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12月份国内不锈钢市场分析与后市展望

2004-01-07 00:00 来源:[ 我的钢铁 ]
    1.市场情况
    本月国内不锈钢市场冷热轧行情呈蓄势盘整而后强力飙升的运行态势。上半个月,市场平均涨幅在200元/吨,而12月31日,环比无锡市场冷轧月平均涨幅:0.4/0.6mm 上涨2200元/吨,0.7-3.0mm平均上涨2300元/吨;热轧3.0mm 上涨3600元/吨,4.0-6.0mm上涨3400元/吨,8.0-12.0mm2900元/吨,14.0-20.0mm2400元/吨。佛山市场冷轧月平均涨幅:0.4mm 3000元/吨,其余平均涨幅2700元/吨,热轧3.0mm进口白皮卷不开票价上涨3000元/吨,黑皮卷上涨3700元/吨,印度产202/201大卷分别上涨1300元/吨。
    截至到12月31日,无锡市场3042B卷板价基本上在钢厂12月份表价基础上加1000-1400元/吨不等,平板主流经销商对外报价:张浦/宝新产1.0mm 18600元/吨,太钢产同规格报价略低100元/吨。304NO.1,4.0-6.0mm 报价18000元/吨,8.0mm 18400元/吨,14.0-20.0mm 19300元/吨。其中3.0mm与14.0mm以上规格货源紧张。佛山市场台湾产304冷卷不含税报价1.0mm报价19800元/吨。304NO.1白皮卷不含税报价18200元/吨,南非产304黑皮卷在18000元/吨。烨联/印度产202卷分别在15600元/吨和15500元/吨,201大卷分别在12800元/吨(烨联)/12600元/吨(印度)。
    
    2.钢厂情况
    本月钢厂相继减产,张浦12月减少发货量10%左右;太钢冷轧减产23%,热轧减产35%。昆山大庚热轧减产40%。上海三钢本月热轧减产500吨。
    
    12月份钢厂价格调整情况:
    张浦:304品种所有规格调涨100元/吨。调价后卷板表列价1.0mm 18300元/吨。
    宝新:316L品种调涨300吨,3042B/4302B/3212B/304Ni9/304Ni8.5/304Cu/304L,各规格分别调涨100元/吨,409L开平盘。
    太钢主导产品:冷轧不锈钢卷(板),300系列各规格分别调涨300元/吨,400系列开平盘。热轧不锈钢卷(板),300系列,3.0-4.0mm各规格分别调涨200元/吨,4.5-7.0m调涨600元/吨。400系列开平盘。热轧不锈钢中厚板/热轧不锈钢厚板,304品种各规格分别调涨600元/吨,321品种各规格分别调涨900元/吨,400系列全部开平盘。
    大庚:热轧304品种,5.0-12.0mm分别调涨600元/吨,≥14mm涨800元/吨。321品种,各规格分别调涨900元/吨。316L品种, 各规格分别调涨1600元/吨。310S品种,调涨2000元/吨。
    上海三钢:所有品种、规格分别调涨800元/吨。
    上海克虏伯:304奥氏体不锈钢,0.3mm涨500元/吨;0.4mm涨400元/吨;0.5-1.2mm涨300元/吨;1.4-1.5mm跌200元/吨;1.8-2.0mm跌500元/吨。430铁素体不锈钢,除0.8mm涨400元/吨,其余规格涨300元/吨。
    
    3.本月市场分析:
    月初市场低迷原因:12月钢厂深圳出厂价格会议,由于各钢厂各有不同的优势,分歧较大,所以四大钢厂未能达成共识:12月太钢上调304/2B价格300元/吨,张浦、宝新304/2B各上调100/吨,克虏伯304/BA调价也在300-500元间。由于钢厂相互竞争的不调和状态,加之各钢厂定价会总是蒙上一层神秘的面纱,在开定价会之前代理商心里均对钢厂所要做出的调价幅度心里没底,所以在钢厂12月出厂价格出来后,带给市场的讯号是让各钢厂代理商错误理解判断为钢厂对市场前景没有信心,加上钢厂增量所带来的市场库存大幅上升的压力,以及年底银行银根紧缩,经销商资金周转压力等因素,导致市场经销商本月初出现低于钢厂12月出厂价格800元/吨走货的状况。
    
    本月中旬市场价格快速启动因素:
    1)镍价的疯涨是近期不锈钢价格上行的最大动因 本月LME镍价连破13000、14000、15000、16000点大关,并且还没有看见回落迹象, 12月底LME期镍收盘16,500美元/吨,环比上升35%。导致国际不锈钢价格水涨船高,海外资源向大陆市场的流动变得越来越困难。
    2) 外盘价格居高不下,继续攀升 12月份,台湾上游钢厂烨联和唐荣新盘,一如预期价格向上调涨,冷热轧不锈钢烨联外销盘(对欧美地区)调涨80-120美金、对大陆盘价调涨90美金,2.0mm基价1830美金。12月上旬,LME镍价还只在13,000美元吨以下,南非哥伦布热轧卷报价已至1760美金,韩国浦项热轧报价也在1740美金左右。欧盟市场11月份不锈钢合金附加税调涨幅度基本上不小于60美元,而不锈钢基价的止跌反弹,使得德国/法国/西班牙等冷热轧市场价格上涨幅度环比至少在80美元以上。欧洲钢厂1月初装船热轧价格已高涨到1700-1750美元/吨。而当时国内市场3.0mm热轧卷板价格仅在15200-15800元/吨之间,外盘价格与国内市场价格已经严重倒挂。尽管当时市场上热轧库存的持仓成本多数在1450-1480元/吨之间,下游需求进入淡季,但在镍价的强势上涨下,不锈钢市场未来的进货成本已经使得价格下跌的空间荡然无存。随着不锈钢形势的渐趋明朗化,对(春)节后市场的预期使得以无锡为代表的华东不锈钢经销商信心开始出现恢复的迹象。市场上转仓交易逐渐趋向活跃。
    3)新年将至,经销商普遍资金压力的阴影开始淡化,下个月银行又将恢复贷款,在12月份资源到货,销售面临亏本的情况下经销商宁愿选择囤货待涨。
    4)钢厂相继减产,张浦12月计划减少发货量10%左右。太钢本月冷轧减产23%,热轧减产35%。昆山大庚本月热轧减产40%。上海三钢本月热轧减产500吨。烨联下月有减产计划,钢厂热轧5尺板拟减产八成,其月产量将由原来的12000吨减少到2400吨。单轧厂已经濒临亏本生产的边缘,未来调涨价格势在必行,如此种种更坚定了市场封库提振价格的信心。
    5)12月12日国内四大不锈钢厂上海会议起到了关键的作用,会议期间,市场就已经开始躁动,经销商借此契机,在12月15日掀起新一轮涨价高潮。而市场“买涨不买跌”的心态加速了市场抬涨价格的力度和进程。
    当前市场的高价位一定程度上影响了下游的采购热情,但同时受镍价持续高涨以及镍资源明年将持续短缺(据Macquarie研究,2004年全球镍的供应量将出现46,000吨缺口 )的激励,经销商普遍看好后市,多数商家仍在控制出货量,这使得目前的市场呈现出:“用户不想买,商家不想卖”的局面。导致市场库存保有量在一个较高的水平上,但价格的主动权未来依然掌握在卖方手中。
    
    后市分析:
    钢厂2004年1月份盘价已经陆续释出,太钢304/2B冷轧卷调涨1400元/吨, 张浦/宝新同品种冷轧卷上调1500元/吨。上海克虏伯304/BA上调1600元/吨。热轧太钢本月304NO.1卷板4.0mm上调2500元/吨,5.0/6.0mm上调2200元/吨;中厚板8.0-12.0mm上调2000元/吨,14.0-20.0mm上调1800元/吨。台湾烨联唐荣04年1月外销盘价也分别调涨250美元/吨,烨联中国代理当月CIF华东港报价3042B,2.0mm基价2080美元/吨,韩国仁川、三美1月装船CIF中国港报价3042B/DDQ,2.0mm基价2220美元/吨;日本商社代理2月装船CFR中国港报价3042B DDQ,1.0mm2350美元/吨。欧洲钢厂近期已经不再主动报价。
    
    从近期的情况看,原材料价格居高不下,强劲支撑不锈钢市场价格处于高位。与此同时,国内不锈钢生产厂也纷纷传出减产的消息,张浦1月份生产线检修,冷轧市场投放量减少50%;昆山大庚热轧减产50%;太钢也正在开会研究是否将一部分不锈钢产能让位给普钢生产。商务部76号公告,终止钢铁保障措施。但短期内应该对不锈钢市场影响不大。业内人士分析认为,今年1-2月份的不锈钢市场仍将保持高位运行的态势。冷热轧价格将稳中有升。
    
    目前市场最为关注的是镍价走势??原材料瞬间掉价,市场崩盘。有资深人士分析指出,LME从突破10000美元/吨大关后,一路直线上升,涨得最少一个月也达1000美元,在冲破15000美元后,并没有向人们预先想像的那样会作出调整盘旋,而是狂飙至16590美元,依然没有停下来的迹象。尽管现在全世界都在强调明年中国镍需求会增长多少万吨,全球镍需求会增长多少万吨,有多少多少万吨镍的缺口。对于铺天盖地的长时间地宣传,该资深人士指出,不少估测的准确性还有待于探讨。目前的镍价很难讲还具备投资的价值。有分析师认为,LME镍极有可能在中国农历的新年开始大幅的跳水回落。我们必须得正视这么一个问题:镍价在5000美元的时候镍矿投资者便可以获得利润。现今镍价,即使市场需求强劲支撑,可回落的空间是否依然很大?可预见的风险自然是不言而喻的了。而镍价一旦下挫,支撑不锈钢高价运行的基石就会动摇。目前囤货待涨的无锡市场冷热轧库存已达11万吨之多,佛山热轧库存已逼迫6万吨,其它市场也是库满为患。为抢跑道,商家之间难免会出现恶性竞争。因此,一季度后期国内不锈钢能否走出人们所期望的市场行情,商家能否如愿以偿的赚钱,还有待进一步关注。(mysteel.com资讯部撰稿,请勿转载)

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