宏观综述：

4月份CPI同比降1.5%PPI降6.6%。4月份，工业品出厂价格同比下降6.6%；原材料、燃料、动力购进价格下降9.6%。在工业品出厂价格中，生产资料出厂价格同比下降8.1%。其中，采掘工业下降21.5%，原料工业下降10.3%，加工工业下降5.4%。生活资料出厂价格同比下降1.7%。其中，食品类价格下降2.7%，衣着类价格下降0.1%，一般日用品类价格下降0.4%，耐用消费品类下降2.7%。4月份，居民消费价格总水平同比下降1.5%。其中，城市下降1.7%，农村下降1.0%；食品价格下降1.3%，非食品价格下降1.5%；消费品价格下降1.5%，服务项目价格下降1.4%。从月环比看，居民消费价格总水平比3月份下降0.2%；食品价格下降0.8%，其中鲜菜价格下降4.9%，鲜蛋价格上涨2.7%。

工信部：今年钢铁产能过剩或达30％。工业和信息化部14日公布了《关于遏制钢铁行业产量过快增长的紧急通报》。根据这份下发各地的通报要求，在下游行业尚未完全复苏的情况下，钢铁行业必须把控制总量作为当前的首要任务。不仅对落后钢铁企业、不顾市场需求盲目扩大生产的钢铁企业，要商请当地商业银行减少或停止贷款；钢铁协会和五矿商会要研究进一步减少进口铁矿石中间贸易商数量的措施。工信部认为，当前钢铁仍面临严峻形势。一方面是产能过剩。另一方面，钢企目前过量进口铁矿石，加大企业资金压力，也存在较大经营风险。工信部要求，坚决遏制产量过快增长，对落后钢铁企业、不顾市场需求盲目扩大生产的钢铁企业，要商请当地商业银行减少或停止贷款。其次，规范钢材和进口铁矿石贸易秩序。防止流入不符合产业政策的企业，认真推行进口铁矿石代理制，制止大量囤积铁矿石、转手高价倒卖的行为等。

BDI反中国钢弹创年内新高未来走势取决市。5月13日,象征国际干散货景气度的波罗的海干散货指数（BDI）创下今年新高,报收于2332点,较上一波反弹后回落最低点的涨幅达到59%。分析师指出,由于运力投放的激增,以及中国钢铁需求起伏,下半年走势尚存很大不确定性。而正如此前多次报道的那样,中国钢铁市场的走势依然是决定BDI的重要因素。数据显示,今年一季度我国铁矿石进口1.31亿吨,同比增长19%,4月份进口量在3月份基础上又增加了500万吨。"一方面,因为4万亿基建项目的开工和中国汽车等下游需求的恢复让钢铁市场需求有所恢复,钢价在4月中旬反弹了10%;另一方面,目前铁矿石的现货价格较最高点时下跌了一半,钢厂成本下降了很多。"一位航运分析师认为,在此情况下,钢厂存在利润空间,又有市场需求,因此有动力生产，从而带动了铁矿石的进口需求。

5月上旬用电量同比下降4.3%。五月上旬,日均全国统调用电量降幅扩大至4.3%。此前,4月份上中下旬用电量降幅分别为3.6%,4.3%和3.6%。从发电量看,同比下降3.9%。东北,华北和西北同比降幅较大,分别为9.5%,5.7%和6.6%;华东和华中地区同比降幅较小,分别为0.8%和1.2%。环比来看,五月上旬发电量出现最低谷。根据调度中心发布的数据,5月上旬日均发电量为90.97亿千瓦时,这是自2月下旬发电量达到今年最高点以后,发电量旬数据降至最低谷。4月上中下旬日均发电量分别为91.24亿千瓦时,91.38亿千瓦时和92.14亿千瓦时。

原料综述：

5月太钢采购高碳铬铁到厂含税价为6000元/吨；张浦采购高碳铬铁的到厂含税价为6300元/吨；酒钢采购高碳铬铁的到厂含税价为6300元/吨。

中钢协称矿价降到2007年水平还不够。昨天有消息称,日韩两大钢铁企业浦项制铁和新日铁或将接受铁矿石基准价仅下调30％～35%,对此,中国钢铁工业协会秘书长单尚华表示,从目前的钢价情况看,铁矿石降价到2007年的水平都不够,依然会有相当一部分钢铁企业亏损。海外矿石企业之所以依然与钢厂"硬碰硬",与目前中国居高不下的矿石进口有关。海关最新数据显示,4月份铁矿石进口5700万吨,连续三个月创下了历史新高。单尚华并不认为这是矿石需求恢复的表现,"4月进口量超出了国内钢厂正常需求近一倍,中钢协正准备调查到底谁在加大进口铁矿石。"

NMDC因库存增加4月份减产33%。印度最大的铁矿石生产商NMDC，上月因国内激烈的竞争导致库存增加，进而减产33%。产量将从3月份的300万吨降到了目前的200万吨。该公司表示，铁矿石堆场的入口处包括一些设备和建筑物都被矿石给堵住了。“我们的入口处越来越堵，因此我们不得不减产”Som在采访时说道。Hyderabad-based公司年产量3000万吨，他们把90%的铁矿石都销售在本国市场。当BHP、力拓公司都通过降价来增加对中国铁矿石的供应时，其印度铁矿石供应商也增加了对本国钢厂和中国内地的供应量，但是对本国钢厂的增加量超过了中国内地。“当全球的竞争对手都通过降价来赢取中国客户时，印度本财年的铁矿石出口将至少降低25%”印度矿业联盟秘书长P.K.Sharma在4月29日说道。

钢厂综述：

本周太钢张浦出台的周定价将304价格纷纷上调了900元/吨。太钢304冷轧上涨900元/吨至18120元/吨，热轧上涨900元/吨为16920元/吨；430冷轧上涨200元/吨至9620元/吨，其中毛边优惠减少90元。张浦304冷卷结算价格涨900元/吨至17700元/吨；热卷结算价上涨900元/吨至16300元/吨。

世界第四大钢铁厂商---韩国浦项钢铁(005490.KS:行情)周四表示,为了应对来自于低价进口产品的竞争,该公司将把国内钢铁产品价格至多调降20%,这是其史上幅度最大的一次降价,而且降价时机早于预期。浦项钢铁此前曾表示,直到完成铁矿石进口价格年度协商,才会调降钢铁价格.铁矿石价格协商或在下半年完成。"我们已决定比原计划提早降低所有产品价格,因为国际钢铁价格在下降,且原材料价格料也料将下滑,"浦项在一份声明中称。浦项去年三次提高热轧钢价格,总计提价63%,当时全球钢铁价格飙涨至每吨1,000美元上方的纪录高位,但今年其价格缩水逾一半至500美元以下。

市场综述：

本周钢厂将结算价价大幅上调900元/吨，但市场价格并没上调，成交清淡，一直处于有价无市的局面。本周价格指数为60.9，环比上周增长1.47%。本周全国300系冷轧价格下调300-700元/吨左右，热轧下调100-500元/吨左右；201价格下跌100-300元/吨；400系价格基本保持稳定。本周前三天价格一直坚挺，但由于成交疲软，周四全国300系价格全面下调200元/吨左右，周五下调了300元/吨左右，但成交方面一直没有好转，一直是有价无市的局面。受镍价连续下跌的影响，加上下游需求冷淡，在没有支撑的情况下，预计下周仍以下跌趋势为主。

 华东地区

备注：含税价，冷轧宽幅为1219mm、热轧宽幅为1500mm

华南地区

其他地区

                  备注：含税价，冷轧宽幅为1219mm、热轧宽幅为1500mm

300系 

本周在各方面的利空因素的影响下，如镍价的下调及下游需求不旺盛，成交清淡。虽然钢厂将出厂价大幅上调，但在没有需求的支撑下，价格并没有跟着上调，而是出现了不同程度的下滑。华东地区304冷轧下调300-500元/吨，目前无锡304太钢冷卷2.0mm主流报价在16900元/吨；热卷下调100-200元/吨，无锡304太钢热轧5.0mm主流报价在16000元/吨。华南市场由于联众资源较少，304冷卷基价上调了100元/吨。其它地区304冷轧价格下调500-700元/吨，热轧下调200-300元/吨。

对于钢厂本周调价，市场人士说法不一：一是由于前期原料储备不足，导致进原料成本过高，导致价格上调；二是因为目前市场有很多规格缺货。三是钢厂上调价格实属无奈，因为如果以平盘价开出，那么担心市场会出现大跌。据了解，钢厂调价后，代理商本周拿货优惠幅度没有改变，所以代理商没有成交不敢拿货，并不看好此轮行情。由于出现倒挂，大部分代理商拿货并不积极，甚至部分业内人士开始质疑钢厂定价。有消息称，下周钢厂结算价可能会下调至17000元/吨左右，但无论怎样，下游需求得不到改善，价格能实质上调的可能性不大。

400系

本周全国400系不锈钢行情总体持稳，但部分品种规格有小幅涨跌。由于本周太钢公布的周定价400系涨200为9600元/吨，因此少部分400系资源有小涨迹象。但总体看来，本周成交依旧清淡，低迷的需求依然无法拉涨价格，因此周四部分规格又出现小幅回调。本周华东市场400系主流成交价保持平稳，但444、409L等部分规格因大量到货而价格小额下滑。太钢430冷卷主流价格报在9200-9300元/吨，宝新430市场价格报在9400-9500元/吨，价格依旧平稳。430热轧资源比较紧张，规格不全，故价格有偏高，6.0mm厚的有成交价在8200元/吨，宝钢货源较充足，基本也报在7700-7900元/吨。华南市场400系资源仍紧缺，市场多数经销商处于断货状态，430冷热轧卷、410热轧卷均出现短缺现象。430热卷价格报在8000元/吨，太钢430冷卷2.0mm主流价格报在9200-9400元/吨，而张浦430依然报在9800-10000元/吨，宝新430主流报价在9600-9800元/吨。因货源紧缺，且暂无到货现象，预计此价位仍会保持一段时间。目前各地商户对后世多持看空心态，采购谨慎，同时，近期无锡等地钢厂资源将陆续到货，对市场后期行情有一定压力，此外，由于近期因此预计短期行情持稳,中长期有小跌可能。

200系

本周200系不锈钢种的走势整体呈现下滑趋势，但是下滑幅度不大，出现100-300元/吨的小幅震荡。自本周一起，虽然各钢厂均不同幅度的上调周度结算价格，200系不锈钢界的巨头人物联众钢厂也在周一宣布其200系不锈钢产品上调500元/吨的价格，但是从本周的市场走势来看，市场并未出现前期的随钢厂周度价格上调而报价上涨的现象，而是与钢厂的周度限价政策背道而驰，由前3天地稳中暗跌到近两天的明里下滑。究其原因还是因为下游采购一直不旺，钢厂单纯的从成本利益出发考虑周度结算价格的行为是不合理的，在市场实际交易中必然也是行不通的。现在钢厂也已意识到市场消化不畅的问题，继采取缓慢向市场放货的举措，以期提振市场商品的流通，从市场反应来看，此举并不理想。今日无锡、佛山两地的产品报价一路绿灯，小幅下跌，主流成交价常规格四尺冷轧卷无锡地区走在12700元/吨左右，佛山地区走在12500元/吨左右，常规格热轧1500mm卷无锡地区走在11100元/吨左右，佛山地区走在10300元/吨左右。因下游需求一时难以好转，各钢厂200系生产依旧，再加上传统淡季的影响，后期走势我们未见到利好因素的出现。

（Mybxg.com研究部 严连香 编辑，请勿转载）

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