一．宏观信息

1.本周国内外财经要闻

PMI显示当前中国经济发展趋于平稳据 中国物流与采购联合会近日发布，5月份，CFLP中国制造业采购经理指数（PMI）为53.9%，比上月回落1.8个百分点。该指数已持续15个月保持在50%以上，虽有所回落，但依然保持较高水平，反映出当前中国经济发展势头趋于平稳。

央行、银监会：严格审核高耗能企业融资申请 央行和银监会日前联合发文，要求央行各省级分支机构会同银监局，组织各银行业金融机构对节能减排和淘汰落后产能项目信贷和融资情况进行摸底排查，于2010年6月30日前将摸底排查情况报告人民银行和银监会。人民银行、银监会联合发布了《关于进一步做好支持节能减排和淘汰落后产能金融服务工作的意见》。《意见》要求，严格审核高耗能、高排放企业的融资申请。

5月信贷增约6000亿元 后续信贷投放可能出现滞涨接近 货币和监管当局的权威人士称5月新增贷款超过6000亿，全年呈现高开低走态势，整个投放节奏在掌控之中。当前的信贷投放符合预期。由于实施节奏调控，信贷投放并未再现大起大落，反倒在正常年份的资金低潮期，保持了相对稳定的增长。

G20高官再开峰会 经济刺激仍是主旋律 二十国集团(G20)财长和央行行长会议将在韩国釜山举行。据外交人士透露，本次会议将着重就欧洲债务危机、全球财政和货币政策退出以及银行业改革等话题展开讨论。鉴于欧元区形势不明，各国可能会同意继续将确保经济复苏作为第一要务。分析人士注意到，全球储备货币体系改革很可能成为会外各国高官讨论的热点。

美国：美国众议院批准一项法案，提议提高针对投资基金经理及美国跨国公司的税收，并延长领取失业救济以及部分临时性税项减免措施的时限。

美国财政部2日表示，美国债务历史上首次突破13万亿美元大关，国债目前已达到国内生产毛额(GDP)的90%，若至GDP的150%，将造成恶性通货膨胀的风险。

据美国劳工部3日公布的修正数据，美国非农业部门劳动生产率今年第一季度按年率计算增长2.8%，增幅低于此前公布的3.6%，这也是一年来最缓慢增长。

欧元区：上周五，惠誉宣布下调西班牙的主权评级，自AAA到AA+，评级展望为稳定。惠誉认为，西班牙的财政整顿将在中期严重拖慢其经济增长速度，西班牙将历经比其他AAA级国家更长、更艰难的经济调整过程，西班牙的经济复苏比其政府目前预计的更加缓慢。

希腊财长帕帕康斯坦丁努5月30日表示,希腊将不会对其债务进行重组,也不必实施更多的削减欧洲央行5月31日预计,欧元区银行在2010年、2011年的贷款减值损失将高达1950亿欧元,并使银行利润承压。此外,为控制和监督欧元区成员国政府公共财政政策的实施,欧洲央行行长特里谢呼吁在欧洲建立预算同盟。

德国政府2日通过禁止“裸空交易”法草案，将此前德国金融监管局宣布的禁止“裸空交易”范围由10家本国金融大企业的股票扩大到所有德国股票及少量外国企业在德国上市的股票。

法国参议院3日以309票对24票通过新的2010年政府财政预算修正案，批准将法国向欧洲稳定基金提供的国家担保金额增加到1110亿欧元。

其他：6月2日，日本首相鸠山由纪夫在国会召开的民主党两院议员全体会议上正式宣布辞职。在鸠山由纪夫突然宣布辞职之后，日元兑其它主要货币汇率却大幅走低，美元兑日元汇率更一度升至两周以来的新高。

世界贸易组织(WTO)2日公布，受亚洲进口需求增加和大宗商品价格上涨带动，2010年第一季度全球商品贸易额增长25%。

经济合作与发展组织5月31日公布,经合组织国家2010年第一季度经济同比增长2.5%，在连续五个季度同比下滑后首次实现增长。其中，日本经济同比增幅最大，为4.2%，其次是美国和德国，同比增幅分别为2.5%和1.5%。英国经济则同比下滑0.2%。

2.本周国内外宏观数据汇总

二．原料信息

1.镍

4月份中国镍生铁金属量产量达到2万吨 2010年4月份中国镍生铁实物量39.19万吨，折合纯镍量2万吨。实物量较2009年同期增长78%，环比3月增长率8%。折合镍金属量2万吨，较2009年同期增长155.35%，环比3月增长15%。

印尼安塔姆矿业公司今年镍产量提高60% 印尼安塔姆矿业公司（PTAntam）今年目标提高旗下黄金和镍的产量及销售量。该公司常务董事AlwinSyahLoebis表示，公司今年的黄金产量将增加至3000千克，而镍产量则将提升至19000吨，比公司2009年的镍产量12000吨提高60%。他同时表示公司已经对4号镍铁工厂的生产进行了优化。他预测镍平均价格将达到每磅9至9.5美元。

4月德国镍进口价同比上涨120.9% 5月28日德国联邦统计局公布的一份报告提到：4月德国镍进口价格同比去年上涨120.9%，环比上个月上涨12.9%，期间，铁进口价格同比下降9.7%，环比上涨21.9%，今年4月是德国铁进口价格连续5个月攀升了，钢、铁和合金的进口价格同比上涨27.4%，环比上涨10.6%。

澳布莱克维尔资源公司出售旗下两大镍项目 澳大利亚上市公司布莱克维尔资源公司（Breakaway）近日表示计划出售位于西澳大利亚斯科舍省（Scotia）与卡博尔达（Kambalda）镍项目和论斯特省（Leinster）地区勘探项目。斯科舍项目占地面积约238平方公里，包括约40公里镍硫化物及超镁铁质矿物，斯科舍省镍项目从地下360米处开采的镍矿品位在2.2%可生产出14.7万吨镍。卡博尔达镍项目总面积44平方公里，该地区在1975-1993年间生产了1.4万吨的镍。

第一量子集团欲重启西澳Ravensthorpe镍项目 加拿大第一量子矿业矿业集团计划在明年一季度之前重启西澳大利亚Ravensthorpe镍项目。2月份公司从必和必拓手中收购了该项目，该项目包括包括一露天矿和湿法冶金工厂，采用高压酸浸（HPAL）技术从氢氧化物中提取镍和钴。

2.铬

苏州开元投资南非铬矿项目 苏州开元投资500万美元投资南非Chromex安置重介质选矿和提高厂公用辅助设施。据相关部分反映此次仅为前期投资建设，后期还将继续投入，此次投资有利于矿山的进一步开采以及南非铬矿尤其是铬块矿输出中国，投资之后可使铬矿产量增加40000吨/月。

CRU预测炉料级铬价格三季度将上涨15美分 在国际铬发展协会会员会议上，CRU顾问VanessaDavidson指出高碳铬铁2010年平均价格有望达到1.35美元/磅。其中三季度炉料级铬价格可能上涨15美分/磅。之后，铬价格将保持平稳。VanessaDavidson认为三季度铬价上涨来自两方面：一，生产成本上涨；二，库存水平下降。适度的生产可以保证价格的稳定，除了欧洲地区的问题之外，没有任何价格走低的可能，VanessaDavidson的评论广受生产商欢迎，尤其是目前正饱受高成本及坚挺货币重压的南非生产商。

印度将重启苏甘达地区Kalarangi铬矿 印度奥里萨邦政府宣布，将重启苏甘达地区的Kalarangi铬铁矿。该决定在由财政部长PrafullaChandraGhadai担任主席的高端会议上作出。该矿于10年前被关闭，由于未获得森林和环保部门的许可。Ghadhai要求相关官员尽快完成该矿的环境影响评估以及野生生物保护计划。Ghadhai表示，该矿重启后不仅可以满足本国的铬铁需求还可以创造2000个以上的就业机会。

Visa钢铁公司铬铁产量暴增 印度综合性钢铁生产企业Visa钢铁公司在截至2010年3月31日的财年中铬铁产量增长93%，达47650吨。该公司与中国宝钢集团共同经营的合资企业可通过奥里萨邦Kalinganagar厂的4座16.5MVA铬铁炉生产铬铁10万吨/年。Visa钢铁公司持有这家名为VisaBao的合资企业65%的股份，而宝钢集团则持有其余35%的股份。目前尚未公布该厂何时启动的任何详细情况。Visa钢铁公司目前还在同时扩增其特钢产量，并计划开发其自属的铁矿、铬矿及煤矿资源。

日本三月份铬铁消费量环比增加11% 据日本经济、贸易及产业部门的统计数据显示，日本的铬铁消费量增长并且库存减少。截止2010年3月31日，高碳铬铁的库存水平较上月的90000吨减少了16.5%，至82354吨。三月份日本不锈钢的消费量较上月环比增加了11%，达270100吨，在此推动下，高铬的消费量增加12%，达68700吨。截止2010年3月31日，低碳铬铁的库存水平较2月份减少了5.6%，至492100吨，此外消费量增加了13.9%，达3278吨。据日本经济、贸易及产业部门的预测，日本4-6月份包括不锈钢在内的特殊钢的产量将维持1-3月份的水平。此外，国内的销售将下滑，而出口将增加。

3.锰

BHP最新出台7、8月份中国市场锰矿装船价格 继澳大利亚BHP公布了2010年6、7月份对中国市场的锰矿装船价格后，近日BHP正式公布7、8月份对中国市场锰矿装船价格，此报价与6、7月份报价相比维持不变。即品位为43%的小粒度锰矿报价仍然维持在8.35美元/吨度，44%的锰块矿装船价格在8.7美元/吨度，品位为48%的小粒度锰矿装船价格在9.4美元/吨度，38%的南非半碳酸锰矿价格在7.7美元/吨度（CIF中国主港）。

三．钢厂信息

1.钢厂报价

2.钢厂动态

国内南方两大钢厂6月高铬采购价格出台 据Mysteel从国内市场了解，南方两大钢厂在宝钢、太钢、酒钢6月高铬采购价格出台2个星期后，开始采购6月高铬合金，不久前拟价签订合同。价格分别为9100元/基吨和9200元/基吨包到。就目前市场情况来看，价格属于随行就市，在经历了国内外铬铁、铬矿价格的下调后，此价格基本与市场持平。

烨联6月内销盘价调降1000-4500元新台币 外销调降80-150美元 受到镍价大跌带来的不锈钢市场信心不足，烨联上周末宣布调降6月内外销盘价，内销盘价调降1000~4500元新台币，外销调降80~150美元。此次调整情况为，内销：300系热冷轧钢卷板调降4500元新台币/吨，400系热冷轧钢卷板调降1000元新台币/吨。外销热冷轧各项钢卷品调降80~150美元/吨。

台湾唐荣铁工厂不锈钢减产 出口价格下调$300/t 台湾第二大不锈钢生产商唐荣铁工厂因市场需求放缓而开始减产。因需求低迷和镍价疲软，该钢铁生产商已将其6月奥氏体不锈钢出口价格下调$300/t。唐荣铁工厂管理层表示，5月该公司的不锈钢粗钢产量近2万吨，低于先前的2.9万吨。该公司台湾南部的高雄厂不锈钢产能为2.8-3万吨/月。唐荣铁工厂还将其6月奥氏体热、冷轧卷产品的出口和岛内价格分别下调了$300/t和4,500新台币/吨（$139/t），这使得6月该公司产品的岛内价格分别达10.8万新台币/吨（$3,335/t）和11.2万新台币/吨（$3,458/t）。

韩国现代制铁削减内销不锈钢冷轧卷6月出厂价 韩国不锈钢再轧厂现代制铁计划将6月交付的奥氏体不锈钢冷轧卷国内价格削减21.2万韩元/吨($173/t)。现代制铁304冷轧卷(2毫米)目前价格为409.6万韩元/吨($3,346/t)。在此之前，浦项制铁于5月27日公布，将300系列热轧卷和冷轧卷6月价格削减20万韩元/吨。浦项制铁自5月以来保持400系列热轧卷和冷轧卷价格不变，现代制铁本月430冷轧卷价格保持在241.5万韩元/吨。国际镍价下降，韩国不锈钢用户上个月停止采购。市场预计，5月不锈钢冷轧卷库存有可能超过5万吨，4月为4.8万吨。韩国钢协称，浦项制铁4月不锈钢热轧卷产量环比下降6%至7.25万吨，浦项制铁、现代制铁和其他再轧钢厂不锈钢冷轧卷产量环比小幅增加0.4%至10.66万吨。

韩国BNG钢铁6月不锈钢出厂价300系下调 400系平 从5月27日起浦项钢铁下调6月不锈钢出厂价，不锈钢再轧厂现代制铁、BNG钢铁随后也对6月盘价做针对性调整。BNG钢铁304冷轧实际需求基准价调整至474.1万韩元，下调幅度为24.8万韩元，流通用基准价调整至459.4万韩元，下调幅度23.6万韩元。400系实际需求为准和流通用为准价格较上月均未变动。430冷轧价格仍为287.5万韩元(实际需求)和273.1万韩元(流通用)。

欧洲不锈钢巨头2千万欧元在华建厂 欧洲不锈钢制造商芬兰奥托昆普公司今天宣布启用其设在江苏省昆山市的加工配送中心，投资额达2000万欧元，以配合中国市场对不锈钢日益上升的需要。该配送中心占地4.2万平方米，主要为中国市场提供特殊不锈钢材，特别是双相级的不锈钢，以满足能源、化工、运输及纸浆业等方面严格的要求。每年可处理3万吨不锈钢，加工设施包括一条开平生产线，以及水切割、离子切割和激光切割设备。

2010年2月美国不锈钢产品进口、消费及进口渗透率统计（SSINA） 北美特钢工业协会(SSINA)近日公布美国2010年2月不锈钢进口消费量和进口渗透率统计数据。

1.不锈钢薄板/带:2010年1-2月美国进口总量51,249吨，同比增长50.3%;消费总量200,758吨，同比增长40.2%；1-2月进口渗透率25.5%，同比增长1.7%。

2.不锈钢中厚板:2010年1-2月美国进口总量10,227吨，同比增长30.0%;消费总量37,610吨，同比增长33.6%；1-2月进口渗透率27.2%，同比减少0.7%。

3.不锈钢条:2010年1-2月美国进口总量11,912吨，同比减少17.2%;消费总量27,584吨，同比减少3.9%；1-2月进口渗透率43.2%，同比减少6.9%。

4.不锈钢棒:2010年1-2月美国进口总量3,763吨，同比增长86.4%;消费总量9,385吨，同比增长94.7%；1-2月进口渗透率40.1%，同比减少1.8%。

5.不锈钢丝:2010年1-2月美国进口总量6,682吨，同比增长33.0%;消费总量8,586吨，同比增长18.0%；1-2月进口渗透率77.8%，同比增长8.8%。

2010年1-2月，美国不锈钢进口总量为83,832吨，同比增长32.2%；消费总量283,923吨，同比增长33.9%；1-2月进口渗透率29.5%，同比减少0.4%。

今年墨西哥不锈钢消费量将增长11% 近日从墨西哥不锈钢协会(Iminox)获悉，今年墨西哥不锈钢消费量较去年可能增长11%，但增长不足以弥补去年16%的下跌。今年消费量或将达到18-19万吨。据此预测，约有75%的产品由国内生产，其余为进口，主要来自意大利与美国。

土耳其一季度不锈钢卷材进口持稳 据悉，因年初需求较好，一季度土耳其不锈钢卷材进口强劲。土耳其统计局(TUIK)数据显示，3月土耳其进口不锈钢卷材2.5万吨，同比增长85%，环比增长19%。1-3月，土耳其总进口量为6.97万吨，较去年同期增长75。3月，中国台湾仍是土耳其最大的供应地，不锈钢薄板出口量为6552吨；其次为德国，出口5482吨；随后为芬兰，出口2251吨。

3.钢厂成本与市场价格对比

四．市场信息

1.本周市场价格走势

本周市场哀鸿一片，304产品售价直破20000元大关，创今年价格新低。LME镍周初开盘一路下跌，截止目前共下跌2321美元，跌幅高达11%，价位为近4个月来的最低位。在伦镍如此疲弱的走势下，不锈钢市场也只能引颈待戮。

无锡市场太钢304冷卷主流规格资源由周一的20600元左右一路下挫至目前19600元左右水平，合计下跌1000元左右，跌幅为4.85%；太钢304热卷主流规格资源由周一的20400元左右下跌到目前19600元左右，合计下跌800元左右，跌幅为3.92%。截止今日，无锡市场304冷、热轧基价归一，在不锈钢历史上尚属首次。价格下探刺穿20000元大关，在今年也属首次。佛山市场太钢304冷卷主流规格资源由周一的21200元的相对高位滑至目前20200元左右，合计下滑1000元左右，跌幅为4.72%；太钢304热卷主流规格资源由周一的20800元左右下滑至目前的20100元左右，合计下滑700元左右，跌幅为3.37%。

价格对比来看，佛山市场要好于无锡市场，至少价位仍维持在20000元关口之上，虽然现在的价格也是摇摇欲坠。冷、热轧对比来看，冷轧下滑的加速度明显高于热轧，这主要是目前市场资源决定的。自今年初，国内主流钢厂向市场投放的热轧资源一直偏少，导致目前市场热轧资源偏紧，商家报价相对偏高。本周市场部分商家成交并非大家想象的那样惨淡，有些商家成交数量还是比较乐观的。今日市场有商家拉低价格出货，19100元（联众毛边基价）的价位在市场依法抢购潮。从这一现象来看，目前大家还没有悲观地看到19000元的成交位，很多人还是希望后期能反弹到20000元的关口，但是后期市场是否提供反弹支撑面，目前尚无定论。

本周太钢协议户304出厂价格下调1500元/吨，430下调1050元/吨，304冷轧23620元/吨，304热轧22120元/吨，430冷轧在12420元/吨。此钢厂结算价格因与市场销售价格倒挂严重，已失去它本身的意义，市场关注度明显下降。传言南方某大型不锈钢厂6月份产量将消减10000吨左右，其中主要是300系产品数量。据钢厂相关人士反映目前生产300系产品的利润率降低，相反铁素体不锈钢因价位相对稳定成为该钢厂想大力发展的产品，故而大幅减少镍系不锈钢产量，特别是300系不锈钢，增加400系产品的生产规模。1000吨的产量在目前库存高筑的市场上相当于苍海一粟，激不起大的波浪。

目前市场基本没有利好因素出现，“没有好消息就是坏消息”市场一贸易商曾坦言。宏观方面的利空持续不断，欧元区债务危机隐忧仍在，被视作“加息风向标”的我国1年期央票利率本月初大幅调升8.32个基点，升至2.0096%，升幅超过市场预期，此举引发的市场对中国将会紧缩政策的担忧情绪尚未消失殆尽。当前LME基本金属走势受投机客操纵嫌疑较大，后期走势让人难以判断。这些因素均对近期不锈钢的走势形成不利影响，价格上行的压力相当大，提醒广大贸易商朋友依据自身实际，谨慎操作。

2.本周无锡市场库存状况分析

根据Mybuxiu不完全统计，无锡市场显性总库存约为28.71万吨，其中，冷轧库存量约为17.58万吨，热轧库存量约为11.13万吨。与上次（5月21日）统计相比，冷轧库存增加0万吨。热轧库存减少0.05万吨，约减少0.45%。

无锡市场上的显性库存中，太钢、天管库存占有率约为56.06%，宝钢和宝新库存占有率约为9.21%，联众库存占有率约为11.75%，张浦、青浦库存占有率约为6.98%，酒钢库存占有率约为2.38%，进口及其它钢厂库存占有率为13.61%。