2005年1月不锈钢扁平材的回顾与展望
2005-02-22 00:00 来源：[ 我的钢铁 ]
一、西欧市场
不锈钢分销商销售形势严峻，折扣现象屡见不鲜
目前，西欧不锈钢市场进入季节性的消费淡季，市场交易因此从去年11月底开始便非常清淡。在圣诞节前几周，北欧部分市场上便开始出现高达40欧元/吨的其价销售折扣，并延续到现在。就那些已经回到市场上的消费用户而言，其购买过程也非常缓慢，原因是目前购买方能够决定原材料附加费的定价。
唯一例外的是316系列不锈钢产品。受钼铁价格大幅度攀升的影响，316不锈钢的附加费也在高涨。例如，今年2月份德国市场上316不锈钢附加费将实现同比350%的增长，即1750欧元/吨，库存商因此也于去年12月纷纷增加库存。
对含钼不锈钢以外的不锈钢产品，如奥氏体不锈钢和铁素体不锈钢而言，销售商和消费用户则很少愿意提高库存，其市场交易价格也因此将不断下滑至今年3月份。受此影响，当地一些拥有过量库存的批发商或零售商宣称，将于近几周对304不锈钢产品实行销售折扣。
不锈钢基价反弹进一步受阻
在德国，主要分销商的库存水平已经于近几个月不断增长。继冷、热轧不锈钢薄板手中持货量于2004年11月初达到87天的交货量后，12月份再度增长6~9天。不过，中国不锈钢下游行业产能的提高仍在很大程度上依赖进出口的增长，他们因此拒绝提供基价销售折扣。毕竟他们认为，近来法国市场上出现的高达40欧元/吨的销售折扣主要是由于当地销售低迷，据悉近几个月以来法国市场不锈钢销售量一直仅相当于正常水平的60%。
然而，在德国以外的地区，热轧不锈钢材的需求量保持了相当稳定的发展态势，生产企业因此很好地抵制了终端用户提出的折扣要求。甚至在钢管需求每况愈下的意大利市场上，生产企业都没有提供任何的销售折扣。而且，尽管一些冷轧不锈钢薄板的大宗采购用户享用的折扣在一定程度上影响了热轧不锈钢薄板的售价，但欧洲不锈钢废钢块料和边角料价格于12月份出现的高达100美元/吨以上的下滑，都没有对热轧不锈钢薄板市场造成任何不利影响。
随着法国基价的不断下调和德国市场势必于今年1月份出现折扣，日前不锈钢价格仍处在高位的英国等市场也将难以持续保持。日前，英国的分销商已经非常明白当前的市场状况，他们认为尽管当前国内的市场需求要好于大陆欧洲，但这丝毫不能抵挡不锈钢价格的下滑，毕竟英镑兑欧元汇率在稳定走低（从2004年6月份的1.51欧元下降至12月份的1.44欧元），国内的购买方因此更愿意以低价进口不锈钢产品。当然，当地的生产企业也并没有提高不锈钢基价，除<轧制中板>（PMP）产品外。而且在英国市场上，奥托昆普可能从1月初开始将售价提高10%，这势必导致自罗马尼亚进口不锈钢厚板（>12mm）数量的增长。
市场购买行业在一季度之前不可能恢复
近几个月以来，欧洲不锈钢进口量持续下降，而进口产品也将在未来不具备竞争力，除非包括304和403的普通级不锈钢附加费开始恢复上涨。为此，未来几个月购买方能获得的销售折扣将非常有限，市场购买行为也因此将在一季度之前不可能恢复。
二、美国市场
需求疲软、产量增长，不锈钢基价经受下滑压力
在美国，不锈钢薄板基价于去12月份持续保持相对稳定，其中304冷轧不锈钢薄板2mm/2B的基价自去年5月份便一直稳定在74美元/英担的水平。然而，受季节性需求疲弱和国内企业提高产量的双重不利影响，美国不锈钢基价正临下滑压力。当然这些不利因素也在一定程度上降低了自欧洲和中国的进口量。
就市场需求而言，受季节性需求疲软的影响，2004年12月份美国不锈钢企业库存水平有所增长，订货至交货的时间周期因此从11月份的8周降低至12月份和今年1月份的6周。为了能够改善目前的库存状况，当地企业已经与国内的主要用户进行接触，尽管这种现象并不是非常普遍。同时，生产企业也开始同意接收一些非标准产品的订单，很好地显示了市场需求的低迷。
就市场供应而言，美国国内不锈钢薄板产量已经出现了小幅增长，尤其是热轧不锈钢产品。而产量的增长在很大程度上要归功于J&L钢厂产量的提高。不过所幸的是，受美元汇率持续走软的支撑，近来美国不锈钢进口量持续下降，在很大程度上弥补了因国内产量提高对市场供应造成的影响。
来自中国的不锈钢进口开始下降
在2004年，美国冷轧不锈钢薄板进口相当强劲。去年1~10月份，美国共进口冷轧不锈钢薄板30.3万吨，较2003年同期的22.9万吨同比增长32%。而10月份的进口也仅在9月份3.9万吨的基础上小幅下降至3.7万吨。但是，近来美国冷轧不锈钢薄板的进口已经进入下滑通道，尤其是来自中国的产品。
去年1~10月份，中国共向美国出口冷轧不锈钢薄板3.7万吨，较去年同期的5992吨同比增长500%以上。但10月份的出口量已经从9月份的9694吨大幅下降至4183吨。导致中国向美国冷轧不锈钢薄板出口量大幅下降的原因很多，但最主要的原因是由于中国国内过量库存的下降。
据悉，中国贸易商将大量的不锈钢产品囤积在香港港口，在美国市场基价和附加费都超出其他市场的条件下向美国大举出口，是美国9月份冷轧不锈钢薄板出口量大增的主要原因。目前，这些库存已经大为下降，中国的出口量也将恢复到正常水平。同时，持续走低的美元汇率（尤其是对欧元而言）将使得美国不锈钢进口产品缺乏竞争力。
200系列不锈钢仍未找到很好的出路
尽管Allegheny公司已经开始生产200系列不锈钢（201级），而LME镍价仍在持续高涨，但美国市场并没有出现用200系列不锈钢来替代304不锈钢的热流潮。毕竟单一家企业来供应，恐怕难以满足市场的需求。但从另一方面来讲，美国消费用户是愿意支付300系列不锈钢的高额合金附加费的。
2004年12月份，美国304级不锈钢材的附加费从年初的0.3626美元/英担增长至0.5957美元/英担，上升幅度高达64%左右；316级不锈钢材的附加费上升幅度更为显著，从1月份的0.5109美元/英担上长升120%至12月份的1.1264美元/英担。而镍价（年平均价格为6.28美元/磅）和钼价（年平均价格为15.33美元/英镑）的高涨是推动304和316不锈钢附加费不断大幅攀升的主要原因。
三、亚洲市场
中国和韩国消费用户提前进入假期
通常，在进入每年12月份后，西欧和北美为季节性消费淡季，而亚洲不锈钢市场的交易行为也将有所放缓，交易价格难以上涨。
在中国，12月中下甸，东南亚生产商向中国出口304冷轧不锈钢薄板0.5mm/2B的价格为2880美元/吨（不含进口关税），而中国国内企业提供同种产品的价格却相对较高，为3228美元/吨（包括增值税），主要是由于在11月底，当时市场交易相对活跃，当地企业便宣布提价100美元/吨。但430铁素体冷轧不锈钢薄板2mm/2B的价格则继续稳定在1400~1450美元/吨。预计在未来短期内，受企业年终需要支付大量现金但海关春节前不可能处理任何大额货单导致贸易融资库存的影响，成品不锈钢薄板的价格将难以进一步上扬。
在韩国，由于精轧厂和终端用户均在12月份没有补充库存，生产企业因此备受打击。尽管他们已经宣布将于今年1~2月份提高售价，但国内市场购买欲望和基本面状况均没有对此构成足够的支撑。而中国精轧厂的旺盛需求成为支撑韩国奥氏体热轧不锈钢材价格上涨的唯一原因。日前该产品的价位已经在去年12月份2450美元/吨的基础上再度上升50美元/吨。同时，亚洲用户以欧洲市场需求疲软为由拒绝授受进口价格的上调，导致欧洲生产商在2004年度末未能实现热轧不锈钢薄板价格的提高，仅小幅提升了1~2月份交货的产品出口价格。
日本市场需求强劲
与中国和韩国形成鲜明对比的是，去年12月份日本不锈钢市场表现非常强劲。尽管服务中心的库存较历史平均水平超出10万吨，但我们发现来自机械工程和交通运输行业的需求非常旺盛。去年1~10月份，机械工程和交通运输行业消费不锈钢薄板分别较2003年同期增长24%和18%。至于库存走高和订单水平良好的矛盾现象能够共存的原因，主要是由于大部分的需求来自国外企业，去年头10个月日本共向国外企业销售冷轧不锈钢板卷9.8万吨，相当于前年同期水平的近两倍。
不过，从去年10月份开始进口增长开始放缓。受此影响，东京市场304冷轧不锈钢薄板2mm/2B的价格持平于300日元/千克。而且，尽管钼价持续飙升，但日本生产企业在去年12月份并没有调整316系列不锈钢的溢价，仍保持在1800~2000美元/吨，但这种现象将很快发生。同时，在4月份即将到来，本财年即将结束之际，日本服务中心将采取种种办法来降低库存水平，包括给用户提供销售折扣。
中国难以禁止200系列不锈钢的进口
受中国可能禁止200系列不锈钢进口的影响，日金工已经宣布降低含镍量为1%的K1级不锈钢产量，并相应提高含镍量为5%的K4级不锈钢产量。但是，我们认为中国其实很难禁止200系列不锈钢的进口，毕竟尽管这能够在一定程度上解决废钢污染问题，但其违背了WTO规则。日前，住金不锈钢和山本化学研究中心已经发明一种电子装置，能够很快区分200系列不锈钢和300系列不锈钢，旨在降低滥用商品标签和错误使用200系列不锈钢产品的现象
不锈钢分销商销售形势严峻，折扣现象屡见不鲜
目前，西欧不锈钢市场进入季节性的消费淡季，市场交易因此从去年11月底开始便非常清淡。在圣诞节前几周，北欧部分市场上便开始出现高达40欧元/吨的其价销售折扣，并延续到现在。就那些已经回到市场上的消费用户而言，其购买过程也非常缓慢，原因是目前购买方能够决定原材料附加费的定价。
唯一例外的是316系列不锈钢产品。受钼铁价格大幅度攀升的影响，316不锈钢的附加费也在高涨。例如，今年2月份德国市场上316不锈钢附加费将实现同比350%的增长，即1750欧元/吨，库存商因此也于去年12月纷纷增加库存。
对含钼不锈钢以外的不锈钢产品，如奥氏体不锈钢和铁素体不锈钢而言，销售商和消费用户则很少愿意提高库存，其市场交易价格也因此将不断下滑至今年3月份。受此影响，当地一些拥有过量库存的批发商或零售商宣称，将于近几周对304不锈钢产品实行销售折扣。
不锈钢基价反弹进一步受阻
在德国，主要分销商的库存水平已经于近几个月不断增长。继冷、热轧不锈钢薄板手中持货量于2004年11月初达到87天的交货量后，12月份再度增长6~9天。不过，中国不锈钢下游行业产能的提高仍在很大程度上依赖进出口的增长，他们因此拒绝提供基价销售折扣。毕竟他们认为，近来法国市场上出现的高达40欧元/吨的销售折扣主要是由于当地销售低迷，据悉近几个月以来法国市场不锈钢销售量一直仅相当于正常水平的60%。
然而，在德国以外的地区，热轧不锈钢材的需求量保持了相当稳定的发展态势，生产企业因此很好地抵制了终端用户提出的折扣要求。甚至在钢管需求每况愈下的意大利市场上，生产企业都没有提供任何的销售折扣。而且，尽管一些冷轧不锈钢薄板的大宗采购用户享用的折扣在一定程度上影响了热轧不锈钢薄板的售价，但欧洲不锈钢废钢块料和边角料价格于12月份出现的高达100美元/吨以上的下滑，都没有对热轧不锈钢薄板市场造成任何不利影响。
随着法国基价的不断下调和德国市场势必于今年1月份出现折扣，日前不锈钢价格仍处在高位的英国等市场也将难以持续保持。日前，英国的分销商已经非常明白当前的市场状况，他们认为尽管当前国内的市场需求要好于大陆欧洲，但这丝毫不能抵挡不锈钢价格的下滑，毕竟英镑兑欧元汇率在稳定走低（从2004年6月份的1.51欧元下降至12月份的1.44欧元），国内的购买方因此更愿意以低价进口不锈钢产品。当然，当地的生产企业也并没有提高不锈钢基价，除<轧制中板>（PMP）产品外。而且在英国市场上，奥托昆普可能从1月初开始将售价提高10%，这势必导致自罗马尼亚进口不锈钢厚板（>12mm）数量的增长。
市场购买行业在一季度之前不可能恢复
近几个月以来，欧洲不锈钢进口量持续下降，而进口产品也将在未来不具备竞争力，除非包括304和403的普通级不锈钢附加费开始恢复上涨。为此，未来几个月购买方能获得的销售折扣将非常有限，市场购买行为也因此将在一季度之前不可能恢复。
二、美国市场
需求疲软、产量增长，不锈钢基价经受下滑压力
在美国，不锈钢薄板基价于去12月份持续保持相对稳定，其中304冷轧不锈钢薄板2mm/2B的基价自去年5月份便一直稳定在74美元/英担的水平。然而，受季节性需求疲弱和国内企业提高产量的双重不利影响，美国不锈钢基价正临下滑压力。当然这些不利因素也在一定程度上降低了自欧洲和中国的进口量。
就市场需求而言，受季节性需求疲软的影响，2004年12月份美国不锈钢企业库存水平有所增长，订货至交货的时间周期因此从11月份的8周降低至12月份和今年1月份的6周。为了能够改善目前的库存状况，当地企业已经与国内的主要用户进行接触，尽管这种现象并不是非常普遍。同时，生产企业也开始同意接收一些非标准产品的订单，很好地显示了市场需求的低迷。
就市场供应而言，美国国内不锈钢薄板产量已经出现了小幅增长，尤其是热轧不锈钢产品。而产量的增长在很大程度上要归功于J&L钢厂产量的提高。不过所幸的是，受美元汇率持续走软的支撑，近来美国不锈钢进口量持续下降，在很大程度上弥补了因国内产量提高对市场供应造成的影响。
来自中国的不锈钢进口开始下降
在2004年，美国冷轧不锈钢薄板进口相当强劲。去年1~10月份，美国共进口冷轧不锈钢薄板30.3万吨，较2003年同期的22.9万吨同比增长32%。而10月份的进口也仅在9月份3.9万吨的基础上小幅下降至3.7万吨。但是，近来美国冷轧不锈钢薄板的进口已经进入下滑通道，尤其是来自中国的产品。
去年1~10月份，中国共向美国出口冷轧不锈钢薄板3.7万吨，较去年同期的5992吨同比增长500%以上。但10月份的出口量已经从9月份的9694吨大幅下降至4183吨。导致中国向美国冷轧不锈钢薄板出口量大幅下降的原因很多，但最主要的原因是由于中国国内过量库存的下降。
据悉，中国贸易商将大量的不锈钢产品囤积在香港港口，在美国市场基价和附加费都超出其他市场的条件下向美国大举出口，是美国9月份冷轧不锈钢薄板出口量大增的主要原因。目前，这些库存已经大为下降，中国的出口量也将恢复到正常水平。同时，持续走低的美元汇率（尤其是对欧元而言）将使得美国不锈钢进口产品缺乏竞争力。
200系列不锈钢仍未找到很好的出路
尽管Allegheny公司已经开始生产200系列不锈钢（201级），而LME镍价仍在持续高涨，但美国市场并没有出现用200系列不锈钢来替代304不锈钢的热流潮。毕竟单一家企业来供应，恐怕难以满足市场的需求。但从另一方面来讲，美国消费用户是愿意支付300系列不锈钢的高额合金附加费的。
2004年12月份，美国304级不锈钢材的附加费从年初的0.3626美元/英担增长至0.5957美元/英担，上升幅度高达64%左右；316级不锈钢材的附加费上升幅度更为显著，从1月份的0.5109美元/英担上长升120%至12月份的1.1264美元/英担。而镍价（年平均价格为6.28美元/磅）和钼价（年平均价格为15.33美元/英镑）的高涨是推动304和316不锈钢附加费不断大幅攀升的主要原因。
三、亚洲市场
中国和韩国消费用户提前进入假期
通常，在进入每年12月份后，西欧和北美为季节性消费淡季，而亚洲不锈钢市场的交易行为也将有所放缓，交易价格难以上涨。
在中国，12月中下甸，东南亚生产商向中国出口304冷轧不锈钢薄板0.5mm/2B的价格为2880美元/吨（不含进口关税），而中国国内企业提供同种产品的价格却相对较高，为3228美元/吨（包括增值税），主要是由于在11月底，当时市场交易相对活跃，当地企业便宣布提价100美元/吨。但430铁素体冷轧不锈钢薄板2mm/2B的价格则继续稳定在1400~1450美元/吨。预计在未来短期内，受企业年终需要支付大量现金但海关春节前不可能处理任何大额货单导致贸易融资库存的影响，成品不锈钢薄板的价格将难以进一步上扬。
在韩国，由于精轧厂和终端用户均在12月份没有补充库存，生产企业因此备受打击。尽管他们已经宣布将于今年1~2月份提高售价，但国内市场购买欲望和基本面状况均没有对此构成足够的支撑。而中国精轧厂的旺盛需求成为支撑韩国奥氏体热轧不锈钢材价格上涨的唯一原因。日前该产品的价位已经在去年12月份2450美元/吨的基础上再度上升50美元/吨。同时，亚洲用户以欧洲市场需求疲软为由拒绝授受进口价格的上调，导致欧洲生产商在2004年度末未能实现热轧不锈钢薄板价格的提高，仅小幅提升了1~2月份交货的产品出口价格。
日本市场需求强劲
与中国和韩国形成鲜明对比的是，去年12月份日本不锈钢市场表现非常强劲。尽管服务中心的库存较历史平均水平超出10万吨，但我们发现来自机械工程和交通运输行业的需求非常旺盛。去年1~10月份，机械工程和交通运输行业消费不锈钢薄板分别较2003年同期增长24%和18%。至于库存走高和订单水平良好的矛盾现象能够共存的原因，主要是由于大部分的需求来自国外企业，去年头10个月日本共向国外企业销售冷轧不锈钢板卷9.8万吨，相当于前年同期水平的近两倍。
不过，从去年10月份开始进口增长开始放缓。受此影响，东京市场304冷轧不锈钢薄板2mm/2B的价格持平于300日元/千克。而且，尽管钼价持续飙升，但日本生产企业在去年12月份并没有调整316系列不锈钢的溢价，仍保持在1800~2000美元/吨，但这种现象将很快发生。同时，在4月份即将到来，本财年即将结束之际，日本服务中心将采取种种办法来降低库存水平，包括给用户提供销售折扣。
中国难以禁止200系列不锈钢的进口
受中国可能禁止200系列不锈钢进口的影响，日金工已经宣布降低含镍量为1%的K1级不锈钢产量，并相应提高含镍量为5%的K4级不锈钢产量。但是，我们认为中国其实很难禁止200系列不锈钢的进口，毕竟尽管这能够在一定程度上解决废钢污染问题，但其违背了WTO规则。日前，住金不锈钢和山本化学研究中心已经发明一种电子装置，能够很快区分200系列不锈钢和300系列不锈钢，旨在降低滥用商品标签和错误使用200系列不锈钢产品的现象
