宏观综述：

国家统计局将于本月中旬公布二季度及6月主要经济数据。一些专家预计，6月份居民消费价格总水平（CPI）同比下降幅度为1.3%-1.5%，继续在低谷徘徊，工业品出厂价格（PPI）同比降幅则可能扩大至7.5%左右。

欧美失业率均创新高，油价金价大幅受挫。美国劳工部2日公布的数据显示，6月份，美国非农业部门就业岗位减少46.7万个，失业率从5月份的9.4%升至9.5%，达到26年来的最高点。欧盟统计局2日公布的数据显示，欧元区5月份失业率由前一个月的9.3%升至9.5%，远高于去年同期的7.4%，创下自1999年5月以来的新高。这是欧元区失业率连续第10个月攀升。失业率不断走高凸显了欧元区经济形势的严峻。由于遭受金融危机沉重打击，欧元区经济正深陷衰退，面对消费萎缩，企业不得不纷纷裁员。欧盟统计局的数据还显示，今年５月份，欧盟２７国的失业率也由前一个月的8.7%升至8.9%，远高于去年同期的6.8%，创下自2005年6月以来的最高纪录。受美国6月份失业人数大幅增加的影响，国际油价2日继续下挫。

欧洲钢铁联盟称，尽管钢铁需求行业产出收缩，但欧洲钢铁市场正在触底，且第四季后将实现低位均衡。欧洲钢铁联盟报告指出，钢铁需求行业的储量减少及业内活动的低迷将继续在09年第三季打压钢铁表面消费量。但报告同时强调，从第四季往后，市场将实现一种较低水平的均衡，因库存周期的负面影响开始减弱。预计2010年钢铁表观需求将反弹约14%。

原料综述：

必和必拓公司(BHPBillitonLtd)表示同意出售旗下昆士兰州Yabulu镍冶炼厂予澳大利亚铁矿石生产巨头ClivePalmer经营的公司。此次出售行为是在评估后决定的，销售条款保密。先前市场预计必和必拓将会出售予澳大利亚格莱斯顿太平洋镍业公司(GladstonePacificNickelLtd)，或者必和必拓可能会选择将其亏损21亿美元的Ravensthorpe镍矿一起捆绑出售。Yabulu镍精炼厂资产减记将达5亿美元，不可恢复税收优惠为1.75亿美元。这部分资产减记将体现在必和必拓08/09财年财报中。Yabulu镍精炼厂与其上游关注目标不再相符，Yabulu镍精炼厂减值将反映在09财年业绩中，计Yabulu镍精炼厂不可恢复税收优惠达1.75亿美元，资产减记达5亿美元。

黄金和镍矿产商PTAnekaTambang公司执行长AlwinSyahLoebis周四表示，今年上半年该公司共计出售7,100吨镍，低于去年同期的8,500吨。他说到，“由于需求疲软，镍的平均售价同样从上年同期的每磅12.38美元降至5美元。”不过今年前6个月黄金销售量增加至6吨左右，高于去年同期的3.91吨。该公司黄金平均售价为每盎司900美元，低于去年同期的每盎司920美元。

钢厂综述：

本周太钢协议户出厂价，304冷热轧、430冷轧上调300元/吨，304冷轧调至20420元/吨，热轧调至19220元/吨，430冷轧调至10320元/吨。张浦结算价上调300元/吨，其中304冷卷结算价格20000元/吨，出厂价20600元/吨；热卷结算价18600元/吨，出厂价19300元/吨。联众7月盘价调整如下：300系冷热轧上调300元/吨，200系冷热轧上调200元/吨，400系热轧上调300元/吨。调整后，304/2B为19200元/吨(毛边)，304/No.1为17700元/吨(毛边)，200系低镍冷轧13100元/吨(毛边)，高镍13300元/吨（毛边)，430/No.1是8200元/吨（毛边），切边产品价格在毛边的基础上上调300元/吨。

唐山不锈钢项目将于9月份正式投产。投产后，主要是生产400系列热卷。公司于2003年开始工程建设，到目前为止已经形成一个拥有烧结、炼铁、炼钢、轧钢设施齐全的钢铁联合企业。目前唐钢已经拥有1580MM热轧轧机，同时冷轧与唐山宏文冷轧不锈钢有限公司合作，试炼AOD炉产品，工艺和设备使用正在调试冶炼。唐山宏文冷轧不锈钢有限公司拟筹建不锈钢冷轧工程，建设规模为年产10万吨冷轧不锈钢，估计可能会使用唐钢热板作为原料。

从7月1日起，BNGSteel上调300系不锈钢价格，价格涨幅以流通为准是29.4万韩元，以实际需求为准31万韩元，对实际需求价格调整为360.4万韩元，流通价格是350.9万韩元。不锈钢厚板生产商DKC也从7月1日起上调价格，涨幅是25万韩元，调整至345万韩元。现代钢铁已经公布新价，从7月1日起，300系不锈钢冷轧价格上调26万韩元，200系上调23.4万韩元。304冷轧(2mm,2B)价格调整为319.4万韩元，D11(2T)价格调整为287.5万韩元。浦项钢铁从6月29日起上调25万韩元，受到这影响，最近韩国其他不锈钢生产商也纷纷上调不锈钢价格。

市场综述：

七月第一周价格指数109.85，较上周增3.3%。本周钢厂出厂价上调300元/吨，LME镍价上调825美元/吨，加上市场资源较为短缺，不锈钢价格保持上涨态势。各地市场304冷卷基价突破20000元/吨，430冷卷基价也突破10000元/吨。经销商对后市普遍看好，惜售心理严重，部分商家甚至报封盘。虽然陆续有资源抵达市场，但市场资源紧缺并未明显缓解。根据镍价走势，有消息称下周钢厂定价会上调，预计短期不锈钢价格仍保持小幅上涨。

华东地区

备注：含税价，冷轧宽幅为1219mm、热轧宽幅为1500mm

华南地区 

备注：含税价，冷轧、热轧宽幅为1219mm，揭阳地区430热轧宽幅为1500mm

其他地区

备注：含税价，冷轧宽幅为1219mm、热轧宽幅为1500mm

300系 

本周300系价格有了大幅的上调。华东地区无锡市场太钢304冷轧卷板2.0mm主流报价是20100元/吨，与上周末相比上涨700元/吨，张浦的在20300元/吨，较上周末价格上涨500元/吨，太钢和张浦的304热轧卷板5.0mm的主流报价都在18800元/吨，较上周末上涨500元/吨。但从本周市场调查结果看来，整体成交方面并非跟着升温，市场本周陷入了“欲涨乏力、欲跌不能”的尴尬境地，下游客户观望心态加剧，订单积极性不高，需求也没有明显好转，市场实际消费依然十分疲软。但是部分经销商受不锈钢价格持续上涨的影响，对后市相当看好，304系冷热轧卷板最近几天都出现了封盘的迹象。虽然本周价格持续上涨，但是由于市场需求并未恢复，目前价位缺少市场需求的支撑。但是由于镍价的高居不下，以及钢厂供给短期内难以满足市场需要，所以300系价格在短期内将难以回落。目前主要关注在目前的市场需求下，价格能否得到支撑以及是否还会继续上涨，这一点还需要我们继续关注。

400系

本周全国400系出现相对较大幅度的连续上涨，其一是市场资源紧缺所致，其二则是本周钢厂方面多上调了400系出厂价，除太钢将400系周定价上调了300元，宝钢也将其7月400系盘价上调了500-600元。据分析，除了受市场300系价格持续上涨的带动作用，成本增加也是原因之一。目前国内市场铬铁生产开工率依然维持在15%左右，一旦钢厂开始采购，高铬现货资源即出现紧缺，导致近期高铬价格逼近7000元/基吨，且据称7月2大钢厂的采购价格也应该在6500元/基吨左右，较6月增加300元/基吨。成本增加，钢厂投放量不足以满足市场需求，导致市场400系不锈钢行情的不断上涨。尽管从市场反映来看，近期市场成交还可以，但并未有大幅度好转，造成目前供不应求的主要是钢厂投放量不足。从后期来看，钢厂资源将缓慢到货，但可能不足以满足市场需求，因此预计在原料高位运行的行情下，400系仍将持稳小幅向上。

200系

本周200系整体而言成绩不错，冷热轧方面均出现赤色增长。截至道本周末，华东地区联众产品201高镍冷轧已经走到13700元/吨，较周初上涨400元/吨的幅度，增长了3%左右。热轧资源也不甘落后，上涨了400元/吨达到现在的11700元/吨的位置。华南地区201低镍走在了13200元/吨（毛边），较周初小幅下调了100元/吨，热轧资源报在11100元/吨，较周初上调300元/吨。成交情况上半周情况不是太好，自昨天开始我们从市场了解到部分商户的走货情况开始好转，但是价位若是稍比主流价格高出百元左右都会出现走货非常困难的情况。由此看来，此次资金推动型的上涨行情由于真正的下游需求没有跟上，导致采购商对市场价格非常敏感，这还得主要归罪于供需严重失衡的矛盾。本周出炉的联众7月盘价出现意料之中的上涨，200系冷热轧分别上涨200元/吨，但是就盘价开出后的市场走势来看，此轮调整对市场的影响不大，贸易商反映目前的市场价格和价格公布的当天变化不大，成交情况也不是很好。今日钢厂消息显示，继3月份开始，张浦201批量投放市场以来，现已开始试轧202产品，其牌号为HT4，含镍量在4%左右。据悉，张浦试轧202已经持续一段时间，但考虑到目前202市场份额较小，目前并未正式投放市场，但随着300系价格的逐渐攀升，202市场也可能会逐渐增大，届时其产品会正式投放市场。据改轧厂反映，宝钢BN1热轧可轧的厚度更薄，硬度软，比较好轧，拉伸等机械性能好；另外，卷的质量比联众好，可作磨砂、高级面板等。针对7月份200系的情况，我们不难预见竞争还将会加剧，群雄逐鹿市场的版本将会愈演愈烈。

（Mybxg.com研究部 严连香 编辑，请勿转载）

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