一．宏观信息

1.本周国内外财经要闻

李克强：坚持实施遏制房价过快上涨的政策措施 中共中央政治局常委、国务院副总理李克强近日在河北省廊坊市召开保障房建设现场座谈会并讲话。他指出，要继续扎实推进保障性安居工程建设，把好质量安全关、公平分配关，更好地发挥保障房建设惠民生、稳房价、扩内需、促发展的多重作用。

陈德铭：明年中国经济面临下行风险 商务部部长陈德铭28日表示，预计我国今年CPI涨幅将控制在5.5%左右，GDP增速将超过9%，但明年经济形势比较复杂，出口增速将放缓、投资和消费亦不容乐观，基本可以确定明年经济将面临下行风险。

朱光耀：当务之急是要促进经济增长 财政部副部长朱光耀1日在“2011中国国际商会年会”上表示，当前世界经济面临严重挑战，在某种程度上，其严峻性和挑战性已经超过2008年的金融危机。因此，当务之急是要促进经济增长，使世界经济增长回到正常的轨道上来。

发改委提电价压煤价缓解“电荒” 临冬时节的“电荒”，终于让国家发改委启动了近八年以来销售电价的最大幅度上调。昨日，发改委宣布从今日起上调销售电价和上网电价，其中销售电价平均每千瓦时涨3分钱，上网电价平均每千瓦时涨2.6分钱。居民用电未予调整，但推出居民阶梯电价指导意见。

存款准备金率三年来首次下调 11月30日晚间，央行宣布，从2011年12月5日起下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。这个消息早于市场的预期。但是业内人士指出，存准率的下调意在缓解流动性偏紧的格局。

11月份中国制造业PMI为49.0%  2011年11月份，中国物流与采购联合会发布的中国制造业采购经理指数(PMI)为49.0%，环比回落1.4个百分点。

11月汇丰中国PMI为47.7降至32个月新低 经季节性调整，汇丰中国制造业采购经理人指数(PMI)最终在12月1日定格在32个月以来的新低，从10月的51.0急降至47.7，指数的环比降幅为3年来最大，显示中国制造业的运行出现明显放缓。专家分析称货币宽松周期或将提前到来。

美国：据研究机构ShopperTrak11月26日发布的数据，在11月25日当天，即今年购物季开始的“黑色星期五”，全美假日销售额达到114亿美元，较去年同期增长6.6%，为2007年以来最好表现。

美国商务部28日公布的报告显示，10月份美国新房销售量继续环比回升，但是成交价格连续第四个月环比下降，显示出美国房地产市场仍处于艰难的调整进程之中。

国际评级机构惠誉公司28日将美国主权信用评级前景展望调为“负面”。惠誉警告说，如果美国国会无法达成有效减赤方案，他们将在2013年下调美国AAA主权信用评级。

美国行业研究机构世界大型企业联合会29日发布的报告显示，11月份美国消费者信心指数从上个月的40．9大幅升至56．0，为今年7月份以来的最高水平。

美国自动数据处理就业服务公司11月30日公布的报告显示，11月份美国私营部门的就业岗位创下近一年以来的最高增幅，缓解了就业市场的忧虑。11月份美国私营部门新增了20．6万个就业岗位，不仅远好于经济学家预期，也是自去年12月以来的最大增幅。

据美国相关媒体30日报道，美国11月芝加哥采购经理人就业指数56.9，前值62.3。同日还公布了，美国11月芝加哥采购经理人新订单指数70.2，前值61.3。

美国供应管理协会（ISM）周四公布，11月制造业指数从10月的50.8升至52.7，优於分析师预期，显示制造业继续扩张。

11月30日，美联储联手欧洲央行、加拿大央行、英国央行、日本央行和瑞士央行，决定从12月5日起，将美元互换利率下调50个基点，至美元隔夜指数掉期利率(OIS)加50个基点，并将互换协议的到期时间延长到2013年2月1日。

美国劳工部12月1日公布的最新报告显示，美国上周首次申请失业救济人数连续第二周上升，表明就业市场复苏不平稳。截至11月26日的一周内，美国首次申请失业救济人数比前一周增加6000，重新升至40万关口上方，达到40．2万。

欧盟：在金融危机正在整个欧洲蔓延的迹象中，标准普尔公司把比利时的信用评级从“AA+”降到“AA”，此举令震惊的政治家们在25日晚立即展开新的谈判。

总部设在巴黎的经济合作与发展组织（经合组织）29日公布数据说，由于能源价格涨幅放缓，成员国整体通货膨胀率今年10月份为3．2％，略低于9月份的3．3％。

欧盟统计局30日公布的数据显示，今年10月份，欧元区失业率环比上升0.1个百分点，为10.3%，与去年同期的10.1%相比有所上升。

英国财政大臣乔治•奥斯本28日表示，政府将投入300亿英镑（约合468亿美元）用于基础设施建设，以刺激目前疲弱的经济增长。

北京时间11月29日晚间消息，意大利刚拍卖了价值75亿欧元的国债，借贷成本再创欧元区创立以来新高，收益率进一步涨至7.0%生死线之上。其中3年期国债收益率高达7.89%，甚至逼近了8%关口。

匈牙利央行29日宣布，将基准利率从6％上调50个基点至6.5％。这是匈牙利央行今年以来第二次上调基准利率。1月24日，匈牙利央行将基准利率从5.75％上调25个基点至6％。

西班牙财政部1日成功拍卖了总额为37.5亿欧元的国债，其中金额为12亿欧元的3年期国债预期收益率为5.203%，金额为14亿欧元的的4年期国债预期收益率为5.28%，金额为11.5亿欧元的5年期国债预期收益率为5.56%。3年期和5年期国债的预期收益率分别创下了2000和1997年以来的新高。

法国财政部1日同样进行了国债拍卖，其拍卖的6年期、10年期和15期国债预期收益率相比上次拍卖的同类国债均出现了下降，只有30年期的国债预期收益率略有上升。

其他：

日本：日本总务省29日公布的数据显示，经季节调整后，今年10月份日本失业率为4．5％，环比上升0．4个百分点，是三个月来首次恶化。

日本财务大臣安住淳周四表示，首相野田佳彦已下令编制第四份追加预算案，金额可能至少为2万亿日元（约合260亿美元）。

韩国：韩国统计厅1日发布数据显示，以2010年出台的新标准计算，韩国11月消费价格同比上涨4．2％，环比上涨0．1％。若以此前使用的2005年出台的统计标准计算，韩国11月消费价格同比上涨4．6％。

印度：汇丰银行1日发布的调查报告显示，印度11月份制造业采购经理人指数没能延续前一个月的反弹走势，从10月份的52降至51。

据印度中央统计局30日发布的数据显示，今年第三季度该国国内生产总值（ＧＤＰ）同比增幅为6．9％，低于上一季度的7．7％，为2009年第二季度以来最低季度增幅。

泰国：央行11月30日宣布，将关键政策利率下调25个基点至3.25%。此举主要为提振泰国经济，由于遭遇数十年难遇的洪灾，泰国经济已受到严重冲击。

巴西：继泰国央行降息25个基点后，巴西11月30日将指标利率从11.5%调降至11%，巴西央行认为欧债危机和全球经济疲态将缓和该国的通胀水平。

2.本周国内外宏观数据汇总

12月2日	英国	英国11月建筑业采购经理人指数	53.9	52.3
	欧元区	欧元区10月生产者物价指数月率	0.30%	0.10%
	欧元区	欧元区10月生产者物价指数年率	5.80%	5.50%
	加拿大	加拿大11月失业率	7.30%	7.40%
	加拿大	加拿大11月就业人数变化	-5.4万	-1.86万
	美国	美国11月失业率	9.00%	8.60%
	美国	美国11月制造业就业人数变化	0.5万	0.2万
	美国	美国11月非农就业人数变化	8.0万	12.0万
12月1日	澳大利亚	澳大利亚11月AiG制造业表现指数	47.4	47.8
	中国	中国11月制造业采购经理人指数	50.4	49
	中国	中国11月汇丰制造业采购经理人指数终值	48	47.7
	瑞士	瑞士第三季度GDP年率	2.30%	1.30%
	瑞士	瑞士第三季度GDP季率	0.40%	0.20%
	瑞士	瑞士11月SVME采购经理人指数	46.9	44.8
	意大利	意大利11月制造业采购经理人指数	43.3	44
	法国	法国11月制造业采购经理人指数终值	47.6	47.3
	德国	德国11月制造业采购经理人指数终值	47.9	47.9
	欧元区	欧元区11月制造业采购经理人指数终值	46.4	46.4
	英国	英国11月制造业采购经理人指数	47.4	47.6
	美国	美国上周续请失业金人数	369.1万	374.0万
	美国	美国上周初请失业金人数	39.3万	40.2万
	美国	美国11月ISM制造业采购经理人指数	50.8	52.7
11月30日	日本	日本11月制造业采购经理人指数	50.6	49.1
	英国	英国11月GfK消费者信心指数	-32	-31
	日本	日本10月新屋开工年率	-10.80%	-5.80%
	日本	日本10月营建订单年率	-9.30%	24.30%
	德国	德国10月实际零售销售月率	0.30%	0.70%
	德国	德国10月实际零售销售年率	0.30%	-0.40%
	法国	法国10月生产者物价指数月率	0.20%	0.50%
	法国	法国10月生产者物价指数年率	6.10%	6.50%
	法国	法国10月消费者支出月率	-0.50%	0.00%
	法国	法国10月消费者支出年率	-1.30%	-0.90%
	德国	德国11月失业率	7.00%	6.90%
	德国	德国11月失业人数变化	1.0万	-2.0万
	意大利	意大利10月失业率	8.30%	8.50%
	欧元区	欧元区10月失业率	10.20%	10.30%
	意大利	意大利11月消费者物价指数月率初值	0.60%	-0.10%
	意大利	意大利11月消费者物价指数年率初值	3.40%	3.30%
	欧元区	欧元区11月消费者物价调和指数年率初值	3.00%	3.00%
	意大利	意大利10月生产者物价指数月率	0.20%	-0.10%
	意大利	意大利10月生产者物价指数年率	4.70%	4.50%
	美国	美国11月ADP就业人数变化	11.0万	20.6万
	加拿大	加拿大10月原材料价格指数月率	1.40%	-1.20%
	加拿大	加拿大9月GDP月率	0.30%	0.20%
	加拿大	加拿大9月GDP年率	2.40%	3.00%
	加拿大	加拿大第三季度GDP季率	-0.10%	0.90%
	美国	美国11月芝加哥采购经理人指数	58.4	62.6
	美国	美国10月未决房屋销售月率	-4.60%	10.40%
	美国	美国10月未决房屋销售年率	6.40%	9.20%
	美国	美国上周EIA原油库存变化	-622万桶	393万桶
	美国	美国上周EIA汽油库存变化	448万桶	21.3万桶
	美国	美国上周EIA精炼油库存变化	-77万桶	553万桶
11月29日	日本	日本10月失业率	4.10%	4.50%
	日本	日本10月零售销售月率	-1.50%	1.40%
	日本	日本10月零售销售年率	-1.20%	1.90%
	欧元区	欧元区11月消费者信心指数终值	-20.4	-20.4
	欧元区	欧元区11月企业信心指数	-0.18	-0.44
	欧元区	欧元区11月服务业信心指数	0.2	-1.7
	欧元区	欧元区11月工业信心指数	-6.6	-7.3
	欧元区	欧元区11月经济信心指数	94.8	93.7
	加拿大	加拿大第三季度经常帐	-153.3亿加元	-121.3亿加元
	美国	美国9月S&P/CS20座大城市房价指数月率	0.20%	-0.60%
	美国	美国9月S&P/CS20座大城市房价指数年率	-3.80%	-3.60%
	美国	美国11月谘商会消费者信心指数	39.8	56
11月28日	欧元区	欧元区10月3个月M3货币供应年率	2.60%	2.80%
	欧元区	欧元区10月M3货币供应年率	3.10%	2.60%
	德国	德国12月GfK消费者信心指数	5.3	5.6
	德国	德国11月消费者物价指数月率初值	0.00%	0.00%
	德国	德国11月消费者物价指数年率初值	2.50%	2.40%
	德国	德国11月消费者物价调和指数月率初值	0.10%	0.00%
	德国	德国11月消费者物价调和指数年率初值	2.90%	2.80%
	美国	美国10月新屋销售	31.3万	30.7万
	美国	美国10月新屋销售月率	5.70%	1.30%
	美国	美国11月达拉斯联储制造业活动指数	2.3	3.2

二．原料信息

1.镍

金川公司28日下调电解镍出厂价6000元/吨 金川公司28日下调电解镍出厂价6000元/吨，板状价格从132000元/吨下调至126000元/吨，块状价格从133200元/吨下调至127200元/吨。

法国巴黎银行：今年全球镍需求增长预估调高6.5%-7% 法国巴黎银行(BNPParibas)上调2011年全球镍需求增长预估，但警告市场仍继续迈入结构性剩余。法国巴黎银行将今年全球镍需求增长预估调高6.5%-7%，反映出奥氏体不锈钢的产出反弹，及非不锈钢领域镍消费表现坚挺。然而，作为镍及其他基金属重要消费地的欧洲遭遇金融危机，对镍市构成威胁。同时，该银行将2012年全球镍需求增长预估削减至5.5%，并维持明年实货市场供应过剩5万吨的观点。

淡水河谷看好明年镍需求 巴西淡水河谷一公司高管日前表示,由于镍密集型细分市场，诸如航天及能源市场良好的成长预期,看好明年的镍需求。公司高管马丁斯提及即使是在最近金融动乱大背景下，强劲的实体镍需求显示出市场总体健康的迹象，最近LME镍库存甚至在价格暴跌的情况下也在减少。

菲班奎特公司对旗下镍项目追加投资 菲律宾矿商班奎特公司周一表示正向其全资拥有的镍矿子公司注入额外2.47亿比索资产。该笔投资将帮助镍矿子公司完成旗下位于菲律宾北部的赞巴雷斯镍项目的开发。班奎特镍矿子公司运作着一个占地1406公顷的镍项目，并将该项目出产的镍矿石出口至不同市场。上月，该子公司与菲律宾矿核资源公司就销售及运送200万公吨品位在1.6%以上的镍矿石签署了包销协议。

三星集团欲投资澳大利亚镍项目 据有关方面证实，韩国企业巨头三星集团正与澳大利亚镍矿开采商MetalsX协商22.3亿元的投资计划。MetalsX在回应道琼斯新闻社早前的相关报道时表示：“我们与很多海外企业，包括三星芯片和技术公司，正在磋商投资计划。不过讨论还处在初始阶段，我们尚未接到任何正式提案。”MetalsX预计其所属的Wingellina专案将在未来40多年内每年产出4万吨镍矿和3000吨钴原料。但是，该专案地处西澳、南澳和北领地交界的偏远地带，意味着开采费用将很高昂，即开采出的镍矿需用卡车经由阿德莱德-达尔文铁路线运至港口，再输送至海外。据内部消息人士透露，在协谈中，三星将通过其贸易与营建部门SamsungC&T购买归MetalsX所有的Wingellina专案股权，以确保该专案的顺利进行。

英美资源巴西BarroAlto镍矿2013年镍产量预计可达4.1万吨 英美资源（AngloAmerican）负责镍业务的主管WalterDeSimoni11月24日称，预计旗下位于巴西戈亚斯州的BarroAlto镍矿项目2013年年产量可达4.1万吨。WalterDeSimoni称，投资19亿美元的BarroAlto镍矿项目在2012年将实现全产能运行，目前BarroAlto镍矿每月镍产量为1000吨。英美资源在巴西Goias州的Niquelandia镍矿目前年产镍量为9000吨。

印尼ANTAM公司今明两年镍铁产量料持平于1.8万吨 印尼Antam公司预计，今明两年镍铁产量料持平于去年的1.8万吨，而受经济复苏影响，2012年镍铁均价或升至每吨20,000美元。Antam执行长AlwinLubis表示：“明年均价可能接近20,000美元。2012年下半年起的经济复苏将是主要诱因。”该公司维持8月份的镍产量预估，尽管上半年产量同比增长6%。Lubis称：“不是因为我们不想增产......（是由于）我们计划重新整修旧熔炉。”他表示，整修工作将于明年末开始，并将持续至2013年3月份左右。该公司将2011年黄金产量预估由3.7吨下修至2.9吨，预计2012年黄金产量为3.5吨。

阿尔比登宣布赞比亚姆纳利镍矿领导团队的构成 11月28日，阿尔比登（Albidon）公司声明称，公司代表与赞比亚政府、公司雇员、供应商及当地社团进行了广泛协商，赞比亚矿产与自然资源部支持其改组公司资产基础和对姆纳利（Munali）镍矿的运营展开新计划的努力。阿尔比登称，公司主席ZhangSanlin和代理常务董事HarryOuWang视察了姆纳利镍矿，并与赞比亚政府及社团的官员会面。矿业经理MatthewBanda将作为行政主管领导整个团队，代替先前从金川集团借调的目前正在返回中国的中国管理团队。阿尔比登称，当地雇员将保留，公司已重新开始努力以推进当地百姓重新安置援助计划的完成。

淡水河谷2012年矿业投资预算达214亿美元 镍产量预计达30万吨 矿业巨头淡水河谷11月28日在一份调整过的预算案中称，2012年计划在矿业项目上投资214亿美元。其中在项目扩展上投资129.5亿美元，在研发上投资24亿美元，在支持现有业务的运营上投资61亿美元。明年公司的铁矿产量将达3.12亿吨，较今年预计的3.11亿吨有少许变化；明年镍产量预计达到30万吨，铜产量约达34万吨，还将生产1660万吨煤和65万吨碳酸钾。

澳洲镍矿商与中国金川集团签订短期镍销售合同 澳洲第三大镍矿商WesternAreas称，该公司将在明年3月起的一年内向中国金川集团（JinchuanGroup）出售总计15,000吨镍精矿。总经理ManagingDirectorJulianHanna表示：“通过与金川协商短期合约，WesternAreas目前有机会寻求合作关系，为公司其他业务的发展及新矿开发提供助力。”Hanna称：“我们考虑，在当前动荡的市场环境下，订立短期合同将对公司有利。向金川出售25,000吨镍精矿的多年合同计划于2012年2月到期。

内蒙古硕丰实业有限公司75万吨镍铬合金及制品项目签约 11月17日，内蒙古丰镇市政府与内蒙古硕丰实业有限公司就75万吨镍铬合金及制品项目合作达成共识，双方隆重举行了签约仪式。据悉，该项目可能包括上游的镍铁及下游的不锈钢生产。目前，丰镇市已建成了内蒙古成丰有色金属有限责任公司等几家镍铁生产企业，其中有的企业还规划进入不锈钢生产领域。

2.锰

“十二五”将增加和盘活锰矿2500万吨 28日，国土资源部印发了《矿产资源节约与综合利用“十二五”规划》（下称《规划》）。《规划》侧重矿产资源综合利用水平和规模，要求通过综合利用，增加和盘活锰矿2500万吨。

三．钢厂信息

1.钢厂报价

2.钢厂动态

海外钢厂:

欧洲不锈钢厂下调12月不锈钢薄板合金附加费 欧洲主要不锈钢厂将12月份2mm厚度304等级冷轧不锈钢薄板的合金附加费平均下调了44欧元/吨，目前该类产品12月平均合金附加费为1339欧元/吨（1773美元/吨），上个月平均值为1384欧元/吨。蒂森克努伯的下调幅度最大——50欧元/吨，但其12月合金附加费仍高于平均值，为1347欧元/吨。奥托昆普的下调幅度为46欧元/吨，下调后的附加费为1334欧元/吨；而位于西班牙的诺克斯公司（Acerinox）则将附加费下调了42欧元/吨至1333欧元/吨；安普朗（Aperam）公司该类产品12月附加费为1343欧元/吨，下调39欧元/吨。

欧洲不锈钢光亮棒12月合金附加费下调82美元/吨 欧洲不锈钢长材生产商将12月销售的304不锈钢光亮棒合金附加费平均下调了62欧元/吨（82美元/吨）。据此，12月1日起销售的光亮棒平均合金附加费为1857欧元/吨，11月销售资源的平均合金附加费为1919欧元/吨。其中，德国的DeutscheEdelstahlwerke公司，及意大利的Valbruna公司和Cogne钢厂，均将12月光亮棒合金附加费较上月下调了60欧元/吨；西班牙的诺克斯公司（Acerinox）下调幅度为68欧元/吨。另外，欧洲主要不锈钢厂将12月份2mm厚度304等级不锈钢薄板的合金附加费平均下调了44欧元/吨。

奥托昆普不锈钢管基价上调14-16%  奥托昆普不锈钢管公司（OutokumpuStainlessPipe）宣布，从12月1日起，不锈钢管基价将上调14-16%，以反映原料价格。上月底，美国不锈钢管生产商――布里斯托金属公司（BristolMetals）宣布从12月1日起上调不锈钢管价格14-16%。

亚洲不锈钢价格再降50美元  因需求减缓，上周东亚产304/2B2mm不锈钢成交价再跌50美元/吨至2850-2900美元/吨（CFR，中国）。上周，中国台湾产冷轧不锈钢报价由两周前的2900-2980美元/吨降至2850-2950美元/吨（CFR，中国）；韩国产冷轧不锈钢由两周前的2900-3000美元/吨降至2900-2950美元/吨。日本11月中旬的冷轧报价为3050-3100美元/吨（CFR，中国），暂未提供新的报价。

浦项钢铁12月国内不锈钢板卷售价仍维持不变 韩国浦项钢铁（POSCO）近日公布的12月份不锈钢卷板国内售价仍将维持在11月的水平，300系热轧为360万韩元/吨，300系冷轧为387万韩元/吨。浦项钢铁9月的国内300系不锈钢售价较8月略有下调，此后则一直保持了不变。

浦项特钢12月不锈长材价将与上个月持平 韩国浦项特钢公司计划将12月份奥氏体不锈钢线材和棒材价格维持在11月份水平。预计12月份300系不锈线材基价约为480-490万韩元/吨（4099-4184美元/吨）；不锈钢棒材基价可能徘徊在380-390万韩元/吨左右。目前，浦项特钢公司虽未透露新的报价，但其高管称，在目前市场情绪低迷的情况下，公司可能给予客户一定的价格调整。

浦项钢铁向新兴市场扩张 今年不锈钢产量将创新高韩国浦项钢铁近日称，因新兴市场需求的支撑，预计本年度不锈钢产量将创历史新高，明年亦将保持同样发展势头。浦项钢铁副总裁SuhYoungSea预计，本年度浦项汽车和家电用不锈钢产量将由去年的290万吨增至316万吨；全球不锈钢产量将达3300万吨，同比增6.5%。SuhYoungSea表示，由于全球经济仍然存在不确定性，很难预测未来经济发展形势；但浦项对明年需求展望持乐观态度，寄希望于中国、印度和东南亚等新兴市场的增长。SuhYoungSea称，在目前的经济形势下，浦项可能是唯一一家仍盈利并保持满负荷生产的不锈钢厂家，但因外汇损失和需求减缓，3季度利润下滑78%。浦项将维持12月份不锈钢国内价格不变，这是连续3个月浦项不锈钢价格保持平稳。目前，浦项正寻求开发印尼包括苏拉威西岛地区在内的多个项目，以保证镍的供应。今年6月份浦项曾声称，将与其在中国的合资企业张家港浦项不锈钢公司合作开发印尼的镍矿。

浦项钢铁土耳其冷轧不锈钢厂将于2013年4月建成 韩国浦项钢铁与大宇国际（Daewoo）、土耳其Kibar控股公司（KibarHolding）在土耳其Kocaeli省合资建设的冷轧不锈钢工厂将于2013年4月完工。该工厂年产量可达20万公吨，总投资额在3.5亿美元左右，目前该项目已于今年9月底开工建设。该工厂主要生产厚度在0.4-5mm的冷轧不锈钢卷，产品宽度可达1600mm。新工厂2014年产能可达到40万吨，随后将提升至60万吨。新工厂60%的产能就可满足土耳其国内对不锈钢产品的需求，其余的均出口至国外。

烨联、唐荣调降12月盘价2500-3000元/吨 烨联及唐荣12月盘价联袂调降，降幅2500-3000元新台币/吨，为连续第4个月调降。两家钢厂调降情况为，烨联内销300系热、冷轧产品调降2500元/吨；400系热、冷轧则维持平盘；外销300系产品调价降50~80美元/吨，400系同样持平。唐荣冷、热轧产品内销价格调降3000元新台币/吨，外销价格下跌110美元/吨。烨联表示，此次盘价再跌，主要反应近1个月来镍价的跌幅。唐荣也表示，为了反应原料及市场行情持续调降盘价。

俄罗斯前10月不锈钢扁平钢进口同比增长26%  据俄罗斯联邦海关11月24日公布的数据显示，今年前10个月，俄罗斯不锈钢扁平钢进口总计为113,700吨，较上年同期增长26%。10月不锈钢扁平钢进口为15,100吨，较9月进口增加2.3倍。今年1-10月期间，向俄罗斯供应不锈钢扁平钢最多的国家为中国台湾及中国大陆，总计占到总进口量的37%。韩国占到15%，俄罗斯和西班牙占到10%。

俄白哈关税同盟对我冷轧不锈钢无缝钢管发起反倾销调查 11月25日，俄贸工部发布公告，对中国出口到俄白哈关税同盟的冷轧不锈钢无缝钢管发起反倾销调查，涉案产品外方税号为7304410009。据我海关统计，2010年我涉案产品对俄、白、哈三国出口总金额约5129.6万美元。利害关系方可在立案后90天内向调查机关提交评论意见。

国内钢厂:

联众（广州）不锈钢有限公司12月盘价 联众（广州）不锈钢有限公司12月份盘价平盘，具体钢种毛边基价为：304/2B卷：21400元/吨，304/No.1卷：20600元/吨；L1/2B卷：12700元/吨，L1/NO.1卷（宽1219mm）：10900元/吨，L1/NO.1卷（宽1500mm）：11200元/吨；430/2B卷：11250元/吨，430/No.1卷：9450元/吨。

本周（11月29日-12月4日）东方特钢盘价 本周（11.29-12.4）东方特钢304热卷白皮价格平盘，具体如下：厚度4mm-12mm：19500元/吨,厚度14mm：19800元/吨,厚度16mm：20000元/吨。

太钢不锈钢转炉核心指标获突破 近日，太钢第二炼钢厂90吨顶底复吹不锈钢转炉在保持炉龄与底吹同步的同时，创造了481次的炉龄历史纪录，实现了太钢转炉冶炼不锈钢的新突破。2002年，我国第一炉采用顶底复吹转炉技术冶炼的不锈钢在太钢诞生。太钢每年采用这种工艺冶炼的不锈钢约为50万吨，主要钢种为400系不锈钢和造币钢等。太钢不锈钢转炉具有世界先进水平，公司拥有其全部专利技术，是不锈钢冶炼的关键设备。该转炉每月可降成本64.5万元，创效248万余元。

太钢与某化工十强企业达成合作 近期，太钢与国内某化工十强企业达成合作，在其化工扩建一期项目集中采购的全部板材包件中（碳钢和复合板），太钢总揽了所有不锈钢复合板的供料。从工程保障和开源节流的角度出发，项目方将此次关键装置的主材全部更换为复合板材，是在中国化工领域同类型项目中的巨大创举，但对复合板材也提出了更严格的质量和工期要求，同时也是对不锈钢原料及其生产企业的质量控制和保供能力的巨大考验。

宝钢特钢冷轧厂精密产线技术研发显成效 宝钢特钢事业部冷轧厂致力于精密产线产品结构的优化和效益的提升。今年前10个月，在提升产量、促进产品技术研发方面取得了显著的成效，产量达5369吨，完成计划的154%。截至上月底，纯钛的冷轧工艺路线已经打通，Ni22Cr3、Ni19Cr11和Ni36等精密品种研发已贯通工艺流程，耐蚀合金品种研发，如N08810已完成了0.75毫米厚度规格的冷轧工序的二轮试制。此外，宝钢特钢冷轧厂还针对试验料进行了冷轧工艺摸索，完成1.14毫米和1.5毫米厚度规格的轧制试验。

宝钢特钢炼钢厂加大60吨电炉不锈钢生产技术攻关吨钢节约镍合金成本301元 为控制60吨电炉不锈钢生产成本，宝钢特钢事业部炼钢厂一炼分厂从年初起扩大不锈钢镍基生铁使用量，并将其作为今年重点降本项目，开展技术攻关。通过调整不锈钢渣系工艺、合理控制炉料熔清温度等措施，今年前10个月，镍基生铁使用量由上年平均每吨40千克扩大到每吨233千克，吨钢节约镍合金成本301元。

宝钢德盛不锈钢公司将进行两项节能改造 据悉，宝钢德盛不锈钢公司将通过宝钢工程技术集团宝钢节能公司实施进行两项节能改造，即固溶厂退火炉节能改造与带钢厂除鳞泵变频改造。其中，固溶厂退火炉节能改造项目通过建设退火炉综合节能设施，预计，该项目每年节能1.96万吨标煤。带钢厂除鳞泵变频改造项目主要是通过设置一套变频调速装置和自动控制系统，达到节能目的。该项目完成后，每年可节省电费564万元。

抚顺特钢百亿技改工程锻造生产线一期不久将建成投产 高强钢、高温合金、特种不锈钢是抚顺特钢的品牌产品。为适应新的市场形势需求，在2009年抚顺特钢投资9亿5千万元进行了设备升级改造。他们分别从德国和奥地利引进了两台具有国际先进水平的3150吨快锻机和1600吨精锻机。目前，3150吨快锻机设备进入了设备热调试生产阶段，1600吨精锻机预计在年底投产试运行。作为抚顺特钢百亿技改工程锻造生产线的一期工程，精锻机、快锻机项目建成投产后，将使抚特钢的重点产品的产量规模得到大幅提升，总生产能力达到每年10万吨，年生产总值可达27.47亿元，成为中国高温合金、高强钢、特种不锈钢、工模具钢、锻材第一生产线，部分产品更是将填补国内空白，打破进口产品垄断局面。

东方特钢顺利通过ISO9001:2008监督审核 2011年10月11-12日，瑞士SGS认证公司上海分公司章华龙一行3人组成的审核专家对振石集团东方特钢股份有限公司ISO9001:2008质量管理体系进行了为期两天的监督审核。专家组对东方特钢质量管理体系覆盖的范围即不锈钢热轧板卷和不锈钢热轧中厚板的设计和制造中涉及到的过程及部门进行了审核。

浙江甬金与湖南大学合作研发纽扣电池专用不锈钢板材 据悉，在11月16日举行的浙江兰溪市装备制造和金属加工产业科技创新对接会上，浙江甬金金属科技股份有限公司总经理周德勇与湖南大学就纽扣电池专用不锈钢材料的研究开发签订了进一步扩大合作的协议。浙江甬金是一家专业生产精密超薄不锈钢冷轧中宽板带的高新技术企业，去年实现产销6.55亿元、利税3890万元，其中新产品产值达到4.5亿元、利税2700万元，占比分别达到69.23%和69.40%。

梧州不锈钢产业园三个重点项目2012年6月底竣工 今年以来，梧州市不锈钢制品产业园区集中力量推进永达钢铁100万吨不锈钢制品生产项目一期工程、金海100万吨再生镍铬合金制品生产项目和东鹏120万吨镍铬合金制品生产项目等三个重点项目。其中，永达100万吨不锈钢制品生产项目一期工程已于9月30日投产，二期正在加紧建设；金海100万吨再生镍铬合金制品生产项目和东鹏120万吨镍铬合金制品生产项目，目前正在进行土地平整以及厂房设计。2010年12月15日，梧州市长洲区区长覃震西与永达钢铁厂老总伍灼富达成了新协议：长洲区春节前平整好土地350亩，永达钢铁厂投资8亿元分三期新上100万吨不锈钢项目。项目建成后，永达公司的生产规模将实现年加工不锈钢宽带钢100万吨、HRB500E螺纹钢30万吨，年产值141.8亿元。项目一期工程建设规模为年生产不锈钢板坯60万吨、螺纹钢30万吨。

香港新星国际资本公司并购山东中凯不锈钢 据山东淄博市商务局消息，香港新星国际资本有限公司并购山东中凯不锈钢有限公司（原山东泉信不锈钢公司），并购金额为3480万美元，目前并购外资已全部到位。

台湾中钢间接收购广州美亚大部分股份以巩固其华南市场地位和销售 台湾中钢公司的子公司中贸国际11月21日召开董事会会议，决定收购新加坡百门公司全部股份，并间接取得大陆广州美亚公司81.4%股份，未来可确保中钢在华南区的销售和地位。台湾中钢表示，广州美亚股份有限公司创立于1995年11月，是由台湾美亚钢管厂股份有限公司投资设立，资本额人民币2亿元。广州美亚一直是台湾中钢在大陆华南地区主要客户，每年稳定购料约5万-5.5万吨。

布廷恩铁岭项目二期计划2012年5月开工建设 德国布廷恩公司是欧洲不锈钢管道的制造商之一，主要生产各种不锈钢直缝焊管、管件、管道系统、大规格容器以及冶金的和机械的双金属复合管，并承担管道系统的预制和现场装配等。布廷恩公司2005年在上海嘉定建立了其首家中国公司——布廷恩不锈钢管道（上海）有限公司，2011年5月27日在铁岭经济开发区官台工业园区建立的第二家中国公司——布廷恩特种设备（铁岭）有限公司。铁岭项目2009年12月正式签约，2010年5月一期厂房破土动工。工厂占地面积150000平方米，可以生产各种不锈钢容器和管道系统。二期计划2012年5月开工建设。

3.钢厂成本与市场价格对比

第44期钢厂304成本推算

日期	304废钢	长江有色	镍铁	铬铁	生铁	304热卷（废铁、镍铁、精炼镍）	304热卷（精炼镍）
11月28日	12800	126750	1420	8050	3280	18439	18140
11月29日	12800	127000	1420	8050	3280	18442	18161
11月30日	12700	126500	1330	8050	3280	18043	18119
12月1日	12800	127250	1280	7300	3280	17575	18899
12月2日	12600	125500	1280	7300	3280	17627	17752

四．市场信息

1.一周市场动态

11月28日

304宝钢价格小现分歧

近期无锡304太钢热轧的一波下滑，令宝钢也深陷其中，目前主流报价18700-18800元/吨，甚至更低。但是据笔者了解这中间存在一定分歧，太钢热轧是因为近来有少量的补充而导致的下滑，宝钢却鲜少有到货信息，加之宝钢不锈12月份304/NO.1期货价20000元/吨，即便较之上月已有1000元的降幅，但与现货价相比还是存在一定幅度的“剪刀差”，这一波属于纯粹跟跌，故仍有部分贸易商坚挺在19000元/吨以上，18800元/吨以下的价位，也多是为出平板而作出的考虑。据悉较长一段时间以来，经销商提货积极性缺失，导致资源紧缺，不过最近已有了少量订单需求，最快下月中旬后到货。眼前如有采购需求，可先适当考虑酒钢、联众等相对便宜的资源。

库存下降相助202或现回暖

周六镍价小跌现货市场变化有限，市场202价格还是维持在16900元/吨左右，联众冷轧资源不算充足但维持在正常销售水平，热轧仍是钢厂繁杂但联众仍未有明确到货信息。202系价格如今还是维持在一个较为僵持的位置，，一方面近期不少钢厂有限产或减产举动，而现货市场库存也在逐渐减少，此番举动有望小挺一下现货价格。另一方面即将进入12月下游需求更加萎靡，且年末也将至商家还贷压力不容小觑，部分商家在近期会有加速出货的举动，到时又将出现一批低价潮，这也就更加导致了200系价格难上难下的局面。总体而言200系后市虽反弹有限但也不乏回暖之象。

321热轧货多滞销商家低价抛货

无锡市场近期成交并没有出现回暖的迹象，随着部分贸易商对库存的补充，321热轧到货明显，极大的缓解了前期资源趋紧的局面。但市场受下游需求清淡的影响，321热轧等资源出现滞销的状况，商家库存压力明显。由于这批货是十一月份的协议量，所以较前两个月拿货成本有较大幅度的下调，商家利润空间有所放大，从贸易商的报价来看，商家根据市场成家状况，价位在一步步做出调整，伴随着伦镍跌破17000美元，现货321热轧价格也出现进一步下跌，今日多数商家平板报价31500元/吨，下浮500元/吨。可见商家库存压力还是比较大的，在近两个月的销售淡季的时间里，把随着年底资金压力的逐步显现，看来321热轧价位进一步下探的可能性较大，商家必须提早做好准备。

11月29日

冷轧窄幅波动期货定价有价差

昨夜伦镍虽小幅收涨337美元，但今日无锡市场304冷轧表现整体却比较平稳，个别钢厂甚至出现小幅下挫的现象，以天管资源为例，尽管目前市场上天管主流规格1.5mm、2.0mm、2.5mm都比较缺，但在成交的打压下，价格还是出现100元的下跌，目前报价在19800元/吨。此外天管薄料资源也已不多，其中像0.4mm的大差资源要高出基价300元左右，其他公差高出约200元。酒钢冷轧今日报价平稳，昨日约有几百吨的现货资源抵达，主要规格集中在1.5-3.0mm。据笔者了解，目前贸易商库存持有量普遍偏少，不少商家本月协议量已基本出完，现在以定下个月期货为主，在价格上存在一定的议价空间，下游采购时需谨慎选择。

430后市堪忧商家未雨绸缪蜂拥抛货

就观察来看，市场对于400系目前的形式着实令人担忧，对于后期的消极看空已经很是明显，价格连续难耐直至很大一部分贸易商陆续尽显低价抛货心理。太钢430/2B卷价目前已经基本跟酒钢价格持平，在10200元/吨或会更低。往常贸易商库存量维持在4、5百吨属正常情况，而现如今这个量貌似让商家稍显头痛，为了以防后期更为严重的颓势出现，此时更愿意低价大量抛出以备后患。太钢资源一部分商家手中薄料基本齐全，正常规格1.5mm、2.0mm、3.0mm也不缺，唯有2.5mm甚少，预计后期此种规格获补的可能性小。与此同时，酒钢资源亦是同步在下行，商家无奈表示此时的价格已不再是最为在意的因素，渐近年底考虑到400系后期的行情转稳走弱的趋势已成定局，现货压力无疑会加重，所以只要有成交价格可以适当商议。笔者认为，鉴于一部分明智的商家对于后市的判断，此前的急于抛货也可谓是未雨绸缪，终端方面如需采购的此时也可适当出手。

酒钢生产结构调整意在稳定市价

虽今日LME镍价呈现较为强劲的反弹迹象，但是杭州市场报价方面似乎未有被其所动，今日早盘报价仍是延续昨日报价。市场上304冷轧资源仍是以酒钢资源为主，据悉，钢厂方面，在调整生产结构，将加大304冷轧量的生产，进而减少热轧生产量，预计热轧产量将减少一万吨。因前期钢厂向市场上大量投放的酒钢热轧资源造成热轧价位的走低。而近期酒钢的生产结构的调整，将对现货价位起到一定企稳回升的作用。就现货市场上的酒钢304热轧资源来看，资源紧张现象日渐凸显。目前市场上，卷板的价位出现参差的报价现象。目前市场上已有商家拉涨价位，目前市场上价位区间在17900-18100元/吨位置。由于市场上热轧到货消息较少，使得商家有惜售卷板的心态，市场上平板流通较多。

11月30日

资源紧俏409L价格居高不下

就无锡市场409L资源询价过程中发现，近期市场不论联众还是宝钢资源，均表现的较为紧缺。据悉，目前市场400系主流430持续处于下跌通道，相比而言，小品种409L抗跌性较高，市场占有量并没有430般铺天盖地，并且因价格稍显低廉且有稳定的终端，故而报价受到有力支撑，宝钢四尺资源报价在10000元/吨，联众则报价在9700元/吨的位置，目前而言，市场联众1米资源仅有0.7mm、1.0mm规格的卷板，其余规格暂时处于缺货状态，此外，本周末联众将有数百吨1240宽的1.5mm规格资源到位，届时或将稍缓尴尬现状。无独有偶，近日宝钢资源亦是稍显紧俏，之前处于售罄状态的0.8mm、1.5mm、2.0mm迟迟不肯到货，听闻部分贸易商迫于无奈只能订购期货以解燃眉之急，照此看来，如若市场资源迟迟不肯大幅到货，价格或将持续坚挺下去。

期货订单已满窄带现货再现紧俏

随着上周市场有消息传出某地304热轧窄带钢厂开出了盘价，不含税价格报在16300元/吨。市场贸易商随即做出反应，比较大的商户也相继开出了期货在卖，到目前为止含税价最低已经开至17100元/吨，且不论产地。截至到昨天为止，一些大户订单已满，果断收盘。另有一些贸易商目前手中尚有友谊期货价未收盘，大抵到12月15日之前交货，不含税价格开在16200元/吨。不过虽然商家期货交的较为顺畅，但是市场有人士反映如今鼎信现货又一下子变得极为难寻，特别是550mm的规格尤其稀少。即使偶尔有那么一两家贸易商手中有点鼎信料，但是为数确实不多，且价格要较市场成交价高出许多。因为鼎信钢厂方面迟迟不肯开盘，所以一些手中即使有千余吨货的商家也都选择封货不出，只等钢厂盘价开启再进行待价而沽。所以综合现阶段304热带的行情来看，受到现货的影响价格短期内相对的坚挺。

供仍大于求型市价格微调

无锡市场今日维持弱势行情，价格大体不变，成交比较温和没有明显的放量，市场商家基本有出货但量都不大，下游需求也没有大量采购迹象。今日戴南市场304材质不锈钢圆钢Φ60-130规格的含税报价在17500-19000元/吨，市场上近来热炒上涨氛围浓厚，不过销售上仍是降价促销、套现减压的手段，总的来说现在成交尚可接受，在供仍大于求的局面下厂家还是会尽量维持价格不变的策略来保证出货量。型材市场上厂家们接下来可能会维持平盘一段时间，只是成交价随着订量不同有所微调。总的来说，市场供求没有出现较大变化，厂家们成交情况一般，库存、供需关系以及远期市场价格波动都在形成压力，使价格难以稳步走高。此外，后期伦镍上涨动力不足，预计年底前市场成交情况变化不会太大，商家会视情况对价格作出调整，但波动幅度相对有限。

12月1日

1米资源参差价位依旧稳固

昨日下午现货市场成交不尽理想，市场商贸易商小幅下调成交价，以促市场成交向好。隔夜LME镍价呈现的超跌反弹行情，使得今日早盘价格重回涨势。以市场上较为紧缺的1米宽幅资源来讲，杭州市场太钢304的1米宽主流报价在20400元/吨，较昨日涨100元。市场资源方面依旧参差不齐，表现不一。现货市场较为304冷轧资源普遍是四尺资源普遍，像1m宽幅资源在市场上日趋减少，目前市场上0.4mm、0.5mm、0.6mm、0.7mm的1m宽的资源市场上基本处于断货状态。目前市场上各大仓库中都难寻，且此类资源平板都较难寻觅到。但是市场上的1.0,mm、1.5mm厚的资源得到少量的补充，价位方面较为稳定，基本上随市场主流价位走货，一改前期资源紧俏之状。由此可以看出，资源补充状况不是很好，基本上都是采取部分规格补进，其他规格却是无到货消息状态。因此，笔者认为，1米宽幅资源的304冷轧报价仍将维持较为稳定的价位，就目前市场的到货状况来看，1米宽幅资源价位下行空间有限。

防止价格深度滑坡资源限投保价格

笔者近日感觉到近期430冷卷资源量趋紧，并未出现大批量到货的现象，由于库存有限，各人出货量越来越少。尽管钢厂300系减产400系生产比例相对有所增长的消息在市场上已人尽皆知，该消息对一向流转较慢的铬系不锈来说无疑是一个压抑性的因素，贸易商一度表示减量以防价格滑坡，但近期有贸易商表示，从钢厂拿货逐渐变得困难，钢厂限制市场投放的行为愈加明显。钢厂产量相对增加、投放却减少的政策无疑会使得市场430冷卷价格得以继续维稳，目前佛山市场太钢冷卷价格主流成交一万元，酒钢资源价格趋紧也稍微得到拉涨，部分较大代理商手中资源比较齐全，报价仍然持高不下，对市场有一个无形拉力，与清淡市场形成一个拉锯，对价格深度下滑起到了一些限制作用。

无缝管跟风下调商家无奈挺市

本周自周一开始管坯价格一路下滑，各大管坯厂家更是比拼价格，价格战打得如火如荼，导致无缝管市场隐忧日显，今日不锈钢无缝管市场主流报价保持平稳，从市场反馈的情况来看，有不少商家开始将无缝管价格下调，但大多数商家还是以观望为主，报价也是保持平稳为主，市场成交一般，无缝管厂家主要的销售客户仍然是中小贸易商和终端贸易商们，但因年底结账压力，市场也开始有极个别商家低价抛货兑现，但因数量极少，对市场影响并不是很大，而大部分中间贸易商主要也是以出货为主，不追求高价。现在各商家库存普遍维持偏低，备货积极性不大，部分商家有少量备货，但因现在后市不明朗，而且不锈钢无缝管的价格上升难度较大，预计短期内不锈钢无缝管市场以稳中盘整弱势运行的可能性较大，商家需谨慎操作。

12月2日

无锡304热轧紧张商家挺价待后期

近期无锡市场304热轧资源进入偏紧状态，因此尽管昨夜伦镍下跌幅度达612美元，但今日不锈钢现货报价基本保持不变，目前市场上酒钢热轧切边资源报价在18200-18300元/吨，东方特钢和泰山钢铁价位稍低，报在17900-18000元/吨的毛边价格，此价位出卷板商家不多，以走平板为主，泰山钢铁目前3.0mm和10.0mm市场普遍缺货，此外由于钢厂有意控制出厂量，因此价格难以下行。西南资源近段时间价格不断上扬，目前现货价格与钢厂出厂价相近，原厂酸洗在18200元/吨，克虏伯酸洗商家报价已经高至18500元/吨。据笔者了解，造成这种现象的原因，一方面是由于市场资源不多，商家没有库存压力，另一方面也有不少人认为12月份会有一波小反弹行情，目前亏本出货不如将价格先抬上去，后期成交不好再把价格调下也不迟。

太阳能卷传到货跌价可能性大

不锈钢市场的淡季已经持续有一段时间了，随着商家对后期市场的看空，拿货意愿基本维持低位徘徊。据了解，无锡市场宝新太阳能卷板市场各代理商库存资源相当有限，缺货，规格不全已经成为常态化，大部分商家流通比较快的0.31规格资源所剩无几，0.41规格资源也仅剩一两个卷等待清仓，0.51规格已难寻踪迹。据商家反映，临近年底，部分贸易商会在近期集中到货，以缓解缺货的状况。从市场需求及成交来看，商家年底备货量应该不会太大，集中到货集中在200吨左右，主要以流通较快的0.31规格为主。因年底资金压力加上外部经济环境扑朔迷离，风险较大。此批资源的到货，势必冲击现在的报价，鉴于钢厂出厂价的大幅下调，如果成交还是不能达到预期，价格进一步下调的可能性较大。

2.本周市场价格走势

本周LME镍在多空激烈争夺中剧烈震荡，特别是周三，周内高点和低点均在盘中出现，多空分歧明显。周三美联储等六央行联手救市和中国下降存款准备金等一系列利好消息提振了市场信心，LME镍在多空争夺中小幅攀升；一个交易日后，受中国和欧元区制造业数据疲软的影响，行情急转直下，大幅下挫；再到周五，美国就业数据好于预期，显示美国经济复苏正在加速，带动金属市场大涨。全周上涨712美元，最高18100美元，最低16550美元，以17650收盘。库存一周增加了1728吨至90822吨。本周国内不锈钢市场市场大体持稳，300系价格本周有所企稳，无锡市场变化不大，佛山市场稳中有升；200系无锡市场暂无波动，佛山市场冷热轧价格涨跌互现，进一步与无锡市场拉开了价格差距；400系持续微调价格以促销量，本周价格仍有下滑，无锡和佛山市场都有小幅度的下跌。

各市场价格走势情况如下：

无锡市场（1）201系列，本周继续企稳，冷热轧价格均与上周持平。资源方面，无锡市场联众201冷轧资源充足，201热轧部分规格短缺。联众LH冷轧卷板基价（1.0mm*1219mm）11400元/吨；联众LH冷轧平板基价（1.0mm*1219mm）10700元/吨。联众L1热轧卷板基价（3mm*1500mm）10700元/吨；联众L1热轧平板基价（3mm*1500mm）10000元/吨。（2）304系列，冷轧本周行情渐稳，大部分钢厂资源价格较上周无太大波动，天管价格较上周下降100元/吨；热轧本周价格大体稳定，但部分钢厂资源仍有有小幅下跌，太钢和宝钢资源较上周下跌100元/吨。资源方面，冷轧太钢资源稍紧，宝新资源一般但规格不齐，张浦资源一般但薄规格有缺货，酒钢资源充足，联众资源一般但薄规格较缺，太钢天管资源少但有批量到货；热轧资源方面，太钢1800mm资源相对充裕但1500mm资源很少，宝钢资源尚可，联众资源充足且规格齐全，酒钢有少量到货，东方特钢资源充裕，泰山钢铁资源充足且规格齐全。冷轧卷板基价（2.0mm*1219mm）太钢19800元/吨，张浦、宝新19900元/吨，天管19800-19900元/吨，酒钢19800元/吨，联众19600元/吨；平板基价（2.0mm*1219mm），太钢18700元/吨，张浦、宝新18800元/吨，太钢天管18700-18800元/吨，酒钢18700元/吨，联众18700元/吨；热轧方面，卷板基价（5.0mm*1500mm）：太钢18700-18800元/吨，宝钢18700-18800元/吨，张浦18200元/吨，酒钢18200元/吨，东特18000元/吨（毛边）；平板基价（5.0mm*1500mm）：太钢17600-17800元/吨，宝钢17600-17800元/吨，张浦17200元/吨，酒钢16700元/吨。（3）430系列，冷轧价格行情持续松动，太钢和宝钢资源较上周下跌100元/吨酒钢和宝新资源价格暂稳。卷板基价（2.0mm*1219mm）：太钢10200元/吨，酒钢10200元/吨，宝钢10100元/吨，宝新11200元/吨；平板基价（2.0mm*1219mm）：太钢9600元/吨，宝新10500元/吨，酒钢9500元/吨；热轧方面，430热轧，太钢报价9500元/吨，宝钢报价9400元/吨。

佛山市场（1）201系列，联众资源本周价格涨跌互现，冷轧延续上周势头价格小幅攀升，较上周上涨100元/吨，价格水平已经超出无锡市场；热轧则急剧衰退，较上周下跌300元/吨，价格已与无锡市场拉开一定距离。资源方面，佛山市场联众冷轧资源充裕且宽幅丰富，热轧仍以四八尺见多。联众LH冷轧卷板基价（1.0mm*1219mm）11400-11500元/吨；热轧卷板基价（3.0mm*1219mm）：联众10100-10300元/吨，金汇10200元/吨。（2）304系列，本周行情有所企稳，冷轧较上周上涨100-200元/吨；热轧行情稳中有升，太钢和宝钢价格与上周持平，毛边资源价格较上周有100-300元的涨幅。资源方面，佛山市场冷轧太钢资源不足且部分规格缺货，宝新资源一般但部分规格紧缺，张浦资源一般且规格较为齐全，酒钢主流规格齐全，联众量少但各规格相对齐全；304热轧太钢资源尚可，宝钢资源较缺，联众、酒钢和东方特钢资源充足且规格齐全。卷板基价（2.0mm*1219mm）：太钢19800-19900元/吨，张浦19900-20000元/吨，宝新19900-20000/吨，联众19600-19700元/吨（毛边），酒钢19800-20000元/吨；热轧方面，卷板基价（5.0mm*1500mm）太钢18900元/吨，宝钢18800元/吨，联众18100-18200元/吨（毛边），酒钢18000-18100元/吨（毛边），东特17900-18100元/吨（毛边）。（3）430系列，近期颓势未改，本周冷轧较上周下跌100元/吨，热轧部分钢厂资源较上周也有100元/吨的下跌。冷轧方面，卷板基价（2.0mm*1219mm）：太钢10000-10100元/吨，宝新10700-10800元/吨，酒钢9800-9900元/吨；热轧方面，430热轧，太钢报价9500元/吨，酒钢报价9100元/吨，宝钢报价8700-8800元/吨。

从国内市场来看，近期部分钢厂减产力度有所增强，市场库存不断减少，部分品种规格已现短缺，且根据“我的不锈钢网”成本估算显示，市场价格日益接近钢厂的成本线，不锈钢价格获得了一定支撑，不再仅随着伦镍的走势波动。从伦镍市场来看，本周伦镍跌破17000美元重要支撑后，投资者不再一味看空伦镍，多空分歧逐渐明显，市场若无重要消息指引，双方仍将激烈争夺对峙。下周市场的焦点将集中在8日的欧元区利率决议和9日的欧盟峰会，若欧央行能能继续下调利率，将为金属市场带来些许支撑。但真正的焦点仍是欧债问题，若峰会能取得实质性成果，市场情绪将得到缓和，伦镍将得到提振，带动不锈钢行情反弹。在峰会之前，市场仍缺乏方向，伦镍或将维持弱势盘整。

日期	304太钢冷卷		304太钢热卷		LH联众冷卷		L1联众热卷		430太钢冷卷
	无锡	佛山	无锡	佛山	无锡	佛山	无锡	佛山	无锡	佛山
11月28日	19800	19800	18800	18900	11400	11400	10700	10300	10200	10000
11月29日	19800	19800	18800	18900	11400	11400	10700	10100	10200	10000
11月30日	19800	19800	18700	18900	11400	11400	10700	10100	10200	10000
12月1日	19800	19900	18700	18900	11400	11400	10700	10100	10200	10000
12月2日	19800	19900	18700	18900	11400	11500	10700	10100	10200	10000
涨 跌	-	+100	-100	-	-	+100	-	-200	-	-

3无锡市场库存状况分析[11年12月2日]

根据Mybuxiu不完全统计，无锡市场显性总库存约为20.77万吨，其中，冷轧库存量约为10.16万吨，热轧库存量约为10.61万吨。与上次（11月18日）统计相比，冷轧库存减少0.14万吨，约减少1.36%。热轧库存增加0.32万吨，约增加3.11%。

无锡市场上的显性库存中，太钢、天管库存占有率约为65.32%，宝钢和宝新库存占有率约为4.21%，联众库存占有率约为12.25%，张浦、青浦库存占有率约为4.41%，酒钢库存占有率约为3.85%，东方特钢库存占有率为1.72%，进口及其它钢厂库存占有率为8.24%。

五．推荐文章

供远过于求不锈市场步履维艰

Mybxg研究部梁广丽

回首即将过去的2011年，不锈钢市场涨少跌多，市场气压持续处于低位。进入10月份以来，价格再次跌入深谷，市场售价多数时间在钢厂边际成本线附近徘徊。市场从国庆节后开市至10月中旬，短短十几天时间，304冷卷市场价位由21400元/吨左右快速回落至20000元/吨左右，跌幅达7%；304热卷市场价位由21300元/吨左右暴跌至19500元/吨左右，跌幅达8.5%。如下图所示。经过这次的市场调整，原来几乎不相上下的304冷卷与热卷售价逐渐拉开了差距，截至目前，市场上流通较多的304冷卷价格与热卷售价相差2000元/吨左右。

 

图12011年10月份以来无锡市场太钢304卷板价格走势

10月份，无锡市场太钢304冷卷基础规格平均售价在20700元/吨左右，304热卷基础规格平均售价在20300元/吨左右，而10月份太钢开出的其协议户售价304冷卷是23500元/吨，304热卷是23000元/吨。市场平均售价与钢厂盘价的价差304冷卷是2800元/吨左右，304热卷是2700元/吨左右。面对如此大的价差以及成交日益下滑的市场，贸易商们的情绪也跌入低谷，纷纷采取低价抛售，降低库存风险等举措，不锈钢市场秋风瑟瑟，笼罩在一片风萧水寒中。钢厂向市场投放资源情况受到极大挑战，国庆长假之后，太钢曾连续两次通过网上低价竞拍出售资源，但结果均不理想。虽然价格很有吸引力，但是由于钢种、规格等各方面原因贸易商拿货者极少，其实最主要的原因是市场成交太差，商户信心严重受挫。面对陷入谷底的市场，钢厂方面也不得不降低其盘价，11月太钢协议户售价304冷、热卷在10月份价格的基础上全部下调2000元/吨，即使这样，钢厂盘价依然与市场售价存有1000元以上的价差。

面对积压在仓库的越来越多的产品，部分钢厂开始检修，少量减产。宝钢不锈钢10月31日开始冷退、20辊轧机检修5天，11月底五机架检修5天，均为冷轧，对产量无影响；因订单情况不好，太钢10月31日开始中板厂检修7天，但因本身月产量就不高，此次检修对产量影响有限。张家港浦项不锈钢公司11月份产量减少5000-10000吨，西南不锈因检修将影响15000吨的产量。但从减产力度上，我们可以看出产量减少的太少，产能数一数二的太钢、宝钢几乎就没有减产，不锈钢市场供过于求的矛盾依然严峻。因为这一矛盾能有效解决的两种方式都没有实现，一是需求，二是供应。目前需求依然持续低迷，供应依然一如既往。从图2，我们可以看出国内具有炼钢能力的钢厂300系总产量比较平稳，产量减少的迹象不明显。

图2国内具炼钢能力钢厂300系产量走势图

10月份开始，由于304冷轧与热轧市场售价价差拉大，钢厂生产冷轧的利润空间相对较高，所以10月冷轧产量出现增长，热轧产量有所下降，但总产量变动幅度不大。从目前市场走势来看，情况依然不容乐观。上周市场成交持续惨淡，贸易商们仍然挣扎在销量与售价的博弈平衡中，多数贸易商与钢厂均处于为微盈利甚至不盈利状态。在未来需求不会短期内好转的情况下，可以缓解这种尴尬局面的最好做法貌似就是钢厂真正意义上的减产了，但是从当前实际来看，真正减产的钢厂委实不多，只有东方特钢现在处于真正减产状态。据了解目前东方特钢轧钢已全线停止生产，炼钢方面的生产也是断断续续，基本处于全线停产状态。而国内龙头不锈钢生产企业却仍在开足马力生产，丝毫不顾当前萎靡的市场。一家钢厂的减产对当前这个需求极度低迷，供远过于求的市场而言不次于杯水车薪，远解决不了市场现状。当前的不锈钢行业已经进入微利时代，面对持续不断的内忧外患，只有不锈钢生产企业与不锈钢贸易商紧密团结，相互支持抱团取暖才能使得这个冬天不太冷，当下钢厂减产正是众望所归。

增强流动性利好短暂再度成为空头施压良机

梁伟刚

由于全球经济前景不佳，周三（2011.11.30）的利好因素促使期镍的上涨之后，反而成为了空头再度施压市场的良机。因而，周四期镍跌幅居前。期镍电子盘高开93美元/吨，开在17500美元/吨上，亚洲时段在前收盘价附近小幅波动，欧洲时段开始下跌，后市跌势加大，尾市急跌，创最低价16600美元/吨后拉高收盘于16795美元/吨，大跌612美元/吨，跌幅3.52%。这表明，一些获利者暂且了结，出局观望了。

周三（2011.11.30），美联储宣布与英国央行及欧央行等5家央行达成一致，将下调美元流动性互换利率0.5%，并将互换协议延长至2013年2月1日。美联储携手5家央行下调美元流动性互换利率；此前，中国央行也宣布，下调国内银行业存款准备金率50个基点以促进国内经济增长。这是中国央行三年来首次下调存款准备金率。市场如同被注射了一剂强心针。许多商品期货大幅上涨。

周四（2011.12.01），中国物流与采购联合会发布的中国制造业采购经理指数(PMI)为49.0%，环比回落1.4个百分点。汇丰控股宣布，其编制的11月中国制造业采购经理人指数PMI终值从10月份的51下跌至47.7，低于上周公布的初值48.0，创32个月新低。这是2009年3月以来的首次低于荣枯分水岭50%以下。一些观点认为，中国制造业的PMI大幅下滑，预示中国的经济下行风险增加。同时，欧元区11月份的Markit制造业采购经理人指数(PMI)出现28个月来最大的萎缩幅度。制造业数据不佳也预示经济继续降温回落，这些都对基本金属形成压力。

实际上，多国央行联手提供流动性，传达出他们已经认识到了问题的严重性、正携手积极解决。而种种迹象表明，全球经济前景不佳，短期利好的促进作用将不能持续。联合国发布的《2012年世界经济形势与展望》表明，2011年全球经济增长势头明显放缓，一些主要发达经济体经济再次衰退的风险正在加大，还将拖累其他国家的经济增长。目前看，中短期内，欧洲事态的进展仍是市场关注焦点。尽管进入下半年以来美国经济的增速有所加快，三季度GDP的年化增长率为2%。四季度美国经济的增长率可能进一步提升，美国经济有望避免陷入新的衰退，但预计欧元区经济将很难避免二次衰退。

综合看，流动性增强的利好仅短暂刺激金属上涨。中国制造业数据疲弱，欧元区制造业也疲弱，这显示经济正在放缓，人们似乎也在疑虑周五将公布的美国非农就业数据，即便表现不糟糕，也好不到什么程度。目前，在动荡的国际经济环境下，短期的期镍市场弱势明显，谨慎情绪占主导，缺乏新增动力入场。

[需要查看更多数据，请免费试用钢联数据]