)官网消息，从2013年7月1日起，直径7/8’–1.50’的马氏体和沉淀硬质不锈钢棒基价上调5%。NAS称，价格上调对于支持公司业务进一步发展和投资是必要的，所有涉及调降产品的合金附加费不变。如有任何问题，请咨询地区销售代表。

2. 钢厂动态

项目动态:

浦项土耳其不锈钢厂7月1日正式投产 土耳其第一家不锈钢冷轧厂Posco Assan TST已于2013年7月1日正式投产。浦项土耳其不锈钢厂一期年产能为20万吨，产品为厚度0.3-3.0mm，宽度最高达1600mm。未来，该厂产能还将相继提升至40万吨和60万吨。浦项土耳其不锈钢厂主要向土耳其家电和汽车企业供应冷轧不锈钢。

日本金属亚洲第二个不锈钢加工中心7月1日投运 日本不锈钢再轧厂日本金属（Nippon Kinzoku）亚洲第二个不锈钢加工中心7月1日在马来西亚投运。该加工中心主要面向马来西亚、印尼、越南、菲律宾和印度客户供货。日本金属亚洲第一个不锈钢加工中心在泰国。日本金属选择在马来西亚新建加工中心的原因是，泰国港口处理能力有限导致发货延迟以及泰国经常遭遇洪水等自然灾害。这两个加工中心主要加工日本金属300系不锈钢产品。

设备检修：

东方特钢年度检修于4日开始 振石集团东方特钢4日开始对其轧钢生产线检修，预计本月12日完成。另外预计周六晚开始酸洗线的检修工作，预计本月14号完成酸洗线的检修，持续时间8天左右。此次检修粗略估计会影响5000吨左右不锈钢产量，这对消化钢厂库存起到积极作用。针对不锈钢市场的影响极为有限，钢厂将会保证对市场正常供货。

经营管理：

宝钢发展不锈钢作业管理部庆七一活动丰富多彩 日前，宝钢发展不锈钢作业管理部党委紧密结合工作实际，开展了纪念建党92周年系列活动。此次活动为期两个月，以“增党性、树形象、展风采”为主题，主要内容包括“九个一”，即组织开展一次党员民主评议活动，寻找党员身上存在的不足，使党员能够不断总结、提高；组织一次党员全员培训；开展一次党课教育活动，促进党员不断提高政治素养；组织一次爱国主义教育参观活动，以党的优良传统和作风培养党员的主人翁意识和提升价值创造能力；开展一次新党员入党宣誓和老党员重温入党誓词活动，增强其对党的认识和党员意识；开展一次党章、党史等综合知识竞赛活动，促进党员和员工不断提高政治素养和自身素质；组织开展一次寻找我们身边的先进党员活动，挖掘优秀党员的先进事迹，以故事诠释精神；组织开展一次党员帮困活动，让党员感受到“大家庭”的温暖与关心；召开一次读书交流发布活动，促进党员不断完善知识结构、提高自身修养。

太钢党委中心组召开专题学习会 6月28日下午，公司党委召开中心组专题学习会，学习中央政治局专门会议和省委常委（扩大）会议精神，并就贯彻落实会议精神进行安排部署。公司党委书记杨海贵主持会议。公司党委中心组成员参加集体学习。6月22日至25日，中央政治局召开专门会议，围绕保持党的先进性和纯洁性，以为民务实清廉为主要内容，切实加强马克思主义群众观点教育；回顾总结贯彻落实中央八项规定情况；联系思想实际和所分管地方部门单位的工作实际，分析在形式主义、官僚主义、享乐主义和奢靡之风方面存在的问题，开展批评和自我批评；研究提出加强作风建设的措施及有关制度规定。这是对在全党开展群众路线教育实践活动的进一步动员和部署。6月26日，山西省委召开常委（扩大）会议，传达中央政治局专门会议精神，研究部署了山西省贯彻落实意见，并对山西省开展群众路线教育实践活动提出了具体要求。

太钢召开纪念中国共产党成立92周年暨“创先争优”表彰大会 6月28日下午，太钢以视频会议的形式召开了纪念中国共产党成立92周年暨“创先争优”表彰大会，回顾党的光辉历程，表彰奖励先进集体和个人，总结部署公司党建工作。

3. 行业热点

日本7大不锈钢厂4月份不锈钢产量环比增加8.3% 日本7大不锈钢厂4月份不锈钢产量为303,511吨，较上月280,319吨增加8.3%，比去年同期334,632吨下降9.3%。其中，新日铁住金不锈钢Hikari厂因5月份计划检修产量下降，日本冶金工业川崎（Kawasaki）厂产量亦出现下降因3月份产量增加。由于其他钢厂产量增加，因此4月份7大不锈钢厂产量3个月来首次突破300,000吨。

土耳其5月不锈钢扁平材进口量增长 土耳其国家统计局发布的数据显示，今年5月份，土耳其不锈钢扁平材进口量共计48,712吨，同比增长20.8%，环比增长10.7%；进口值为1.17亿美元，同比增长9.7%，环比增长9.2%。1-5月份，土耳其不锈钢扁平材进口量为183,939吨，同比增长12.7%；进口值为4.525亿美元，同比增长9%。

墨西哥对华无缝钢管作出反倾销初裁 商务部网站1日消息，墨西哥初裁决定对原产自中国的无缝钢管征收1568.92美元/公吨的临时反倾销税，并继续反倾销调查程序。2013年6月25日，墨西哥经济部国际贸易惯例总局函告我驻墨使馆经商处，称其已于当日在《官方日报》上公布对原产自中国的无缝钢管反倾销初裁（税号：73041901、73041904、73041999、73043101、73043110、73043199、73043901、73043905和73043999），产品描述为半径大于或等于2英寸（60.3毫米）、小于或等于4英寸（114.3毫米）。初裁决定对原产自中国的涉案产品征收每公吨1568.92美元的临时反倾销税，并继续反倾销调查程序。决议自公布次日起生效。

亚洲不锈钢价格跌势未止 上周东亚产304/2B 2mm不锈钢冷卷主流成交价进一步下跌50美元/吨至2250-2300美元/吨（CFR）。韩国资源报价由2350美元/吨（CFR）底部放宽至2300-2350美元/吨（CFR），中国台湾资源报价约2350美元/吨（CFR），比一周前略有下滑。市场成交非常冷清。由于需求呆滞、原料价格看跌，市场预计本周亚洲不锈钢市场还将延续跌势。

4.钢厂成本与市场价格对比

第22期钢厂304成本推算

日期	304废钢	金属镍	高铬	炼钢生铁	镍铁	高镍生铁	模拟成本
							热轧1	热轧2	热轧3	热轧4
7月1日	9750	97500	6980	2450	975	900	14401	14784	12501	13385
7月2日	9750	98500	6980	2450	985	900	14458	14869	12501	13421
7月3日	9750	98500	6980	2450	985	900	14458	14869	12501	13421
7月4日	9750	97500	6980	2450	975	900	14401	14784	12501	13385
7月5日	9750	97500	6980	2450	975	900	14401	14784	12501	13385

注：1为废钢、高镍生铁、金属镍混合测算；2为金属镍测算；3为高镍生铁测算；4为高镍生铁、镍铁、金属镍测算。考虑到各生产企业原料采购周期的不同，此成本计算不代表现行钢厂生产成本，仅代表未来可能出现的趋势，不包括钢厂固定成本。

 

四．市场信息

1.一周市场动态

7月1日

2系资源维稳3系热轧报价弱势走低 今日，佛山市场304热轧窄带均价维持在13500元/吨（含税）左右。其中，3系窄带上海亚泰报13400元/吨（含税，货少），暂稳；鼎信报13500元/吨（含税、货少），暂稳；华迪报13400元/吨，暂稳；西南大板主流报价为13600元/吨（含税），下跌100元/吨。今日304热轧报价维稳，佛山市场鼎信资源较为缺货，个别商家无现货，暂无报价，走订单为主。有货商家报价参差不齐，实际成交仍有议价空间。据得知目前市场成交低迷，对后市看空情绪加重，下游客户且观望情绪浓厚，按需采购，低迷行情持续，后期价格下跌成必然。原料方面：29日伦镍收盘于13737美元/吨，下跌90美元/吨。今日2系报盘方面暂稳，具体报盘方面201窄带半铜主流价维持在7100—8000元/吨（不含税）左右，高铜窄带报盘维持在7600-8600元/吨（不含税）。据市场贸易商告之资源尚且稳定，低迷行情持续，出货不畅，贸易商心态较悲观，普遍看空后市，整体气氛压抑。预计后期行情悲观，观望气息浓厚。

7月2日

库存压制 天津201下探博成交 天津304系产品与无锡基本保持同一水平出货，近来也阴跌不止，加之去库存缓慢，贸易商都心露担忧，201冷轧也继而联动下挫，日前虽仍有贸易商挺价之说，但主流已跌至10400元/吨左右了，联众近来投放并不多，300系产品中冷、热轧都有所紧缺，200系也有所变化，于是商家曾一度表示资源可能从紧，但天津贸易商称近月来出货一直都相对积极的态度来看，资源量还是比较充裕的，库存基本不缺，而且钢厂方面有一定备量，贸易商的协议订单没有阻碍，但是因资源充裕，需求难起的隐忧始终挥之不去，多数商家资金层面受到一定考验，代理商或会采取少提或不提的方式降低库存积压局面，这段时间有货的商家以走平板为主，卷板议价出货。

佛山热轧资源较紧 价格稳中有涨 目前整体佛山市场304热轧太钢、宝钢报价仍然延续虚高的状态，这一方面是由于佛山市场现今热轧资源总量不大，个别商家太钢、宝钢都处于无货状态；而酒钢到货也是极少量，大多有货的商家都是前期的囤积资源。另外向西南钢厂也是整体资源比较紧缺，报价也一直和东特一起挺价在13600—13700元/吨。市场现流通较多的还是东特资源，不过有些不想低价出货的商家报价方面这段时间一直比较坚挺，不过也有部分想出货的商家，表示具体成交价位可以商议。整体来说，佛山市场热轧资源规格还是比较杂的。

7月3日

304张浦热轧紧缺 现货价略现乱像 一直只出现在少数大户手中的304热轧张浦近来也变得极为紧缺，个别商家表示每日虽有报价，但事实上都有规格、公差不全、数量稀缺的状况，这在其他有库存的商家那也是大同小异的。目前304张浦冷轧资源流通还算不错，报在14900-15000元/吨，市场较为统一；热轧就有分歧了，各商户资源分布不一，部分贸易商考虑到张浦热轧的市场供应一直不足，对手中仅有资源出货意愿不强的或高价出售，或直供终端，价格直逼冷轧；而只要有稍多库存的商家就紧跟市场主流价，致使市场报价略显混乱，不过后者尚算主流。目前从热轧走势来看，宝钢与张浦报价基本持同一水平，可即便如此，面对市场13600元/吨左右的低价，张浦热轧还是没有任何优势可言。

获利难商家应势调整销售策略 今日开市，不锈钢现货市场商家表现较为淡定，报价方面基本维持昨日水平，304/2B主流价格在14900元/吨，热轧市场主要流通品种报在13600元/吨左右。近期市场整体成交水平不容乐观，一些贸易商资金面临一定压力，贸易商常备货库存普遍处于较低位置。热轧资源目前市场虽然流通还属正常但总体量上也有不少的减少，尤其是酒钢、联众资源，市场出货意愿积极。受成本支撑影响，目前多数商家采取尽量出平板而不出卷板的策略，一方面是卷板资源与钢厂出厂价倒挂明显，另一方面淡季成交差资金较为紧张，短期补充的货源不会太多，再者就是出平板相比于卷板对于自己有开平加工能力的商家而言利润稍高。

7月4日

需求黯淡 行情短期内难现拐点 近期受制于宏观经济面的利空因素以及低迷的需求，各地区304市场纠结难行，市场多数贸易商有些信心不足，就报价方面，早盘冷轧主流钢厂资源走在14800—14900元/吨。从代理处获悉，相对来说，目前市场上太钢资源走货阻力较大，当然还有个原因是太钢资源在市场基本处于干涸之态。反倒是酒钢、天管，则有不同程度的出货，但是与往年自然是无可相提并论。此外，下游采购方目前多数采取小批量多批次的订货方式来回避市场风险，这亦是无疑让贸易商倍感压力，自然亦是全无备货意愿，多数是仅仅对常规规格的补齐，目前来看，市场上四尺规格尚难齐全，但是0.8mm—2.0mm常规资源并不难觅，笔者分析，短期来说，市场并未有明显的利好因素，价格还需看镍脸色行事，想要上涨阻力较大。

304热轧缺失 天津各产地应对不一 天津市场贸易商库中传统大型钢厂热轧长期缺失，类似太钢1500mm资源仅有个别代理手中尚有存量，多数无卷可寻，贸易商有将其搁浅之意，目前手中可流通资源多以天管、酒钢为主，东方特钢也有一定流通，但消耗之下，这类产地资源也并不见多，早前囤积的资源成本颇高，如今出手难有盈利，而市场消极情绪的持续抬头令贸易商更加不敢贸贸然提货，僵持之下，市场可流通资源自然相应减少，据贸易商反映先前有市场调度的轨迹可寻，可伴随着市场低靡情绪的升温，仅限于天管一类的有货商家因风险而急于出货，太钢资源在整个天津市场可谓高价难降，与其他产地资源形成较大价差，而且出货仅存于客户之间，不过即便贸易商有心调货，如此高价也会令其却步。

7月5日

太钢干涸被忽略 主流资源逆风行 无锡、佛山两大市场304太钢冷轧1219mm、热轧1500mm陷入极度干涸之中，而据贸易商反映这一状况已持续数月之久，笔者在早前就很难得到太钢的具体报价，上个月还尚有商户从电子盘上拿出少许货放于市场上流通，但最近由于行情始终不支下滑，贸易商对于备库存根本不热衷，导致了有价无货的状态，近来两地市场贸易商都比较弱化太钢冷、热轧的资源，即便有零星资源置于库中，也由于成本价高而隐匿了该批资源，无锡以酒钢、天管等为主要出货目标，佛山则以联众、甬金的料作为主流，单从价格上来看，确实会占据一定优势，只是从成交方面来看，除非有低于市场价、可足够吸引采购的价格存在，否则普遍表示不理想，大有正式进入淡季的趋势。

2.本周市场价格走势

本周LME镍继续弱势运行，周初受到伦铜大幅走强带动，盘中反弹力度较强，但是由于伦镍基本面较差，后续上涨持续性较弱，随即又陷入到了弱势调整。回顾一下长期走势，自今年年初以来，伦镍呈现出一路下跌的走势，最大跌幅达27.9%，领跌金属板块。与此同时，同期伦镍库存量则是大幅攀升了26.4%，价格走势与供需面的情况钩挂较为明显，可见，目前镍金属市场之低迷。但是受到国内经济不景气影响，6汇丰中国PMI创九个月新低，世界各大投行纷纷下调中国经济增长预期等等的多重因素影响，镍下游不锈钢消费景气度不断下降。另外还受到美联储欲撤出QE的言论影响，如美国经济数据持续改善，QE撤出只是时间问题，届时对伦镍又是一大打击，因此后市伦镍走向依然扑朔迷离。

本周现货市场弱势盘整，价格波动区间较小，成交情况总体不佳。目前大部分现货商家操作相对谨慎，总体保持相当低的库存，有贸易商表示，目前镍价还没有明显探底的迹象，目前做库存还为时过早，因此如有下游客户要货，他需要向市场上其他商家采购。本周金川镍继续在10万以下运行，反弹十分乏力，市场低迷依旧，部分交易日成交少有活跃，但是下游拿货较少，多为贸易商之间搬货或者电子盘套利。周五早间上海现货市场1#金川镍报97500-97700元/吨左右与前日相比下跌100元/吨，1#俄镍报96500-96700元/吨左右小跌100元/吨，周末成交较少，商家午后多离场休市。本周金川维持出厂价不变，目前金川大板出厂价为102000元/吨，桶装小块为103200元/吨，出厂价仍与市场价倒挂。

本周国内镍铁市场依旧低迷，钢厂开始询盘，工厂观望氛围浓厚，低价货源难寻。据我的钢铁网了解，1.6-1.8%镍铁价格为2470-2500元/吨，4-6%镍铁价格为920-930元/镍，6-8%镍铁价格为900-920元/镍，10-15%镍铁价格为890-910元/镍。

本周废不锈钢市场盘整向下。国际方面：本周美国304炉料废不锈钢报价平稳，截止至昨日，美国304废不锈钢到岸价为1260-1280美元/吨（CIF到岸价）平稳，均价1270美元/吨。国际行情的平稳，在一定程度上给废不锈钢价格的增加抗跌性。国内方面：本周国内废不锈钢市场呈现持续下滑态势。200系列、300系列、400系列皆走低，跌幅在100-200元/吨。

无锡市场304太钢冷轧1219mm、热轧1500mm陷入极度干涸之中，而据贸易商反映这一状况已持续数月之久，笔者在早前就很难得到太钢的具体报价，上个月还尚有商户从电子盘上拿出少许货放于市场上流通，但最近由于行情始终不支下滑，贸易商对于备库存根本不热衷，导致了有价无货的状态，近来两地市场贸易商都比较弱化太钢冷、热轧的资源，即便有零星资源置于库中，也由于成本价高而隐匿了该批资源。佛山市场与无锡大同小异，虽不时有报价流于市场，但等到具体询盘或是采购之时，多数基本拿不出货来，有价无货的状态在此刻一览无遗，无锡以酒钢、天管等为主要出货目标，佛山则以联众、甬金的料作为主流，单从价格上来看，确实会占据一定优势，只是从成交方面来看，除非有低于市场价、可足够吸引采购的价格存在，否则普遍表示不理想，大有正式进入淡季的趋势。

无锡市场（1）201系列，本周冷轧跌100元/吨，热轧跌200-300元/吨。目前联众LH冷轧卷板基价（1.0mm*1219mm）现报10300元/吨，联众L1热轧卷板基价（3mm*1500mm）现报8900元/吨，泰山钢铁热轧卷板基价（3mm*1500mm）现报8700元/吨。（2）304系列，冷轧涨100元/吨，热轧部分跌100元/吨。冷轧卷板基价（2.0mm*1219mm）现报：太钢14900元/吨，张浦14900元/吨，宝新15000元/吨，天管14900元/吨，酒钢14900元/吨，联众14900元/吨；热轧卷板基价（5.0mm*1500mm）现报：太钢14700元/吨，宝钢14200元/吨，张浦14200元/吨，联众13700元/吨，酒钢14300元/吨，东特13600元/吨（毛边），西南13600元/吨（毛边）。（3）430系列，本周平盘。冷卷基价（2.0mm*1219mm）现报：太钢9300元/吨，酒钢9300元/吨，宝钢9300元/吨，宝新9900元/吨；热轧方面，430热轧，太钢报价8600元/吨，宝钢报价8600元/吨。

佛山市场（1）201系列，本周冷轧降200元/吨，热轧降350-800元/吨。联众LH冷轧卷板基价（1.0mm*1219mm）现报10100元/吨；热轧卷板基价（3.0mm*1219mm）现报：联众9150元/吨，西南8600元/吨，宝钢德盛7400元/吨，河南金汇8600元/吨。（2）304系列，热轧跌200元/吨。目前冷轧卷板基价（2.0mm*1219mm）现报：太钢15100元/吨，张浦15300元/吨，宝新15300元/吨，联众14900元/吨（毛边），酒钢15300元/吨；热轧卷板基价（5.0mm*1500mm）现报：太钢15600元/吨，宝钢15200元/吨，联众13700元/吨（毛边），酒钢13800元/吨（毛边），东特13600/吨（毛边），西南13600/吨（毛边）。（3）430系列，本周酒钢冷轧涨200元/吨，其他平盘。冷轧卷板基价（2.0mm*1219mm）：太钢9300元/吨，宝新10100元/吨，酒钢9300元/吨；热轧方面，430热轧，太钢报价8700元/吨，酒钢报价8400元/吨，宝钢报价8500元/吨。

本周价格走势

日期	304太钢冷卷		304太钢热卷		LH联众冷卷		L1联众热卷		430太钢冷卷
	无锡	佛山	无锡	佛山	无锡	佛山	无锡	佛山	无锡	佛山
7月1日	14800	15100	14800	15600	10400	10300	9100	9500	9300	9300
7月2日	14900	15100	14800	15600	10400	10300	9100	9500	9300	9300
7月3日	14900	15100	14800	15600	10300	10200	9000	9500	9300	9300
7月4日	14900	15100	14800	15600	10300	10200	8900	9500	9300	9300
7月5日	14900	15100	14700	15600	10300	10100	9100	9150	9300	9300
涨 跌	+100	-	-100	-	-100	-200	-200	-350	-	-

3. 无锡市场库存状况分析

类别		200系			300系			400系			库存总量
		冷轧	热轧	合计	冷轧	热轧	合计	冷轧	热轧	合计
本次数量及比重	数量	0.57	0.26	0.83	5.62	7.46	13.08	1.63	1.83	3.46	17.37
	比重%	3.28%	1.50%	4.78%	32.35%	42.95%	75.30%	9.38%	10.54%	19.92%	100.00%
与上次对比	数量	0.10	-0.01	0.09	0.03	-0.25	-0.22	-0.01	-0.48	-0.49	-0.62
	幅度%	21.28%	-3.70%	12.16%	0.54%	-3.24%	-1.65%	-0.61%	-20.78%	-12.41%	-3.45%

根据Mybuxiu不完全统计，无锡市场显性总库存约为17.37万吨，其中，冷轧库存量约为7.82万吨，热轧库存量约为9.55万吨。与上次（6月21日）统计相比，冷轧库存增加0.12万吨，约增加1.56%。热轧库存减少0.74万吨，约减少7.19%。

无锡市场上的显性库存中，太钢、天管库存占有率约为48.91%，宝钢和宝新库存占有率约为4.56%，联众库存占有率约为15.2%，张浦、青浦库存占有率约为4.45%，酒钢库存占有率约为4.64%，东方特钢库存占有率为3.38%，进口及其它钢厂库存占有率为18.86%。

 

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