2006年9月不锈钢扁平材分析与展望
2006-10-18 00:00 来源：[ 我的钢铁 ]
1西欧市场
1.1高镍价对不锈钢用户心理没有造成太大影响
在前两期报告中已经指出，从9月初的市场表现的确已可看出四季度欧洲不锈钢市场的前景。下游用户夏休结束返回市场之后，目睹了空前高涨的不锈钢合金附加费(10月份304不锈钢的附加费已达到了1980欧元/吨)，以及大幅上涨的基价，很快便确认了现有的订单并增加了订货量。持续上涨的镍价没有对不锈钢市场形成致命性破坏的主要原因是用户和贸易商手中并无多余的库存，因此附加费的大幅下降对于他们的资产平衡表不会有太大的负面影响。总之，目前尚无任何市场人士预计镍价将向下调整。
在这种情况下，9月份的基价会在8月份的基础上继续上涨，其中，德国的基价为1575欧元/吨，西班牙为1425欧元/吨。有人预计年底之前基价将涨至1800～1900欧元/吨，不过现在还很难预计在基价的上涨过程中是否会遭遇一些障碍。预计2007年初的涨幅将以2位数开始，奥托昆普集团已通知其英国用户从1月1日起，依据不锈钢材的规格，基价的涨幅将达到9％～13％。
支持基价大幅上涨的首要因素无疑是快速增长的需求。今年，由于制造业不锈钢用户的订单一直排至了年底，从而渡j寸了一个最为繁忙的夏季。建筑业的不锈钢需求也颇为强劲，只有汽车工业的需求存在一些不确定因素。有鉴于此，钢厂正在调查明年用户的采购量。有迹象显示，需求将进一步增加，从而一些供应商开始考虑年度合同的前景问题。
对不锈钢市场中那些仍然受困于钢厂交货期问题的用户来说，这也许是一种特殊情况。据悉，一些特殊规格不锈钢的交货期已延至了2007年一季度。由于钢厂不断提高产量，使产量越来越来接近名义产能，然而由于机械和人员都处于极大的压力之下，从而事故频繁发生，导致生产中断，依然无助于缓解紧张的供应状况。四五月份Carniox在达产过程中出现了一系列问题，6月份蒂森克虏伯尼罗斯塔公司发生火灾，8月份阿塞里诺克斯集团Campo de Gibraltar厂的冶炼车间发生爆炸事故。尽管Campo de Gibraltar厂事故之后已恢复了正常生产，但据估计此次事故损失钢水产量9000吨。
在紧张的国内供应状况以及极富吸引力的价格水平下，很难解释为什么近几个月欧洲进口量没有大幅增加。一种解释是亚洲出口商更习惯于对北美地区出口不锈钢，而欧洲用户最为需要的是1-2mm的薄板。尽管质量问题是一方面，但如果现在中国进口材的交货期要短于欧洲国内钢厂交货期的话，不锈钢进口量的增加就只是一个时间问题了。
2美国市场
2.1钢厂全面提高基价
在终端用户的旺盛需求以及美国国内供应受限的情况下，美国钢厂顺利实现了8月份所宣布的基价增幅。与此同时，进口量增加、处于历史高位的附加费以及对4季度消费者需求将走软的预期等不利因素的存在，似乎削弱了9月份冷轧材价格的上涨势头。
8月初，基价上涨了6％，其中：304冷轧薄板的基价从78.5美元/英担涨至了83.25美元/英担，316的基价从7月份的10l美元/英担涨至了107美元/英担。同样，铁素体冷轧材的价格上涨了约4美元/英担，430和.409不锈钢材的基价分别达到了7l美元/英担和60美元/英担。本月钢厂没有宣布上调冷轧价格的消息，同样，北美不锈钢公司也没有上调8月份的冷轧价格。尽管目前消费依然强劲，但9月份合金附加费的进一步上涨已产生了一些负面影响。8月份，304不锈钢的附加费为84.44美分/磅，9月份上涨了29.7％，至109.52美分/磅，10月份还将上涨15.67美分/磅，至125.71美分/磅的历史高位。同时，9月份第一周，阿勒格尼路德卢姆公司和AK钢公司宣布，CMP的基价将上涨10％，PMF的基价将上涨5％～10％。由于热轧市场供应相对较为紧张，此次提价很可能会成功实施。
2.2处于历史高位的附加费对需求产生不利影响
三季度需求持续旺盛，特别是酒精、炼油以及应用制造业等领域的消费非常强劲，有助于实现9月份热轧材基价的上涨。有报道称，8月底采购量的增加是为了规避在9月份合金附加费的上涨。然而，到目前为止，服务中心仍源源不断地接到客户的订单。是否这种势头在附加费提高之后仍将继续，我们认为，如果冷轧基价仍维持目前的水平，那么这种势头仍会继续。的确，一些用户己暂时转向了低镍不锈钢，但这种情况还没有大规模发生。
2.3进口材的增加提高了国内供应量
美国国内供应仍旧紧张，同时也更加依赖于进口材。据贸易统计数据显示，今年上半年，美国不锈钢扁平材进口量约为26.23万吨，同比增长了19.9％，去年同期为21.87万吨。中国对美国的不锈钢扁平材出口量增加了1.62万吨，达到了4.1万多吨，同比增长了63.6％。亚洲材料的交货时间已延长到了12月份。欧洲进口材由于不富吸引力的价格以及延长到了2007年1月份的交货期而供应量较少。美国钢厂的交货期已到了11月底和12月份，北美不锈钢公司对其用户仍在实行配额制。
3亚洲市场
3.1亚洲和欧洲地区的价格差大幅加宽
对于亚洲不锈钢厂来说，价格的调整仍是当务之急。钢厂所面临的最大挑战是通过提高价格来抵消成本的上涨，但提价又遭到了下游用户的强烈抵制。限产、调整库存和不错的需求都是近期价格上涨的支持因素，但真正的问题是急需抵消大幅增长的镍成本。然而，亚洲钢厂在这方面所采取措施的力度与其欧洲同行相比就显得温和得多，从而进一步加宽了两个地区的价格差。
长期以来走势疲软的日元放大了日本涨幅并不大的价格调整。尽管生产商计划把2006年下半财年的国内交货价格提高70日元/千克，但8月中旬时，贸易商304冷轧卷的价格仍为350日元/千克(低于3000美元/吨)。8月份最后一周，NSSC宣布9-10月份的交货价格为420日元/千克(近3600美元/吨)，但似乎这仍然是在试探市场的反应。本周一家大型钢厂报告，304：冷轧卷的成交价格仍为355～360日元/千克，不过近期的目标仍是425～430日元/千克(约3650美元/吨)。
8月中旬，中国钢厂宣布304冷轧不锈钢卷的出口价格提高至3650～3850美元/吨。然而，在贸易商宣布对亚洲地区的出口价格涨至3700～3900美元/吨，甚至更高之后，亚洲地区的价格确实有所上涨。不过，这种消息应该谨慎对待，无疑这是出口商在测试市场对4000美元/吨价位的反应。然而，日本钢厂认为这是一个不具代表性的实际成交价格。他们目前得到的信息是邻近的出口市场价格为3600～3700美元/吨(FOB)，相当于在香港的价格为3650～3750美元/吨(C＆F)。
3.2 304冷轧不锈钢卷价格已达到4000美元/吨？
对距离较远的市场，如澳大利亚，日本钢厂报出的离岸价格为3800~3850美元/吨（FOB），到岸价格为3900~3950美元/吨（C&F），在1~2周内计划把价格再提高200美元/吨，亚洲市场还尚未见到接近该水平的价格。9月份，浦项国内304冷轧卷的挂牌价格为3600美元/吨（FOB），热轧卷的价格为3300美元/吨。中国台湾钢厂的价格也基本处于同一水平，但令人焦虑的是当地家电生产商由于采用固定的产品销售价格而面临极为严重的问题。另外，本月烨联的停产检修将导致供应更加紧张，从而不利于用户。
尽管只有一家中国钢厂开工率较低，但所有钢厂还是很勉为其难地把价格拉至了与国际市场较为接近的水平。尽管8月底时标准304冷轧不锈钢的报价上涨了8%，但含税价格仍低于3万元/吨，相当于3225美元/吨（不含增值税）。然而，由于欧洲进口量的下降，中国不锈钢价格的上涨压力有所缓解。在旺盛的需求和紧张的供应支持下，相对于目前中国香港3500~3600美元/吨的价格，欧洲钢厂的不锈钢价格溢价高达700美元/吨。因此，韩国钢厂把出口方向从中国和日本转移至欧洲也就不足为奇了，同时有消息称它还主动对美国市场出口。（特钢协会不锈钢分会）
1.1高镍价对不锈钢用户心理没有造成太大影响
在前两期报告中已经指出，从9月初的市场表现的确已可看出四季度欧洲不锈钢市场的前景。下游用户夏休结束返回市场之后，目睹了空前高涨的不锈钢合金附加费(10月份304不锈钢的附加费已达到了1980欧元/吨)，以及大幅上涨的基价，很快便确认了现有的订单并增加了订货量。持续上涨的镍价没有对不锈钢市场形成致命性破坏的主要原因是用户和贸易商手中并无多余的库存，因此附加费的大幅下降对于他们的资产平衡表不会有太大的负面影响。总之，目前尚无任何市场人士预计镍价将向下调整。
在这种情况下，9月份的基价会在8月份的基础上继续上涨，其中，德国的基价为1575欧元/吨，西班牙为1425欧元/吨。有人预计年底之前基价将涨至1800～1900欧元/吨，不过现在还很难预计在基价的上涨过程中是否会遭遇一些障碍。预计2007年初的涨幅将以2位数开始，奥托昆普集团已通知其英国用户从1月1日起，依据不锈钢材的规格，基价的涨幅将达到9％～13％。
支持基价大幅上涨的首要因素无疑是快速增长的需求。今年，由于制造业不锈钢用户的订单一直排至了年底，从而渡j寸了一个最为繁忙的夏季。建筑业的不锈钢需求也颇为强劲，只有汽车工业的需求存在一些不确定因素。有鉴于此，钢厂正在调查明年用户的采购量。有迹象显示，需求将进一步增加，从而一些供应商开始考虑年度合同的前景问题。
对不锈钢市场中那些仍然受困于钢厂交货期问题的用户来说，这也许是一种特殊情况。据悉，一些特殊规格不锈钢的交货期已延至了2007年一季度。由于钢厂不断提高产量，使产量越来越来接近名义产能，然而由于机械和人员都处于极大的压力之下，从而事故频繁发生，导致生产中断，依然无助于缓解紧张的供应状况。四五月份Carniox在达产过程中出现了一系列问题，6月份蒂森克虏伯尼罗斯塔公司发生火灾，8月份阿塞里诺克斯集团Campo de Gibraltar厂的冶炼车间发生爆炸事故。尽管Campo de Gibraltar厂事故之后已恢复了正常生产，但据估计此次事故损失钢水产量9000吨。
在紧张的国内供应状况以及极富吸引力的价格水平下，很难解释为什么近几个月欧洲进口量没有大幅增加。一种解释是亚洲出口商更习惯于对北美地区出口不锈钢，而欧洲用户最为需要的是1-2mm的薄板。尽管质量问题是一方面，但如果现在中国进口材的交货期要短于欧洲国内钢厂交货期的话，不锈钢进口量的增加就只是一个时间问题了。
2美国市场
2.1钢厂全面提高基价
在终端用户的旺盛需求以及美国国内供应受限的情况下，美国钢厂顺利实现了8月份所宣布的基价增幅。与此同时，进口量增加、处于历史高位的附加费以及对4季度消费者需求将走软的预期等不利因素的存在，似乎削弱了9月份冷轧材价格的上涨势头。
8月初，基价上涨了6％，其中：304冷轧薄板的基价从78.5美元/英担涨至了83.25美元/英担，316的基价从7月份的10l美元/英担涨至了107美元/英担。同样，铁素体冷轧材的价格上涨了约4美元/英担，430和.409不锈钢材的基价分别达到了7l美元/英担和60美元/英担。本月钢厂没有宣布上调冷轧价格的消息，同样，北美不锈钢公司也没有上调8月份的冷轧价格。尽管目前消费依然强劲，但9月份合金附加费的进一步上涨已产生了一些负面影响。8月份，304不锈钢的附加费为84.44美分/磅，9月份上涨了29.7％，至109.52美分/磅，10月份还将上涨15.67美分/磅，至125.71美分/磅的历史高位。同时，9月份第一周，阿勒格尼路德卢姆公司和AK钢公司宣布，CMP的基价将上涨10％，PMF的基价将上涨5％～10％。由于热轧市场供应相对较为紧张，此次提价很可能会成功实施。
2.2处于历史高位的附加费对需求产生不利影响
三季度需求持续旺盛，特别是酒精、炼油以及应用制造业等领域的消费非常强劲，有助于实现9月份热轧材基价的上涨。有报道称，8月底采购量的增加是为了规避在9月份合金附加费的上涨。然而，到目前为止，服务中心仍源源不断地接到客户的订单。是否这种势头在附加费提高之后仍将继续，我们认为，如果冷轧基价仍维持目前的水平，那么这种势头仍会继续。的确，一些用户己暂时转向了低镍不锈钢，但这种情况还没有大规模发生。
2.3进口材的增加提高了国内供应量
美国国内供应仍旧紧张，同时也更加依赖于进口材。据贸易统计数据显示，今年上半年，美国不锈钢扁平材进口量约为26.23万吨，同比增长了19.9％，去年同期为21.87万吨。中国对美国的不锈钢扁平材出口量增加了1.62万吨，达到了4.1万多吨，同比增长了63.6％。亚洲材料的交货时间已延长到了12月份。欧洲进口材由于不富吸引力的价格以及延长到了2007年1月份的交货期而供应量较少。美国钢厂的交货期已到了11月底和12月份，北美不锈钢公司对其用户仍在实行配额制。
3亚洲市场
3.1亚洲和欧洲地区的价格差大幅加宽
对于亚洲不锈钢厂来说，价格的调整仍是当务之急。钢厂所面临的最大挑战是通过提高价格来抵消成本的上涨，但提价又遭到了下游用户的强烈抵制。限产、调整库存和不错的需求都是近期价格上涨的支持因素，但真正的问题是急需抵消大幅增长的镍成本。然而，亚洲钢厂在这方面所采取措施的力度与其欧洲同行相比就显得温和得多，从而进一步加宽了两个地区的价格差。
长期以来走势疲软的日元放大了日本涨幅并不大的价格调整。尽管生产商计划把2006年下半财年的国内交货价格提高70日元/千克，但8月中旬时，贸易商304冷轧卷的价格仍为350日元/千克(低于3000美元/吨)。8月份最后一周，NSSC宣布9-10月份的交货价格为420日元/千克(近3600美元/吨)，但似乎这仍然是在试探市场的反应。本周一家大型钢厂报告，304：冷轧卷的成交价格仍为355～360日元/千克，不过近期的目标仍是425～430日元/千克(约3650美元/吨)。
8月中旬，中国钢厂宣布304冷轧不锈钢卷的出口价格提高至3650～3850美元/吨。然而，在贸易商宣布对亚洲地区的出口价格涨至3700～3900美元/吨，甚至更高之后，亚洲地区的价格确实有所上涨。不过，这种消息应该谨慎对待，无疑这是出口商在测试市场对4000美元/吨价位的反应。然而，日本钢厂认为这是一个不具代表性的实际成交价格。他们目前得到的信息是邻近的出口市场价格为3600～3700美元/吨(FOB)，相当于在香港的价格为3650～3750美元/吨(C＆F)。
3.2 304冷轧不锈钢卷价格已达到4000美元/吨？
对距离较远的市场，如澳大利亚，日本钢厂报出的离岸价格为3800~3850美元/吨（FOB），到岸价格为3900~3950美元/吨（C&F），在1~2周内计划把价格再提高200美元/吨，亚洲市场还尚未见到接近该水平的价格。9月份，浦项国内304冷轧卷的挂牌价格为3600美元/吨（FOB），热轧卷的价格为3300美元/吨。中国台湾钢厂的价格也基本处于同一水平，但令人焦虑的是当地家电生产商由于采用固定的产品销售价格而面临极为严重的问题。另外，本月烨联的停产检修将导致供应更加紧张，从而不利于用户。
尽管只有一家中国钢厂开工率较低，但所有钢厂还是很勉为其难地把价格拉至了与国际市场较为接近的水平。尽管8月底时标准304冷轧不锈钢的报价上涨了8%，但含税价格仍低于3万元/吨，相当于3225美元/吨（不含增值税）。然而，由于欧洲进口量的下降，中国不锈钢价格的上涨压力有所缓解。在旺盛的需求和紧张的供应支持下，相对于目前中国香港3500~3600美元/吨的价格，欧洲钢厂的不锈钢价格溢价高达700美元/吨。因此，韩国钢厂把出口方向从中国和日本转移至欧洲也就不足为奇了，同时有消息称它还主动对美国市场出口。（特钢协会不锈钢分会）
