【宏观综述】

去年信贷货币双双超目标收缩流动性任务艰巨

央行11日发布的数据显示，2010年12月我国新增人民币贷款达到4807亿元，全年新增人民币贷款达7.95万亿元，超出年初制定的7.5万亿元信贷规模4500亿元。数据还显示，截至2010年末，广义货币(M2)同比增长19.7%，也超出年初制定的增长目标。分析人士认为，信贷规模和货币投放量均超出去年年初设定的目标，凸显出今年收缩流动性任务依然艰巨，预计上半年货币政策工具运用将动作频繁。

钢铁一季度将延续上涨行情

连涨两月有余的钢材市场再添新动力。宝钢股份昨日宣布上调2月钢材出厂价，主流品种普遍上调100元/吨。业内认为，鞍钢、武钢等大型钢企也将接力调高产品价格。今年一季度钢市有望延续上涨行情。与此同时，国内最大的建筑钢材生产企业江苏沙钢也宣布上调1月中旬出厂价，幅度在50元/吨。不过分析人士也指出，在高钢价、高矿价的运行格局下，钢铁企业的盈利水平较难改善。

14天期正回购重启春节前存准率上调预期降低

时隔三年，14天期正回购操作重启，填补了因央票需求不振导致公开市场操作工具回笼乏力的空缺。同时，1年期央票发行利率连续三周上行，一二级市场倒挂利差缩窄80个基点。值得一提的是，此次正回购操作将锁定部分市场流动性至春节前一周，业内人士指出，央行以此来调节市场短期流动性，淡化了存款准备金率等其他政策工具近期出台的预期。

央行发明新统计工具将部分取代M2地位

由于直接融资逐年扩大，为了更好地执行宏观审慎政策，央行开始酝酿推出一个新的货币流通量统计口径——“社会融资增速指标”。该指标侧重于描述“社会融资规模”，或将部分取代M2(现金+居民储蓄存款+企事业存款)在货币政策制定过程中的参考指标地位。

国际资本青睐上季外储增量创历史纪录

央行最新数据显示，截至2010年末，国家外汇储备余额为28473亿美元，同比增长18.7%。其中，四季度新增外汇储备1990.35亿美元，创下单季度外储新增量之最。同时，10月份新增外储达到1125.96亿美元，创历史新高。分析发现支撑外储高速增长的因素，一方面是由于我国对外经济发展良好，FDI、贸易顺差等恢复，另一方面有外储投资收益的可能，再者则不排除有大量的国际资金流入。

报告——美国房价跌幅超过大萧条时期

美国房地产信息公司Zillow的数据显示，11月份美国住宅价格连续第53周下跌之后，在此次漫长的房市衰退中，房价总体跌幅已首次超过大萧条时期。Zillow同时指出，美国住宅价格自2006年高位已下跌26%，超过1928—1933五年间25.9%的跌幅。尽管政府出台了一系列扶持和刺激政策，但房市仍然萎靡不振。许多分析师预计房价还会进一步下跌。

日本承诺购买欧元区债券

日本已承诺将购买超过20%的欧元区首次债券发行，人们不禁期望，其他国际投资者也将支持这一开创性的筹资举措，帮助缓解欧元区的债务危机。规模达4400亿欧元的纾困基金——欧洲金融稳定安排，正在向欧洲、美国和亚洲投资者推广其总额不超过50亿欧元的首次债券发行。

澳洲洪水泛滥昆士兰州首府危

连续近3周的暴雨和洪水使澳大利亚东部灾难深重。昆士兰州75%的地区已被宣布为灾区。据澳联社和澳大利亚新闻网报道，官方称，在昆士兰洪水中已有10人遇难，78人失踪。眼下，暴雨仍在急促地下，而且降水区域在不断扩大，昆士兰州首府布里斯班市危在旦夕。总理吉拉德已于11日晚紧急赶赴布里斯班。

【原料综述】

金川公司12日将电解镍上调3000元/吨

金川公司12日将电解镍上调3000元/吨，板状价格从186000元上调至189000元，块状价格从187200元上调至190200元。

日本住友公司获得所罗门群岛镍矿勘探权

日本住友矿业有限公司已通过招标的形式获得所罗门群岛三处镍矿区的勘探权，这次招标是所罗门群岛政府于2010年7月23日公开举行的，中标企业可在岛内圣豪尔赫、高田和杰杰瓦三个区域内进行镍矿勘探，获得勘探权利的公司允许在已勘探的区域进行综合性的发展，而这一权利正好符合住友公司2009年制定的三年内每年出产150000吨镍矿的计划。

加自由矿业发展获吉恩镍业资金支持

据加拿大股票屋网站1月10日报道：加拿大自由矿业公司日前宣布已经与公司大股东吉林吉恩镍业签订谅解备忘录，根据备忘录吉林吉恩将向自由矿业提供资金支持其今年的商业计划及一旨在创造更好资本结构并大幅降低小股东稀释风险的财政重组提议。为了自由矿业今年的商业计划，吉林吉恩将向自由矿业提供进一步的800万美元资金，这笔资金将分批提供并计划于明年二季度完成。加拿大自由矿业是一家专注于镍铜等资源勘探，开发及生产的公司，该公司在安大略省拥有一红石镍矿及选矿厂。

Segue将要分拆镍和非铁矿资产

矿山开采商Segue资源将要分拆在pardoo项目的镍和非铁矿资产，将会被注入到名叫redoctober资源的新公司。在pardoo项目的镍和非铁资产到目前为止正在通过与ASX上市的Mithril资源进行合资安排。Mithril资源正在退出合资公司，为了避免与它在territory南部的Huckitta发生冲突。Segue表示它将重新申请redoctober进行IPO。Pardoo项目的资产包括magmatic和shear富含镍、铜和铂族金属，储量大约有50万吨，等级为0.3%的镍、0.13%的铜和0.03%的钴。

南非矿山事故死亡人数2010年下降

南非矿业商会主席贝基•西比亚１１日发表声明说，２０１０年南非全国共有１２８名矿工死于矿山事故，比２００９年下降２４％，为２００３年以来最少。南非的采矿业、制造业、农业并称南非经济的三大支柱。南非矿产资源丰富，开采技术先进，是世界五大矿产国之一。许多矿种在世界上占有重要地位，其中金、铂和钯的储量居世界居第一位。锰、铬和萤石储量居世界第二位，其他重要的矿产还有金刚石、锑、铀、铅、铁、锌、煤、镍、锌、铜、钛和磷等。

【钢厂综述】

酒钢2010年不锈钢产量同比增长58%

1月10日综合外电报道：中国酒钢有限公司称公司2010年不锈钢产量为84.3万公吨同比增长58%，其中成品不锈钢产量为78.9万公吨同比增长57%，但是并未公布各种200、300和400系列热轧卷和冷轧卷的具体数量，2010年含碳钢的粗钢产量达到885.6万吨同比增长13%，销售收入为550亿元同比增长36%，销售利润为12亿元。

新日铁加锡铁素体不锈钢获日经优秀产品卓越奖

1月10日日本TEX报道：日本钢铁巨头新日铁生产的世界第一个加锡铁素体不锈钢NSSCFW1得到日经商业日报的2010年日经优秀产品卓越奖，日经优秀产品卓越奖是日经商业日报最具声望和历史最悠久的一个奖项，这一奖项是每年在众多的新产品中筛选出一个最出色的产品进行全面成本效益评估、对企业的贡献、发展潜力、唯一性和对社会和工业的影响之后颁出，新日铁公司自2010年7月一直接到NSSC®FW1的订单并在半年内有超过2000次的咨询，新日铁公司认为新FW系列产品可能成为一种新多种用途的不锈钢产品并逐渐赶上主流的SUS304和SUS430不锈钢产品。2010年7月公布的NSSCFW1添加有重量比为14%的Cr和重量比为0.1%的锡，因此与铁素体类不锈钢SUS430（Cr的重量比为18%）相比耐腐蚀性较高，但尚不及SUS304。

【市场综述】

304：伦镍昨夜能向上强劲拉涨，走势相对较喜人。因此短期只要伦镍能坚守住24400美元支撑不再跌回去的话，那么相信市场仍可以维持强势运行的局面，反之，市场的震荡调整行情则还会有所延续。临近年底了商家成交方面都比较平淡，无锡市场现在冷轧资源偏少，尤其是薄规格更是不多，同时商家也不怎么愿意提货。受成交影响，商家大部分都希望借镍价将目前这个价格稳住。但市场在僵持了一段时间后价位出现上移，具体成交情况会怎么样还不得而知，后期预计如果成交得不到支撑，现货价位仍将有回落的可能。

201：广州联众1月上半月的盘价L系冷热轧的再次拉涨，这也是原料价格再次拉涨的结果，目前原料价格高企，年内处稳固攀升态势，使得钢厂盘价也再次走高。年内商家提货意愿不强，目前市场行情依然不够明朗，退而求次之，观望为主。宝钢201资源价格近日成交较为的火热，价格也有一定的攀升。近年关价格再次走高已是不争事实，市场人心思涨。关键还是看年后钢厂资源的释放，或将是对现货市场价格一个考验。

430：近来430报价维持稳定的同时，由于同比往年需求缩水，近期也一直处于一种不乐观的供需平衡状态，市场对于部分规格缺货也不甚在意，几家欢乐几家愁，实属情理之中，现430的价格总体上虽然还是比较平稳，预计430仍然维持以稳为主的线路。

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