10月锰矿市场可谓是经历残酷洗牌。国庆节后归来,即使钢招价格回落不多,生产厂家采货积极,但由于后期看空的悲观情绪主导,矿价依然下行了1元/吨度,同时UMK与康密劳进行11月报盘,报价虽高,成交难度颇大,成交量较为可怜;月中国内矿商对后期市场把握不大,BHP迟迟未报盘,大矿商希望做空市场寻求转机,小矿商受制成本心存希望;进入月底,杭州铁合金大会期间,矿山、合金厂、大矿商、钢厂对后期走势看法一致明确,价格出现快速下行,UMK顺势报价12月船期3.5美元/吨度,意图锁定后期利润,康密劳跟盘调整11-12月报价至3.7-3.9美元/吨度,TP、BHP陆续爆出11月低价船货,把高成本小矿山基本挤出市场,国内随着外盘下行,硅锰被钢厂快速打压,两边压力下,矿价以每周2-3元/吨度的价格下行进入11月。截止11月1日,Mysteel天津港澳块现货指数报37.49元/吨度,较上月降8.05元/吨度,南非半碳酸现货指数报33.92元/吨度,较上月降8.04元/吨度。
成本方面,11月外盘价格实属精彩,进入4美元/吨度以下价格区间,非主流小矿种基本丧失生存空间。今年四季度,主流矿山整体的成交由于国内的看空情绪,整体出现较为明显的下滑,10月康密劳经历4轮调价后,锁定11月船期的加蓬块4.7美元/吨度,加蓬籽4.35美元/吨度,较10月首轮下调0.85美元/吨度;UMK紧随其后调价11月船期4.8美元/吨度,下调0.87美元/吨度;杭州会后,国内造势,UMK顺势报12月装船价3.5美元/吨度,直接下调1.3美金,矿山之间的竞争愈发激烈,BHP随后报盘,第一轮的澳块4.58美元/吨度,半碳酸4.11美元/吨度并不被市场认可,下游客户犹豫不决之际,康密劳再度入场,11-12月船期下调至3.7-3.9美元/吨度,降幅1美金,TP也锁定11月船期的半碳酸3.35美元/吨度,下调1.75美元/吨度,BHP不得不进行二轮报价,澳块3.9美元/吨度,半碳酸3.25美元/吨度,较上月,澳块下调1.51美元/吨度,半碳酸下调1.79美元/吨度,最后CML定价4美元/吨度,下调1.6美元/吨度,结束本轮矿山报价。综合来看,本轮外盘基本锁定了11月底矿价能初步到达的低点,澳块32.5元/吨度,半碳酸27元/吨度,加蓬31元/吨度之前市场回落的势头难有改观。
下游硅锰,据Mysteel调查统计,10月硅锰产区121家生产企业,开工情况如下:10月全国综合开工率为:69.40%,较之9月减少1.04%。全国10月产能1389382吨(产量985098吨,较之9月增加58849吨)。11月南北各大合金厂均出现不同程度的计划减产以应对本轮供需失衡带来的持续调价风险,就10月来看,国内整体产量基本达到了全年高点,而钢厂由于国庆影响,消耗量下行,库存上升,整体价格较之9月下调千元左右,几乎占据所有厂家利润,由于大部分厂家用矿成本偏高,按10月底市场6100元/吨现金出厂价成交,几乎无利可图,部分南方企业进入亏损阶段。
10月锰矿受制于多方面影响,矿价跌幅接近20%,因此部分非主流小矿山的高价资源自发船到临近中国早已跌破保证金,国内出现违约现象,11月外盘报价跌至4美金以下,小矿山基本没有发展潜力。预计11月锰矿市场还将持续下跌,目前外盘报价依然没达到大矿山成本线,大概率下一次报价还将持续回调,回到国内,11月终端的钢材市场势必承压,北方钢厂将逐步进入采暖季限产,钢厂合金需求持续走弱,硅锰厂家11月开始主动减产,但实际减量情况需要时间考证,目前供需失衡的状况是否能达到再平衡对锰矿也很关键,综合来看,硅锰11月不论减产情况如何都不利于锰矿市场,买涨不买跌的心态已经导致近期库存不断上行,11月锰矿自身面临的上下游压力不会比10月弱,外盘给予的阶段性底部依然有较大的下行空间,11月锰矿基本不存在抬头的可能。
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