MYBXG.COM第11期不锈钢高端内参
一.宏观信息
1.本周国内外财经要闻
周小川明示中国经济刺激政策退出前提 央行行长周小川25日在出席美洲开发银行年会时称,如果能确信经济复苏,那么部分特别的刺激措施可以逐步淡出。而退出政策可以实施的必要条件同时还包括“确定经济不会出现W形的复苏,即经历当前的反弹后经济增长再度放缓。”周小川强调,中国政府考虑退出实施的刺激政策的前提,是决策层需要看到确切的迹象或统计数据,显示复苏态势良好。他同时表示,退出财政和货币刺激措施需要“先后有序”,“对于许多国家而言,财政刺激政策应最后退出。”
央行报告:小企业状况好转指标仍低于危机前 央行调查统计司日前出炉的一份报告认为,当前我国小企业生产经营状况总体好转,销售收入降幅逐步缩小,利润由降转升,用工需求逐步增加。小企业资产负债率趋于下降,短期偿债能力总体趋升,停产倒闭状况有所缓解。报告同时认为,当前小企业各经济指标仍低于危机前水平,与大中型企业相比还有一定差距。
惠誉下调葡萄牙信用评级 出于对葡萄牙政府债务状况的担忧,惠誉国际信用评级有限公司24日将葡萄牙政府债务信用评级从“AA”级下调至“AA-”级。惠誉当天表示,与欧元区其他国家相比,葡萄牙经济复苏势头更为脆弱,从中期来看,葡萄牙降低财政赤字的任务艰巨。惠誉警告说,如果葡萄牙政府今后在削减赤字方面效果不佳,惠誉可能会再次下调其债信评级。去年葡萄牙财政赤字达到154亿欧元,约占当年国内生产总值的9.3%。葡萄牙政府已决定采取一系列措施减少财政赤字,计划到2013年将财政赤字占当年国内生产总值比重降至2.8%。
欧元区成员国同意联合IMF救助希腊 欧元区领导人就欧元区和国际货币基金组织(IMF)共同为债台高筑的希腊提供信贷支持达成协议。该协议是在当天的欧盟例行春季峰会上达成的。该协议确立的救助机制并不仅仅针对希腊,而是欧元区未来的一种制度安排。欧元区16国领导人当天确认,在区内任何一国无法通过市场机制获得足够融资时,欧元区双边贷款与IMF联合救助机制就会启动。这意味着,葡萄牙等其他面临赤字危机的“笨猪五国”成员也可能获得援助。记者了解到,虽然希腊救助计划将由欧元区和IMF共同承担,但欧元区将出资多数贷款。有法国消息人士25日称,欧元区国家计划承担后备救助方案中2/3的资金需求,IMF将提供1/3的资金。
2.本周国内外宏观数据汇总
日期 |
地区 |
指标内容 |
前值 |
预测值 |
实际值 |
3月22日 |
意大利 |
2月非欧盟贸易帐(欧元) |
-32亿 |
|
-16.22亿 |
3月23日 |
英国 |
2月核心零售物价指数(年率) |
4.60% |
4.20% |
4.20% |
|
英国 |
2月核心零售物价指数(月率) |
持平 |
0.50% |
0.60% |
|
英国 |
2月核心消费者物价指数(年率) |
3.10% |
|
2.90% |
|
英国 |
2月核心消费者物价指数(月率) |
-0.60% |
|
0.40% |
|
英国 |
2月零售物价指数(年率) |
3.70% |
3.70% |
3.70% |
|
英国 |
2月零售物价指数(月率) |
持平 |
0.60% |
0.60% |
|
英国 |
2月消费者物价指数 |
112.4 |
|
112.9 |
|
英国 |
2月消费者物价指数(年率) |
3.50% |
3.10% |
3.00% |
|
英国 |
2月消费者物价指数(月率) |
-0.20% |
0.50% |
0.40% |
|
英国 |
3月CBI零售销售差值 |
23 |
-2 |
13 |
|
加拿大 |
2月领先指标(月率) |
0.90% |
0.80% |
0.80% |
|
美国 |
2月NAR成屋销售(年化月率) |
-7.20% |
|
-0.60% |
|
美国 |
2月NAR成屋销售总数年化(万户) |
505 |
|
502 |
|
美国 |
3月里奇蒙德联储制造业指数 |
2 |
|
6 |
3月24日 |
德国 |
3月Ifo商业景气指数 |
95.2 |
95.8 |
98.1 |
|
意大利 |
第四季度失业率 |
7.80% |
|
8.20% |
|
欧元区 |
1月工业订单(年率) |
9.50% |
|
7.00% |
|
欧元区 |
1月工业订单(月率) |
0.80% |
|
-2.00% |
|
美国 |
2月耐用品订单(月率) |
2.60% |
持平 |
0.50% |
|
美国 |
2月营建许可总数修正值(万户) |
61.2 |
|
63.7 |
|
美国 |
2月新屋销售总数年化(万户) |
30.9 |
32 |
30.8 |
3月25日 |
意大利 |
1月季调后零售销售(月率) |
持平 |
|
-0.50% |
|
意大利 |
1月零售销售(年率) |
0.70% |
|
-2.60% |
|
英国 |
2月季调后零售销售指数 |
111.7 |
|
112.1 |
|
英国 |
2月零售销售(年率) |
0.90% |
|
3.50% |
|
英国 |
2月零售销售(月率) |
-1.80% |
|
2.10% |
|
美国 |
上周初请失业金人数(至0320) |
45.7万 |
45万 |
44.2万 |
3月26日 |
日本 |
2月全国核心消费者物价指数(年率) |
-1.30% |
-1.20% |
-1.20% |
|
日本 |
2月全国消费者物价指数 |
99.4 |
|
99.3 |
|
日本 |
2月全国消费者物价指数(年率) |
-1.30% |
|
-1.10% |
|
美国 |
第四季度GDP平减指数终值 |
0.40% |
0.40% |
0.50% |
|
美国 |
第四季度个人消费支出物价指数终值(年化季率) |
2.30% |
2.30% |
2.50% |
|
美国 |
第四季度核心个人消费支出物价指数终值(年化季率) |
1.60% |
1.60% |
1.80% |
|
美国 |
第四季度年化实际GDP(十亿美元) |
13161.1 |
|
|
|
美国 |
第四季度实际GDP终值(年化季率) |
5.90% |
5.70% |
5.60% |
|
美国 |
3月密歇根大学消费者信心指数终值 |
72.5 |
72.5 |
73.6 |
二.原料信息
1.镍
本周LME场内镍一周上涨1149美元,以23599美元收盘。伦镍指数一周上涨1120美元,以23700美元收盘。库存一周减少了1830吨至155922吨。本周伦镍在早些时候基本一直维持震荡调整的行情走势,仅在周末时镍价突然发力上攻,并一举强势突破前期高点,促使市场最终以大涨走势结束本周行情。
Mybxg分析师认为,伦镍本周连续多日的震荡调整,眼见市场即将有可能向下跌破22000美元支撑位的情况下,镍价再次呈现放量上攻的强势格局,重新提振了市场逐渐有所减弱的多头信心,也一定程度的显示出市场上的主导力量,依然坚持着原先的看涨心态,这值得投资者乐观。不过由于伦镍在周末时的千元涨幅,使得短期市场可能会有小幅的震荡整理行情出现,但这暂时还不会影响市场的整体攀升格局,猜测市场在盘中快速整理消化后,相信仍有进一步上涨的空间。但预计镍价在上涨至24500美元上方时,市场或许会再次有所承压,因此建议投资者在镍价到达24500美元上方时不宜过分追高,但强势格局不变。交易策略:震荡攀升,持有不变。
本周LME市场镍价和库存变化如下:
日 期 |
收盘价 |
涨 跌 |
库存量 |
增 减 |
03月22日 |
22275 |
-175 |
157710 |
-42 |
03月23日 |
22495 |
220 |
157368 |
-342 |
03月24日 |
22249 |
-246 |
157338 |
-30 |
03月25日 |
22825 |
576 |
156996 |
-342 |
03月26日 |
23599 |
774 |
155922 |
-1074 |
本周,国内主要现货市场镍价由于上周市场行情基本以大幅反弹为主,使得本周镍价呈现出小幅的震荡整理行情,观望气氛有所增加。只是镍价整体的调整幅度相对有限,同时价格盘中的下跌依然能得到较好的市场支撑。考虑到当前市场调整已基本接近尾声,市场有可能再次重聚前期的看多人气,因此预计下周现镍价格可能在下方有力支撑的较好作用下,价格或将仍有进一步震荡攀升的意愿,投资者可继续持有多单待涨。
本周各市场电解镍价格行情如下:
日 期 |
长江市场 |
上海市场 |
||
价 格 |
涨 跌 |
价 格 |
涨 跌 |
|
03月22日 |
161000-162000 |
-500 |
160000-161000 |
-1000 |
03月23日 |
159500-160500 |
-1500 |
158500-159500 |
-1500 |
03月24日 |
159500-160500 |
--- |
159000-160000 |
500 |
03月25日 |
159000-160500 |
-250 |
158500-159500 |
-500 |
03月26日 |
160000-161500 |
1000 |
161000-162500 |
2750 |
一周消息回顾:
印尼矿产商--AnekaTambang公司周四称,该公司正寻求与PT国际镍业印尼分公司签订一份总量为100万吨的镍供应协议。
年产14万吨的镍铁项目落户江苏响水。
2.铬
ICDA:2009年世界铬铁产同比下降20%国际铬发展协会(ICDA)初步统计数据显示,2009年世界铬铁产量总计约632.2万吨,较2008年的790.7万吨下降20%。其中,中低碳铬铁39.75万吨,同比下降38.2%;高碳铬铁592.5万吨,下降18.4%。另外,2009年世界硅铬产量约13万吨,同比下降53.8%。南非是全球最大的铬铁生产国。去年南非铬铁产量约231.7万吨,较2008年的324万吨减少28.5%。另据统计,2009年全球不锈钢粗钢产量超2500万吨,同比下降5.3%。
3.废料
国际再生局:不锈钢废料可供应量有所上升,但仍不足国际再生局(BIR)最近的一份报告预测,2010年不锈钢废料的需求量将大于供应量。与2009年相比,2010年不锈钢废料的可供应量预计将增长10%,其中大部分供应量增长将出现在下半年。德国与比利时的不锈钢废料可供应量将增长4%,但这仍不足以满足需求。英国与意大利的废料可供应量依然短缺,但北欧各大不锈钢厂在满足自身需求方面基本没有问题。中国在不锈钢废料方面一般能保证自给自足。在美国,由于原镍供应的中断,各大不锈钢厂对不锈钢废料的需求比例将有所上升。
三.钢厂信息
1.钢厂报价
各钢厂现行出厂价格汇总表
钢厂/品种 |
太钢 |
宝钢 |
宝新 |
张浦 |
联众 |
304/2B |
25120 |
- |
23500 |
24200 |
23700 |
环比涨跌 |
- |
|
- |
- |
- |
304/NO.1 |
23620 |
22000(切边) |
- |
22300 |
22200 |
环比涨跌 |
- |
- |
|
- |
- |
201/2B |
- |
- |
- |
13000 |
13000 |
环比涨跌 |
|
|
|
- |
- |
201/NO.1 |
- |
敞口 |
- |
- |
10800 |
环比涨跌 |
|
- |
|
|
- |
430/2B |
12920 |
- |
12400 |
- |
- |
环比涨跌 |
- |
|
- |
|
|
430/NO.1 |
- |
10200 |
- |
- |
9500 |
环比涨跌 |
|
- |
|
|
- |
有效期 |
3.23-3.29 |
4.1-4.30 |
4.1-4.30 |
2.23 |
3.23-3.29 |
备注:1、宝钢、联众、张浦201为毛边价格,其他均为切边价格 |
|||||
2、 张浦为结算价,其他均为出厂价 |
中国第一季度不锈钢产量或创277万吨历史新高 据相关媒体周一发布报告称,中国第一季度不锈钢产量可能创出277万吨的历史新高。并表示,不锈钢产量上涨是近期伦敦金属交易所(LondonMetalExchange,简称LME)镍价走高的推动因素之一,此外,加拿大镍矿企业的劳资纠纷也导致了持续的有关镍供应的不确定性。中国自今年年初一直引领全球不锈钢产业的复苏,此外,中国钢铁企业还称第二季度接获稳定订单,并对未来3-6个月的国内经济持乐观预期。该行表示,部分中国大型钢铁企业称,鉴于本地市场需求强劲,特别是机械、工业和汽车行业需求尤为强劲,导致他们无法完全满足客户第二季度的订单需求,尤其是对较高规格的300/400系列不锈钢产品。他们还表示,此前中国季度不锈钢产量高峰期是在2009年第三季度,当时的产量为266万吨。该行还表示,受订单量增加以及汽车、白色家电和机械等行业市场需求上升迹象带动,欧美不锈钢市场产量也有所增长。LME3个月镍期货周一持平于每吨22,450美元。该期货合约自年初已累计上涨21%。总之,中国国内镍产量在2010年下半年前增长的可能性很小,下半年将有约51,000吨/年的新建镍生铁项目陆续开始投产。
宝钢新厂出口首批不锈钢冷轧产品 中国宝钢不锈钢公司上海Baoding厂新的冷轧生产线生产的首批120吨出口不锈钢冷轧卷材顺利发往美国。宝钢不锈钢公司曾于1月份称,该公司投产的冷轧生产线的产能达66万吨/年。在新的生产线开工前,宝钢不锈钢公司主要生产不锈钢热轧产品。该公司还指出,2009年是宝钢集团不锈钢出口创纪录的一年。该公司该年出口不锈钢产品约10万吨。宝钢不锈钢公司2009年的不锈钢产量也创下136万吨的历史最好纪录,较2008年约90万吨的年产量提高了近50%。
蒂森克虏伯Nirosta考虑扩大在德国的终端客户业务 蒂森克虏伯Nirosta公司(TKNirosta)目前正计划扩大对德国不锈钢带材终端用户、制造商及主要加工商的直接销售。该公司打算将其终端客户的业务量从当前的50%提高到60%。此项计划将主要瞄准铁路车辆、家用电器、建筑及能源等行业领域的大型客户。TKNirosta公司近一半的产品在德国销售,该公司打算进一步绕开基本存货经销行业,从而避免该行业采购模式所形成的短期价格波动。
浦项钢铁的4月份价格涨幅可能会较高 26日浦项钢铁将发表4月份不锈钢出厂价格。虽然镍价持续上升,但是为了应对进口产品,浦项钢铁没有全部反映生产成本,浦项钢铁不锈钢部门的收益恶化。按照过去几个月的浦项钢铁的价格措施,不锈钢行业预测4月份价格涨幅可能是10万韩元,但是为了恢复收益,反映生产成本,浦项钢铁会上调20万韩元以上。2月镍价平均价格时18976美元,以3月1-23日为准,3月平均镍价是22052美元,镍价上涨了3076美元,不锈钢中镍含量是8%,由此计算,生产成本上升了246美元(34-35万韩元)。浦项钢铁也上调400系价格,涨幅可能是10万韩元。
3.钢厂成本与市场价格对比
表1 第11期钢厂304成本推算与市场价格对比
日期 |
镍 |
304废钢 |
生铁 |
铬铁 |
汇率 |
304冷卷成本 |
304热卷成本 |
无锡304冷卷基价 |
无锡304热卷基价 |
3月22日 |
22450 |
14400 |
3000 |
8450 |
6.8263 |
24062 |
22562 |
23100 |
21500 |
3月23日 |
22275 |
14100 |
3000 |
8450 |
6.8264 |
23891 |
22391 |
23100 |
21500 |
3月24日 |
22495 |
14100 |
3000 |
8450 |
6.8264 |
24006 |
22506 |
23000 |
21500 |
3月25日 |
22249 |
14100 |
3000 |
8450 |
6.8266 |
23878 |
22378 |
23000 |
21500 |
3月26日 |
22825 |
14200 |
3000 |
8450 |
6.8266 |
24206 |
22706 |
23000 |
21500 |
表2 第11期钢厂430成本推算与市场价格对比
日期 |
铬铁 |
生铁 |
430热轧 |
无锡430热卷 基价 |
3月22日 |
8450 |
3000 |
8735 |
9900 |
3月23日 |
8450 |
3000 |
8735 |
9900 |
3月24日 |
8450 |
3000 |
8735 |
9900 |
3月25日 |
8450 |
3000 |
8735 |
9900 |
3月26日 |
8450 |
3000 |
8735 |
10100 |
表3 第11期钢厂201成本推算与市场价格对比
日期 |
镍铁(元/镍) |
高碳铬铁 |
201废钢 |
废钢 (广州) |
电解锰 |
电解铜 |
汇率 |
LH热 |
佛山L1价格 |
3月22日 |
1480 |
8450 |
6100 |
2880 |
14900 |
59100 |
6.8263 |
10682 |
10200 |
3月23日 |
1480 |
8450 |
5900 |
2880 |
14900 |
59300 |
6.8264 |
10595 |
10200 |
3月24日 |
1480 |
8450 |
5900 |
2880 |
14900 |
59200 |
6.8264 |
10594 |
10200 |
3月25日 |
1480 |
8450 |
5900 |
2880 |
14900 |
58650 |
6.8266 |
10588 |
10200 |
3月26日 |
1480 |
8450 |
6000 |
2950 |
14900 |
59200 |
6.8266 |
10671 |
10200 |
四.市场信息
1.本周市场价格走势
300系方面:本周无锡304系市场保持相对平稳的格局,周一至周五冷卷基价集中在23000-23200元/吨一线,热卷维持在21500元/吨附近,微幅振荡,市场成交保持正常水平。镍价在周中涨跌交替,虽然价位中心略有上移,但走势不明朗让商家很难跟随。周初欧盟峰会前德国对于希腊债务的冷漠态度更是给金属市场的未来走势蒙上阴影,镍价的不坚挺使得市场经销商拉涨信心不足,基本采用控制价格促进销售的市场策略。市场库存高企的背后是各代理商资金压力的凸显,加上年初以来银行对于信贷发放的明显控制,双重压力下抛货套现无疑是缓解资金压力的不二之法。整个市场看似将在沉闷的“平局”中结束本周,然而周六镍价的超级表现再度刺激了市场。随着周末的欧盟峰会正式通过了包括希腊在内的金融救助方案,欧盟与IMF(世界货币基金组织)的联手救市与德国态度的彻底改变,提振了全世界的信心,在短期内成为助涨的主要动力。周六LME综合镍暴涨1050美元,市场应声而动,304整体拉涨800元/吨。
本周太钢平盘开出其协议户出厂价。304冷轧为25120元/吨,304热轧为23620元/吨。一方面鉴于当天伦镍不支,另一个主要方面就是目前钢厂结算价和市场现货售价倒挂严重,导致其协议户提货不积极。然而周六镍价的跳变很可能促使钢厂上调下周的出厂价,如果下周一镍盘能够延续破位后的良好态势,那么钢厂盘价高开800-1000也并非不可能。届时市场基价也将可能被进一步推高,24000-24500的基价出现也就不奇怪了。
表4第11期主流市场不锈钢每日价格统计
日期 |
304太钢冷卷 |
304太钢热卷 |
201联众冷卷 |
201联众热卷 |
430宝新冷卷 |
430太钢热卷 |
||||||
无锡 |
佛山 |
无锡 |
佛山 |
无锡 |
佛山 |
无锡 |
佛山 |
无锡 |
佛山 |
无锡 |
佛山 |
|
3月22日 |
23100 |
22700 |
21500 |
21000 |
12200 |
12100 |
11400 |
10200 |
12300 |
12200 |
9900 |
9800 |
3月23日 |
23100 |
22700 |
21500 |
21000 |
12200 |
12100 |
11400 |
10200 |
12300 |
12200 |
9900 |
9800 |
3月24日 |
23000 |
22800 |
21500 |
21000 |
12200 |
12100 |
11400 |
10200 |
12300 |
12200 |
9900 |
9800 |
3月25日 |
23000 |
22600 |
21500 |
21000 |
12200 |
12100 |
11400 |
10200 |
12300 |
12200 |
9900 |
9800 |
3月26日 |
23000 |
22700 |
21500 |
21000 |
12200 |
12100 |
11400 |
10200 |
12300 |
12200 |
10100 |
9800 |
涨跌幅 |
-100 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
+200 |
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200系方面:本周,无锡201钢种整体趋势依然没有摆脱稳定的格局,这种稳定是成交不旺导致商家报价基本没有变化形成的。本周下来,联众LH冷轧产品基础规格报价持续走在12200元左右,主流成交价格在12000元左右。张浦201冷轧卷板基础规格资源报价在12000元-12100元之间,主流成交价位在12000元左右。201热轧方面联众产品主流规格报价在11400元左右,市场整体库存不多,成交方面尚属一般。据悉,钢厂有要求代理LH报价不能低于123000元/吨,以此带领市场走出低迷的行情。在市场资源逐步消化及成本的压力下,商家心态分歧较大,在报价上涨至12300元/吨的时候,市场显得较为冷清,观望气氛浓厚。
400系方面:本周太钢430出厂价保持平盘,但市场价格由于原料的上涨加上部分规格货源紧缺所导致有小幅上扬。目前无锡和佛山两大市场430冷卷基价为12300元/吨和12200元/吨。热卷基价分别走在10100元/吨及9800元/吨。原料方面,受国内钢厂采购询价的推动,本周国内高碳铬铁价格出现小幅上扬。目前,上海地区报价在8500-8800元/基吨,四川地区报价在8800-9300元/基吨,山西地区价格报至8900-9500元/基吨左右。据悉,酒钢和宝钢4月份高铬采购价为8800元/50基吨,估计太钢的采购价也基本持平。虽然原料价格有所上调,但由于市场成交等因素限制,各大钢厂的出厂价也基本维持平盘,宝钢410S甚至还下调了200元。在下游需求没有明显好转,市场成交量没有进一步放大之前,预计400系价格仍将以平稳为主。
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